मार्चे क्षेत्र, स्पैका के अध्यक्ष के निमंत्रण का जवाब देते हुए, मुझे हाल ही में बंका मार्चे के मामले पर अपने कुछ प्रतिबिंबों को चित्रित करने का अवसर मिला, लेकिन एक अर्थशास्त्री के रूप में जो कई वर्षों से बैंकिंग प्रणाली से निपट रहा है और निश्चित रूप से नहीं उसी बैंक के निदेशक के रूप में जो मैं हूं। इसलिए ये मार्चे पॉलिटेक्निक यूनिवर्सिटी के एक अर्थशास्त्री की राय और विश्लेषण हैं जो राष्ट्रीय बैंकिंग संदर्भ के संदर्भ में बंका मार्चे के मामले को स्पष्ट करने में मदद करना चाहते हैं और मार्चे संस्था के तीन पहलुओं पर नज़र रखते हैं:
- परिचालन लाभप्रदता (या बल्कि नुकसान …)
- पूंजीकरण
- दृष्टिकोण
- 1. लाभप्रदता'
बेसल III मापदंडों की शुरूआत के लिए उन्हें तैयार करने के लिए बैंकों के संकट और स्थिरता मानदंड को बढ़ाने से लाभप्रदता में कमी आई है।
यदि हम 16 सबसे बड़े इतालवी बैंकों पर विचार करें, एक समूह जिसमें बंका मार्चे (बीएम) शामिल है, तो कुछ महत्वपूर्ण डेटा सामने आते हैं:
- 30 जून, 2012 को अर्ध-वार्षिक वित्तीय विवरणों में कुल शुद्ध लाभ का 1,4 बिलियन दर्ज किया गया
- 31 दिसंबर 2012 तक, वार्षिक वित्तीय विवरण कुल शुद्ध घाटे में 3 बिलियन के साथ बंद हुए
इस संदर्भ में, जिसमें 75% बैंकों ने माना कि उनकी लाभप्रदता बिगड़ती है, बंका मार्चे की स्थिति सम्मिलित की जानी चाहिए, जिसने जनता की राय को नकारात्मक रूप से आश्चर्यचकित किया:
- क्लोजिंग हाफ ईयर 2012: 43 मिलियन का मुनाफा
- साल के अंत 2012: 526 मिलियन का घाटा
प्रवृत्ति बैंकिंग प्रणाली के अनुरूप है, भले ही नुकसान की मात्रा निश्चित रूप से अत्यधिक हो। यह और भी अधिक है क्योंकि यह बीएम द्वारा दर्ज किया गया पहला बजट घाटा है। नकारात्मक परिणाम गैर-निष्पादित ऋणों पर भारी नुकसान के कारण हैं, जिसके कारण गारंटियों को बट्टे खाते में डाला गया और उच्च प्रावधान किए गए। आइए बीएम के साथ संदर्भ समूह के डेटा की तुलना करें:
क्रेडिट घाटे दिसंबर 2011 जून 2012 दिसंबर 2012
- 16 प्रमुख बैंक -14,8 बिलियन -7,8 बिलियन -23,8 बिलियन
- बंका मार्चे -136 मिलियन -79 मिलियन -1,039 बिलियन
इसका मतलब है कि बीएम अच्छी कंपनी में है। 2012 की पहली छमाही के नुकसान, वार्षिक आधार पर उन्हें दोगुना करने के लिए, अभी भी पिछले वर्ष के नुकसान के अनुरूप हैं, ठीक ऊपर। हालांकि, 2012 के लिए वास्तविक समापन परिणाम बहुत खराब है। बिगड़ना जिसमें बीएम एक अत्यधिक सीमा तक खड़ा होता है: यह विचार किए गए समूह (जिसमें बीएम मूल्य भी प्रभावित करता है) के 6,5 गुना के मुकाबले छह-मासिक प्रक्षेपण को 1,5 गुना से अधिक कर देता है।
यह कई सहवर्ती कारकों के परिणामस्वरूप बीएम की स्थिति की विशेषता है। भाग में, मार्च उन क्षेत्रों में से हैं जो संकट से सबसे अधिक प्रभावित हुए हैं। इस संदर्भ में, मार्चे क्षेत्र में रियल एस्टेट क्षेत्र को सबसे बड़े अवमूल्यन द्वारा दंडित किया गया था। इन बाहरी कारकों में बीएम के आंतरिक प्रबंधन कारकों को जोड़ा जाता है, जो नए सिरे से निदेशक मंडल के लिए जाना जाता है और जनता की राय के लिए अत्यधिक "विज्ञापित" है। सारांश:
