Les marchés se préparent sereinement à un grand mercredi, dans lequel il faudra surfer sur les vagues de la Fed et celles de la Banque du Japon. Les investisseurs sont massivement convaincus que la Fed ne relèvera pas les taux, mais ils seront attentifs à déceler les signes d'une éventuelle remise en cause imminente de la politique monétaire à partir des propos de Janet Yellen et de la mise à jour des données économiques. En attendant, entre attentats et coups bas, la campagne électorale entre dans sa phase cruciale : lundi aura lieu la première confrontation télévisée très attendue entre Hillary Clinton et Donald Trump.
Les prévisions sur la réunion de la Banque du Japon sont beaucoup plus incertaines. « Je n'ai pas envie d'écarter une hypothèse – dit Frederic Neumann de HSBC – Kuroda peut décider de pousser les taux encore plus bas en territoire négatif, ou de rester immobile. Il peut réduire ses achats sur le marché ou au contraire lancer un autre bazooka. Le bon sens suggère que la BoJ évitera de causer davantage de stress sur le marché ». Mais la vague anormale pourrait rôder, à Tokyo comme à Washington. En attendant, le climat d'attente prévaut sur les marchés.
TOKYO SOYEZ PRUDENT, JP MORGAN BRAKES APPLE
Prudent Tokyo, hier fermé pour la Journée du respect des personnes âgées. L'indice Nikkei marque une hausse de 0,2 %. Au lieu de cela, Hong Kong et Sydney ont chuté de 0,2 %. Les marchés boursiers chinois sont également faibles.
Clôture presque stable hier soir pour les marchés américains : Dow Jones -0,02 %, S&P 500 -0,04 %, Nasdaq -0,18 %. La course d'Apple est ralentie : -1,17% à 113,58 dollars. L'analyste de JP Morgan, Rod Hall, a déclaré que l'enthousiasme suscité par les préventes de l'iPhone 7 était prématuré. "Nous pensons - a-t-il ajouté - que 2016 se clôturera avec une augmentation des ventes de 4%, en ligne avec nos prévisions de 69,4 millions de pièces".
Les prix du pétrole sont à la hausse. Le Brent a augmenté de 2,1 % à 46,75 $ le baril, après avoir perdu 4,6 % la semaine dernière. Le brut américain WTI a avancé de 2,6%, à 44,1 dollars. L'augmentation est en grande partie liée aux problèmes de production en Libye, mais les attentes augmentent pour la réunion des producteurs à Alger la semaine prochaine.
Les prix du pétrole ont contrasté à Wall Street : Chevron +0,29%, Exxon -0,24%. La tendance en Europe est beaucoup plus vive. Sur la Piazza Affari, Eni clôture avec un gain de 1,5% le jour du détachement de l'avance sur le coupon. Saipem +1,3%, Tenaris +1,6%.
GM AMÉLIORE LA VOITURE, FIAT CHRYSLER SUPERSTAR
La voiture mérite un chapitre à part. General Motors a accéléré à +2,42% en clôture (après avoir atteint un maximum de +3,2% à 31,95 dollars) grâce à l'accord avec les syndicats canadiens qui a empêché le déclenchement des grèves. Adam Jonas de Morgan Stanley, l'un des analystes les plus faisant autorité dans le secteur automobile, a amélioré la recommandation du groupe de Detroit à Surpondérer par poids égal, augmentant le prix cible de 29 $ à 37 $.
Selon Jonas, les revenus en 2017 et 2018 pourraient être stables et cela surprendra probablement positivement le marché déjà résigné à la baisse des ventes après sept années de boom. L'arrêt a eu un effet moteur sur l'ensemble du secteur, y compris Ford (+1,5%).
Cependant, Fiat Chrysler (+3,5%) a remporté le plus grand titre automobile de la journée. Ferrari s'est également bien comporté, en hausse de 2,9 %. Les grands allemands progressent également : Daimler +1,8%. Pininfarina a clôturé le premier semestre 2016 avec un bénéfice net de 21,8 millions contre une perte de 4,8 millions à la même période il y a un an, grâce à l'accord signé en mai avec les banques pour le remboursement de la dette.
MILAN +1,28%. ENCORE DES VENTES CHEZ LA DEUTSCHE BANK
Après le Black Friday, hier était une journée vent dans les voiles pour les bourses européennes qui ont clôturé la séance en hausse. Milan, après avoir atteint un maximum de 16.489 1,28 points, a marqué +16.399% à 1,52 1,48 points. La première place boursière était Londres (+0,98 %), un cheveu devant Paris (+0,98 %). Madrid (+XNUMX%) et Francfort (+XNUMX%) ont également bien performé. Quant à aujourd'hui, les contrats à terme signalent un départ chancelant le matin.
Clôture en hausse modérée pour le secondaire italien, dans une séance aux volumes limités. L'écart de rendement entre l'Italie et l'Allemagne sur le segment 10 ans vaut 130 points de base contre 134 vendredi. Le taux 2026 ans juin 1,32 s'échange à 1,34% (contre XNUMX%).
