La plupart des conseillers affirment que les stratégies d'investissement axées sur les coupons (par exemple, celles qui reposent sur le paiement de dividendes ou d'intérêts) sont une option préférée pour de nombreux épargnants. Ces stratégies sont, en effet, faciles à appréhender et à gérer pour protéger le capital initial tout en adoptant une approche plus pérenne à long terme. Cependant, privilégier uniquement la simplicité et la protection du capital n'est généralement pas la meilleure approche.
Les limites et les risques d'une stratégie axée sur le revenu dépendent de l'approche utilisée. Parmi les classes d'actifs et les instruments qui génèrent des revenus au sein des portefeuilles des clients, les consultants citent, par exemple, les actions versant des dividendes, les REIT, les obligations d'entreprises, les hauts rendements.
Mais lors de l'évaluation d'une stratégie, considérez d'où proviennent ces revenus et assurez-vous de bien gérer les risques associés. Certains de ces risques, par exemple, peuvent être sous-estimés :
• Accent mis sur les rendements à court terme au détriment de la croissance à long terme ;
• Les obligations à haut rendement peuvent se transformer en obligations de pacotille ;
• Trop de concentration en termes de classe d'actifs ou de secteur ;
• Trop d'attention aux atouts du pays ;
• Liquidité du portefeuille propre.
Pour aider à réduire le niveau de risque et de volatilité de votre portefeuille, les solutions génératrices de revenus doivent viser un niveau de rendement durable grâce à une approche multi-actifs bien diversifiée qui prend en compte 4 facteurs :
• Équilibre : équilibrez les besoins de rendement à court terme avec les objectifs de croissance à long terme.
• Diversifiez : Assurez-vous que votre portefeuille est structuré autour d'un mélange de stratégies, de classes d'actifs et d'investissements géographiquement diversifiés.
• Mesurer le risque : évitez d'aller trop loin dans la poursuite du rendement. Le risque doit toujours être adapté au profil de l'investisseur individuel et à sa capacité à tolérer les risques.
• Adaptation : les classes d'actifs génératrices de revenus peuvent nécessiter des ajustements dynamiques de l'allocation d'actifs. Il est donc nécessaire de s'assurer qu'un portefeuille a la bonne capacité à s'adapter rapidement et avec souplesse.
À notre avis, la meilleure façon de gérer ces facteurs est d'adopter une approche de rendement total qui tient compte à la fois des intérêts, des dividendes et de l'appréciation du capital lorsque l'on considère la capacité de générer des revenus.
Recentrer la conversation sur les objectifs, les préférences et les besoins du client peut aider les conseillers et les promoteurs à élaborer un plan financier qui peut répondre aux besoins à court terme sans compromettre la capacité d'atteindre les objectifs financiers souhaités.
Lorsqu'il s'agit de générer des revenus, il est donc important de considérer tous les risques et opportunités potentielles afin d'encourager l'investisseur à équilibrer ses préoccupations actuelles avec des stratégies qui peuvent l'aider à atteindre la sécurité financière dans le futur.