- क्रेडिट रेटिंग और गारंटी की समीक्षा करने की आवश्यकता,
- अचल संपत्ति पर अत्यधिक एकाग्रता और, इसके भीतर, कुछ कठिन परियोजनाओं पर, संकट से पहले और बहुत अलग संभावनाओं के साथ शुरू की गई
- संपूर्ण ऋण पोर्टफोलियो के चयन, पुनर्वितरण और नियंत्रण प्रक्रिया की समीक्षा करने की आवश्यकता, जिसके परिणामस्वरूप अधिक प्रावधानों की आवश्यकता होती है,
- बैंक ऑफ इटली की निरीक्षण टीम द्वारा प्रावधानों का भी अनुरोध किया गया।
अत्यधिक ऋण घाटे की व्याख्या एक गहन पुनर्गठन कार्रवाई के रूप में की जानी चाहिए, जिसने बीएम की सुरक्षा और सुसंगत और स्थायी पुन: लॉन्च के लिए स्थितियां बनाईं।
जो नारा दिमाग में आता है वह है "नहाने के पानी के साथ बच्चे को बाहर न फेंके"।
जो काम नहीं किया और जो काम नहीं किया, उसके बीच सफाई और छंटाई की इस कार्रवाई को बैंक के सभी हितधारकों के विश्वास और समर्थन के परिप्रेक्ष्य में देखा जाना चाहिए। जो काम नहीं कर रहा है उसके लिए जिम्मेदारियों की उपयुक्त जांच की जानी चाहिए, लेकिन पहचान की जा सकने वाली सटीक सीमाओं के भीतर उन्हें सीमित करने के तरीके को जानना, संभवतः इस कार्य को सक्षम निकायों को छोड़ना।
हालांकि, यह स्पष्ट होना चाहिए कि बीएम ने एक अत्यधिक प्रतिष्ठित क्षति का भुगतान किया है, जिसे तुरंत ठोस वसूली और पुनरोद्धार कार्यों के साथ ठीक किया जाना चाहिए, जो जनता की राय को सही ढंग से और पारदर्शी रूप से संप्रेषित किया जाना चाहिए। संकटों का इतिहास सिखाता है कि, यदि उन्हें टाला नहीं जा सकता है, तो नुकसान गंभीर होता है, लेकिन यह भी कि वे पिछली गलतियों को सुधारने का अवसर प्रदान करते हैं। जो भी सफल होता है वह फिर से पहले से ज्यादा मजबूत होकर शुरुआत कर सकता है। संकट के लिए हमें पुनः आरंभ करने के लिए आवश्यकता का गुण बनाने की आवश्यकता है। यह सभी स्तरों पर सत्य है: यूरोप, इटली, सरकारें, बैंक और विश्व बैंक।
यह भी याद रखना आवश्यक है कि बीएम सहित सभी प्रमुख इतालवी बैंकों को तनाव परीक्षणों के अधीन किया गया है, विशेष रूप से अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष द्वारा अंतरराष्ट्रीय निकायों द्वारा अनुरोध किया गया है।
31 मई 2013 की बैंक ऑफ इटली की रिपोर्ट में, गवर्नर विस्को ने स्वीकार किया कि:
- “बैंकिंग चैनल हमारी अर्थव्यवस्था के लिए वित्तपोषण का मुख्य स्रोत है। 2012 के अंत में, बैंक ऋण सकल घरेलू उत्पाद का 94% था।
- क्रेडिट को कड़ा करने वाले विभिन्न कारकों में "अचल संपत्ति बाजार की कमजोरी" शामिल होनी चाहिए
- "इतालवी बैंकों के लिए कोई तत्काल तरलता जोखिम नहीं है"
ये तीन विचार बीएम के विशिष्ट मामले पर भी लागू होते हैं: जो बैंक क्रेडिट पर रहने वाले छोटे व्यवसायों के संदर्भ में संचालित होता है, जिसने अचल संपत्ति संकट का सामना किया है, जिसमें तत्काल तरलता जोखिम नहीं है (तीन साल के ऋण के लिए सबसे ऊपर धन्यवाद) ईसीबी से प्राप्त)।
विस्को कहते हैं कि बैंकों को परिचालन लागत कम करनी चाहिए और गैर-रणनीतिक संपत्तियों को बेचने का फैसला करना चाहिए। ये अनुरोध बीएम की नई रणनीतिक योजना के प्रावधानों के अनुरूप हैं।