Les ventes sur Deutsche Bank l'emportent une nouvelle fois qui, après avoir éliminé la perte de la matinée qui avait atteint environ trois points de pourcentage, repart en baisse de 2,2% à 11,72 euros. Il a clôturé en baisse de 8% vendredi.
Le journal Handelsblatt se demande si la banque dispose "d'un capital suffisant pour régler toutes les procédures judiciaires". Il n'est pas exclu que le gouvernement allemand se retrouve face à la nécessité d'étudier un mécanisme d'aides d'Etat en cette année électorale 2017.
UNICREDIT, SEPT OFFRES POUR UN PIONNIER
Hier a plutôt été une journée de reprise sur la Piazza Affari pour le secteur bancaire, frappé par de fortes ventes vendredi. Unicredit a clôturé la séance avec une hausse de 4,3% le jour de la présentation des offres pour Pioneer. Le titre pourrait enregistrer une hausse significative au démarrage : ce matin Mediobanca a amélioré sa note à Surperformer, avec un objectif de cours de 4,4 euros.
Au moins sept offres sont arrivées pour la société de gestion d'actifs, mais la banque pourrait accorder un jour supplémentaire aux retardataires. Le conseil d'administration pourrait commencer à faire le point sur le dossier le 22 septembre, lors de la réunion prévue à Monaco. Le rendez-vous servira également à évoquer l'avancement du plan industriel que Mustier a promis au marché d'ici la fin de l'année. Outre Pioneer, parmi les actifs qui pourraient se retrouver en vente figurent Fineco Bank et Bank Pekao, pour lesquelles des négociations sont en cours avec la société Pzu, soutenue par le gouvernement polonais.
Monte Paschi marque une baisse de 0,9% en finale. Selon le Premier ministre Matteo Renzi, il y a "les conditions pour que cette augmentation de capital ait lieu, et pour qu'elle se fasse le plus rapidement possible". Compréhension +2,4%. Mediobanca +1,5%. Clôture négative pour Banco Popolare (-2,2%) et Ubi (-1,2). Banque pop. Emilia gagne 1,5% : Ubs a commencé à se couvrir avec une recommandation d'achat.
FRANKLYN TEMPLETON À 5 % D'AZIMUT
Exploits dans l'épargne gérée d'Azimut (+3%, à 13,37 euros). Franklin Templeton, une société d'investissement mondiale, est montée à 5,01% de la société, une participation détenue dans le cadre de la gestion d'actifs discrétionnaire. Unipol positif (+3,8%) et Generali (+1,7%).
BOFA FAIT LA PROMOTION DE FERRAGAMO. CHAUD SUISSE POUR OVS
Le flux de touristes asiatiques et américains en Europe diminue, avec un effet négatif pour les capitales du shopping, rapportent les données de Global Blue, qui montrent que les achats effectués par les touristes internationaux, qui représentent environ un tiers des ventes mondiales dans le luxe, a de nouveau chuté en août à l'exception du net rebond enregistré au Royaume-Uni. Mais le Made in Italy se défend.
"Dans une industrie en difficulté, nous pensons que la croissance des bénéfices de Ferragamo (+2,42%) est sous-estimée par le marché", a écrit Bank of America, ajoutant qu'elle avait de bonnes attentes quant au développement de la division sacs à main et accessoires sous la direction du nouveau chez Eraldo Poletto (ex Furla). La hausse d'Ynap (+3,46%) et de Moncler (+2,9%) a été encore plus vive le jour de l'entrée du titre dans l'indice Stoxx Europe 600.
A noter Ovs (+6,57%), en forte poussière après l'annonce que l'entreprise, partenaire à 35% du consortium Sempione Retail, a lancé une offre publique d'achat sur toutes les actions de Charles Voegele au prix de 6,38 francs par action. Le conseil d'administration du groupe suisse a déjà soutenu l'offre.
ATLANTIA ENTRE EN SAUVEGARDE, LA STM RECUPERE LE COUPON
Atlantia (+2%, à 22,81 euros) a signé un accord avec San Lazzaro Investments Spain (fonds Amber) pour acquérir 21,3% de Save, le concessionnaire pour la gestion du système aéroportuaire de Venise et Trévise.
Rebond de Mediaset (+3,39%), également soutenu par les données sur les ventes publicitaires de juillet. Telecom Italia a clôturé de 0,2 %, Enel a progressé de 1,4 %.
Stm a bien performé (+3,1%), ce qui a entièrement récupéré l'ex-dividende. Buzzi monte de 1% à 18,08 euros : HSBC a annoncé avoir relevé l'objectif de cours à 22 euros contre 20 euros auparavant. Le jugement reste Acheter
BIO-ON BOOM GRÂCE AU NANO DIAGNOSTICS
Retelit gagne 3,73% après son passage au Star le 26 septembre. El.En (+5,23%) a mis à jour le plus haut historique à 15,81 euros, après la publication des données trimestrielles.
Bio-On +12,89% : la société annonce qu'il est pour la première fois possible d'utiliser le bioplastique pour le diagnostic et le traitement des tumeurs grâce à son brevet dans le domaine du nano-diagnostic (nano-imagerie).