- 2. संपत्ति
गुरुत्वाकर्षण और अवधि के संदर्भ में बिना किसी संकट के झटकों का सामना करने के लिए बैंकों को सुरक्षित करने के लिए, पूंजी आधार को मजबूत करना आवश्यक है, साथ ही बेसल III के विवेकपूर्ण मानदंडों के अनुकूल होना (इन पर चर्चा करने के लिए बहुत कुछ होगा) मानदंड, लेकिन यह जगह नहीं है)।
बचतकर्ताओं को अब तक इतालवी बैंकों की संपत्तियों का समर्थन करने के लिए कितना कहा गया है? आइए 2012 तक पूरी हुई पूंजी वृद्धि से संबंधित कुछ आंकड़ों पर नजर डालें:
- यूनिक्रेडिट 9 बिलियन
- बंका इंटेसा 5 बिलियन
- मोंटे देई पासची 2 बिलियन
- बैंको पॉपोलारे 2 बिलियन
- यूबीआई 1 बिलियन
- शुल्क 1 अरब
- बंका मार्चे 180 मिलियन
नई पूंजी का योगदान जो बीएम ने अपने ग्राहकों से मांगा था, उसकी तुलना में बहुत कम था और दूरदर्शिता के साथ, अधिक मांगा जा सकता था। यदि ऐसा नहीं किया गया था, तो यह संदर्भ नींव द्वारा निर्धारित संपत्ति के गैर-कमजोर पड़ने की बाधा के कारण भी था। प्रतिबंध कि 2013 की वर्तमान स्थिति में संसाधनों की अपर्याप्तता के कारण अब नहीं रखा गया था। नए पूंजी योगदान की आवश्यकता को दो मूल्यांकन स्तरों पर रखा जाना चाहिए:
- 300-2012 की दो साल की अवधि में, 2013 मिलियन के लिए अनुरोध नई पूंजी के योगदान को 480 मिलियन तक लाता है, फिर भी अनुरोध की गई राशि का आधे से भी कम यूबीआई और कैरिज से प्राप्त होता है, अन्य बैंकों का उल्लेख नहीं करना। अन्य 100 मिलियन के अतिरिक्त बीएम के लिए पूंजी इंजेक्शन की आवश्यकता को अन्य बैंकों से अनुरोधित और प्राप्त आंकड़ों से अभी भी नीचे रखता है।
- 2013 में बीएम जैसे कई अन्य बैंकों ने नई पूंजी वृद्धि को मंजूरी दी: एट्रुरिया 100 मिलियन, बंका पोपोलारे डी विसेंज़ा 600 मिलियन, कैरिज 800 मिलियन (पिछली अवधि के बिलियन के अलावा), पॉपोलारे डी मिलानो 500 मिलियन, एमपीएस 1 बिलियन। सभी परिवर्तनीय बांड रूपांतरणों पर विचार किए बिना।
बीएम निदेशक मंडल ने व्यक्त की है कि नई पूंजी की जरूरतों की समस्या का यह सही स्थान है:
- केवल हम ही नहीं हैं जिन्हें पूंजी कवरेज की आवश्यकता है,
- हम कई अन्य इतालवी और यूरोपीय बैंकों के साथ समस्या साझा करते हैं
- हर जगह संकट ने मूल्यांकन की त्रुटियों और परिणामस्वरूप हस्तक्षेप की आवश्यकता को उजागर किया है।
इसके बारे में जनता की राय को पारदर्शिता और जिम्मेदारी की भावना से समझाना जरूरी है। आम समस्या का मतलब "आधा आनंद" नहीं है, लेकिन यह निश्चित रूप से बीएम के प्रति टैब्लॉइड अलार्मवाद को कम करने का काम करता है जिसे जनता की राय के लिए पेश किया गया है।
पूंजी वृद्धि का अनुरोध करने वाले कई बैंकों ने इस बीच बैंक ऑफ इटली द्वारा अनुमोदित आंतरिक रेटिंग सिस्टम के उपयोग से लाभ उठाया है, जो पूंजी की जरूरतों में कमी की अनुमति देता है।
बीएम ने एक आंतरिक रेटिंग मॉडल विकसित किया है, जिसे अगर बैंक ऑफ इटली द्वारा अनुमोदित किया जाता है, तो ग्राहकों के लिए अधिक क्रेडिट स्पेस के लाभ के साथ इक्विटी बाधा को कम करने की अनुमति देगा।
पिछली वार्षिक रिपोर्ट में गवर्नर विस्को द्वारा व्यक्तिगत स्थितियों पर बेहतर ध्यान केंद्रित करने के लिए चर्चा की आवश्यकता भी व्यक्त की गई थी। मैं शब्दशः उद्धृत करता हूं:
"यूरोपीय औसत की तुलना में हमारे बिचौलियों का नकारात्मक पूंजीकरण अंतर, जो लगभग 2 प्रतिशत अंक तक गिर गया है, बड़े पैमाने पर अन्य देशों में सार्वजनिक धन के साथ किए गए बड़े पैमाने पर बैंक पुनर्पूंजीकरण को दर्शाता है। पिछले दिसंबर में, बैंकों के लिए राज्य का समर्थन जर्मनी में सकल घरेलू उत्पाद का 1,8%, बेल्जियम में 4,3%, नीदरलैंड में 5,1%, स्पेन में 5,5%, आयरलैंड में 40% था। इटली में अनुरूप हिस्सा MPS के लिए हस्तक्षेप सहित 0,3% के बराबर है"
राज्यपाल यूरोपीय बैंकिंग प्राधिकरण का भी हवाला देते हैं जो असाधारण और अस्थायी सार्वजनिक पूंजी संसाधनों के हस्तक्षेप की सिफारिश करता है!
इस संबंध में दो विचार:
- यहां भी "अस्थायी और असाधारण" सार्वजनिक हस्तक्षेप आवश्यक होगा। मैं एक साधारण गणना करूँगा: जीडीपी का 1% जोड़ना 1,3% (इसलिए जर्मनी से कम) तक बढ़ने के लिए पर्याप्त होगा, संकट में इतालवी बैंकों की संपत्ति को बहाल करने के लिए 17-18 बिलियन का योगदान और अधिक के साथ अर्थव्यवस्था को फिर से शुरू करना ऋण। राज्य तीन साल के भीतर निवेश किए गए पैसे की वसूली करेगा, यहां तक कि उपज के साथ भी (अगर मुझे सही से याद है तो एमपीएस को गौण ऋण 9% का भुगतान करता है)। लेकिन यह एक अलोकप्रिय कार्रवाई है, क्योंकि "सट्टा लगाने वाले" बैंकों के खिलाफ एक अभियान को अदूरदर्शी तरीके से बढ़ावा दिया गया है। इसके बजाय जब यह प्रदर्शित किया जाता है कि गबन (MPS docet) के मामलों के अलावा इतालवी बैंक निश्चित रूप से मौजूदा संकट के लिए ज़िम्मेदार नहीं हैं। जहां बैंकों को जवाबदेह ठहराया गया है (यूएसए और यूके देखें) सरकारों ने भारी हस्तक्षेप किया है, यहां तक कि अस्थायी राष्ट्रीयकरणों के साथ भी!
- पूंजी के अभाव में, हमें जर्मन या फ्रांसीसी बैंकों का सहारा लेना पड़ता है, जिनके पास सार्वजनिक धन से पुनर्वासित होने के बाद, अब खरीदारी करने के संसाधन हैं, जो हमारे "आपदा" बैंकों को अच्छे प्रबंधन का पाठ पढ़ाते हैं।
यह इस बात की पुष्टि करता है कि जो लोग संकट को अच्छी तरह से प्रबंधित करना जानते हैं और जो अपने अवसरों को बिना किसी पूर्वाग्रह के जब्त करना जानते हैं, वे शीर्ष पर आते हैं। यूएसए, यूके और, मैं जोड़ता हूं, स्वीडन, उदारवाद के चैंपियन देश, अत्यधिक आवश्यकता के मामले में अपने मुख्य बैंकों के अस्थायी राष्ट्रीयकरण का सहारा लेने में सक्षम हैं। जिस अर्थव्यवस्था में वे काम करते हैं, उसे बचाने के लिए वे बैंकों को जमानत देते हैं।
इटली में हम बैंकों से कह रहे हैं कि क्रेडिट पर सख्ती करके और निजी पूंजी का समर्थन मांगकर खुद को बचाएं। परिणाम: आर्थिक संकट बिगड़ता है, निजी बचत घटती है, जिसके परिणामस्वरूप बैंकों को समर्थन देने में कठिनाई होती है, और विदेशी बैंकों (सार्वजनिक पूंजी के साथ पुनर्वासित) पर हमारी निर्भरता बढ़ जाती है।
- 3. भावी
हमारे बैंकों, इसलिए बीएम को भी बचतकर्ताओं के भरोसे पर भरोसा करना चाहिए और जहां यह "पुण्य" विदेशी बैंकों के अधिग्रहण पर पर्याप्त नहीं है।
क्षेत्र द्वारा व्यक्त विश्वास का संबंध स्पष्ट रूप से एक प्राथमिकता है। विस्को वित्तीय रूप से समर्थन देने वाले बैंकों में शेयरधारकों के लिए एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है:
"उन्हें लंबे समय तक लाभप्रदता से पुरस्कृत किया जाएगा।"
विश्व बैंक अपने क्षेत्र के बारे में यही पूछ रहा है।
विस्को फिर से:
"बैंकिंग नींव, किसी भी अन्य शेयरधारक की तरह, पारदर्शी मानदंड के साथ क्षमता और व्यावसायिकता के आधार पर निदेशकों के चयन को बढ़ावा देना चाहिए"।
बीएम के निदेशक मंडल और शीर्ष प्रबंधन के नवीनीकरण के साथ मई 2012 से यही किया गया है।
यह नवीनीकरण बैंक के शीर्ष पर उच्च राष्ट्रीय और अंतरराष्ट्रीय प्रतिष्ठा के एक अर्थशास्त्री-बैंकर प्रोफेसर रेनर मासेरा की नियुक्ति के साथ पूरा हुआ। अब, हालांकि, यह क्षेत्र और मार्च के शासक वर्ग पर निर्भर है कि वे बैंक को फिर से शुरू करने और अपनी स्वायत्तता की रक्षा के लिए आवश्यक पुनर्पूंजीकरण में योगदान देकर अपना हिस्सा करें।
अंत में, मैं केवल यह उल्लेख करना चाहूंगा कि बीएम की स्वायत्तता क्यों महत्वपूर्ण है। कुछ सिंथेटिक अंक:
- किसी भी बैंक की तरह, बीएम एक कंपनी है, एक बड़ी कंपनी है जो मार्चे और पड़ोसी क्षेत्रों में काम करती है। 3200 कर्मचारियों वाली एक कंपनी, ज्यादातर योग्य (स्नातक और डिप्लोमा) और युवा। एक कंपनी के रूप में, BM को उद्यमिता की आवश्यकता है। इस अर्थ में उद्यमियों का योगदान मौलिक है: वे नए शीर्ष प्रबंधन की पुनर्गठन कार्रवाई का समर्थन करने के लिए एक उद्यमी योगदान मांगते हैं और पेश करते हैं।
- जैसा कि व्यवसाय और उद्यमी करते हैं, बैंक और उसके प्रबंधकों को पता होना चाहिए कि कैसे चुनना है, विशेष रूप से उन्हें पता होना चाहिए कि कैसे हाँ कहना है, लेकिन यह भी नहीं, क्रेडिट देते समय: अतीत में, बीएम ने एक स्थानीय बैंक के रूप में अपनी भूमिका की गलत व्याख्या करते हुए बहुत अधिक कहा हाँ और कुछ न जहाँ यह आवश्यक था। लेकिन वह पश्चदृष्टि का हिस्सा है।
- इतालवी अर्थव्यवस्था के लिए स्थानीय बैंकों का एक स्पष्ट और कुशल नेटवर्क आवश्यक है जहां छोटे और मध्यम उद्यमों का प्रभुत्व है। इस महत्व को माना जाता है, उदाहरण के लिए, जर्मनी में, जहां बड़े बैंकों के साथ-साथ कई छोटे और मध्यम आकार के बैंकों की एक पट्टी है, जो आवश्यक होने पर सार्वजनिक पूंजी द्वारा अच्छी तरह से संरक्षित हैं। यह कम से कम विलक्षण और अनुत्पादक है कि ठीक इटली में, जहां इसकी अधिक आवश्यकता है, इस महत्व की अनदेखी की जाती है।
- बीएम एक बड़ा स्थानीय बैंक है। जैसे कि यह एक विशिष्ट वाणिज्यिक बैंक है, जो व्यवसायों और परिवारों को ऋण पर आधारित व्यवसाय मॉडल की ओर उन्मुख है। आश्चर्य की बात नहीं है, इसकी समस्याएं खराब क्रेडिट से आती हैं। लेकिन वे सट्टा वित्तीय निवेश से नहीं आते हैं।
- एक प्रतिस्पर्धी और कुशल स्थानीय बैंक होने के नाते, जैसा कि बीएम कर सकता है और होना चाहिए, दो महान लाभ प्रदान करता है, जैसा कि हमने अपने शोध समूह के साथ किए गए कई अध्ययनों में प्रदर्शित किया है (हमारी एमओएफआईआर वेबसाइट देखें):
- यह स्थानीय विकास समस्याओं पर, विशेष रूप से क्षेत्र के बाहर, अन्य बैंकों से प्रतिस्पर्धा को आकर्षित करता है: उदाहरण के लिए, जो कोई भी जूते या फर्नीचर निर्माता क्षेत्र में बाजार हिस्सेदारी चोरी करना चाहता है, उसे बीएम ऑपरेटरों के प्रासंगिक ज्ञान के साथ प्रतिस्पर्धा करने में सक्षम होना चाहिए और न केवल संग्रह करना चाहिए बचत करें और इसे कहीं और निवेश करें
- यह एक बड़ी कंपनी है जो महत्वपूर्ण कार्यात्मक तालमेल प्रदान करती है, क्योंकि यह क्षेत्र में प्रबंधन केंद्र को बनाए रखती है, बैंकिंग ऑपरेटरों के प्रबंधकीय वर्ग को बनाने में मदद करती है, जिन्हें सामरिक प्रबंधन समस्याओं का सामना करना पड़ता है, संक्षेप में: यह किए गए कार्य की गुणवत्ता को बढ़ाता है क्षेत्र में, एक नेटवर्क बैंक के विपरीत जो होता है, जिसके निर्णय कहीं और लिए जाते हैं।
- एक अक्षम और लाभहीन स्थानीय बैंक, जो स्थानीय ऑपरेटरों के भरोसे के लायक नहीं है, अन्य राष्ट्रीय या अंतर्राष्ट्रीय बैंकों द्वारा अधिग्रहित किया जाना चाहिए। यदि स्वायत्तता का कुप्रबंधन किया जाता है, तो बचाव स्वायत्तता पर प्राथमिकता लेता है।
- बाहर से प्राप्त करने के परिप्रेक्ष्य में, व्यक्ति को स्वयं से पूछना होगा कि क्या आता है और क्या खो जाता है। बेशक, नई रणनीतियाँ और नए संगठनात्मक तरीके आ रहे हैं। यह भी उतना ही निश्चित है कि यह कार्यों की गुणवत्ता और मात्रा में कार्यात्मक निकटता में खो गया है। बैंक के इर्द-गिर्द घूमने वाले हितधारकों की सूची में प्राथमिकता की भूमिका उन लोगों के हित निभाएंगे जो अपनी पूंजी का निवेश करते हैं। यदि पूंजी बाहर से आती है तो क्षेत्र के बाहर का ब्याज। जैसा कि यह सही है। एक "बचत" बैंक अपने स्वयं के हित में और अपनी स्वयं की रणनीतिक योजना के आधार पर ऐसा करेगा जो कि हमारी आवश्यकताओं के साथ पूरी तरह से मेल नहीं खा सकता है।
उम्मीद यह है कि मार्च के लोग आत्मविश्वास के साथ आगे देखने में सक्षम होंगे और हमारी अर्थव्यवस्था को लाने के लिए जिम्मेदारी की पूरी भावना के साथ खुद को प्रतिबद्ध करेंगे और इसके परिणामस्वरूप हमारे बीएम को भी संकट से बाहर निकालेंगे।
हमें प्रतिक्रिया करने की उसी क्षमता और उसी गर्व को दिखाना चाहिए जिसने हमारे पूर्वजों को मार्च के आर्थिक विकास को धरातल पर उतारने के लिए प्रेरित किया: एक अंतर्जात विकास, जो क्षेत्र में निहित है।
विकास जिसमें बंका डेले मार्चे को जन्म देने वाले बैंकों ने ऐतिहासिक रूप से योगदान दिया है।
हमें भविष्य को देखना चाहिए और उस पर विश्वास करना चाहिए।
इसका विकल्प यह है कि हमारे क्षेत्र के परिधिकरण को बढ़ाया जाए, और अधिक सामान्य रूप से, इटली को।
इस जोखिम से बचने के लिए, हमें अपने विकास के वास्तुकार बने रहना चाहिए।
यह एक और परिपक्वता परीक्षा है जिसे लेने और पास करने के लिए हमें बुलाया जाता है।
