L'urgence est-elle déjà passée ? Trop tôt pour le dire, étant donné que le lancement d'un missile hier soir à Bagdad a suffi à freiner la hausse de Wall Street, mais la volonté des marchés de mettre un terme à la crise iranienne pour repartir à la hausse est vraiment impressionnante. Les bourses américaines ont recommencé à battre des records, immédiatement imitées ce matin par Tokyo. Donald Trump a abandonné son rôle belliciste et prône la modération, notamment parce que les démocrates ont l'intention de soumettre aujourd'hui au vote la demande de limitation de la liberté d'action militaire du président. Pendant ce temps, Téhéran semble vouloir renoncer à de nouvelles représailles. Bref, on peut se remettre à parler affaires en attendant la signature de l'accord sur les droits avec Pékin.
Le tout sur les marchés asiatiques ce matin. la Bourse de Tokyo brille, avec un gain de 2% du Nikkei. Le Shanghai Composite a augmenté de 0,5 %, le Hang Seng de Hong Kong de 1 %, le Kospi de Séoul de 1,2 %, le S&P ASX200 de Sydney de 0,7 %.
Les valeurs refuges freinent : le yen chute à 109,25 contre dollar, le yuan est au plus haut depuis cinq mois à 6,9823 contre la devise américaine. Le rendement des obligations s'est élevé à 1,8598% (contre 1,705% la veille).
L'or a également perdu du terrain : après avoir franchi la barre des 1.600 1 dollars l'once, l'or a inversé sa trajectoire et clôturé de 1.555 % à XNUMX XNUMX dollars.
L'euro s'est légèrement apprécié à 1,111 face au dollar, après deux jours consécutifs de baisse.
Les Bourses américaines étaient positives mais en dessous des plus hauts du jour, ce qui n'a pas empêché le Nasdaq d'établir un nouveau record absolu à 9.129. Dow Jones +0,56%, S&P 500 +0,49%.
Le pétrole Brent a clôturé en baisse de 4% à 65,4 dollars le baril : ce matin on note un modeste rebond à 66 dollars (+0,7%).
LES MARCHÉS BOURSIERS EUROPÉENS REVIENNENT
La grande peur s'est évanouie en Europe avant midi. Les Bourses du Vieux Continent, jusque-là en territoire négatif, ont repris courage tandis que, parallèlement, les valeurs refuges et les prix du pétrole se dégonflaient : -2% à 66,80 dollars. Eni ralentit (-0,5%). Saipem +1 %.
Le revirement est survenu lorsque les signaux des contrats à terme de Wall Street ont confirmé que les missiles de Téhéran avaient été interprétés à Washington comme des représailles inévitables plutôt que comme le signal d'une escalade militaire.
BREXIT 2 COMMENCE LE JOUR MEGXIT
Au lieu de cela, le nouveau cycle de négociations entre Londres et Bruxelles a commencé dans une atmosphère tendue. Ursula von det Leyen, lors de son voyage à Londres, a averti Boris Johnson que "à moins que nous n'arrivions à un socle commun de règles sur l'environnement, le droit du travail, les impôts et les aides d'État, Londres n'aura pas un accès égal au marché unique le plus important de la planète". Mais le jeu ne fait que commencer. L'opinion publique anglaise est davantage ébranlée par le Megxit, c'est-à-dire la décision de Meghan Markle et du prince Harry de renoncer aux prérogatives de la Maison royale (y compris la prérogative) et de quitter le Royaume-Uni.
Parallèlement, au niveau de la zone euro, le sentiment économique s'est établi à 101,5 en décembre contre 101,2 en novembre, porté par l'optimisme en Italie et en Espagne.
Milan, en baisse de près d'un point dans la matinée, a terminé la journée avec une hausse de 0,46%.
Money sur Francfort, qui enregistre une hausse de 0,71% ; Londres est stable avec un +0,01% modéré ; petite avancée pour Paris qui affiche une progression de 0,31%.
GHOSN : L'ACCORD FCA/RENAULT ÉTAIT DÉJÀ CONCLU
Il n'a pas été à la hauteur des attentes Conférence de presse de Carlos Ghosn à Beyrouth. L'ancien numéro un de Renault n'a pas donné de détails sur son évasion (dans laquelle il était secondé par un ancien béret vert déjà protagoniste d'autres opérations imprudentes au Moyen-Orient) : il a toutefois révélé que l'opération FCA-Renault était désormais "presque fait » au moment de son arrestation. A Milan, Fiat Chrysler a chuté de 1,3 %.
PLUIE D'OBLIGATIONS EN ZONE EURO, les BTP se retiennent
Les marchés obligataires perdent du terrain, à la fois en raison de la stabilité de l'appétit pour le risque et, surtout, en raison de l'abondante offre de papier après les vacances.
Le taux BTP 1,41 ans s'est installé dans la zone des 1,39%, après avoir clôturé à XNUMX% la séance précédente.
Le spread clôture à 167 points de base, inchangé par rapport à la veille, lorsque le "roll" (c'est-à-dire l'arrivée d'un nouveau benchmark) de la valeur italienne a eu lieu.
L'Allemagne a placé hier plus de 3,5 milliards d'euros du nouveau Bund à 10 ans, avec un taux moyen passant de -0,25 % à -0,33 %.
La lune de miel avec les obligations de la périphérie continue : la Grèce a cédé 488 millions en obligations d'Etat à 13 semaines avec un taux en baisse à -0,08%.
Les commandes du nouveau projet de 24 ans lancé par le Portugal via un syndicat pour 4 milliards dépassent les XNUMX milliards d'euros.
L'Irlande a également passé un nouveau contrat de quinze ans par l'intermédiaire d'un syndicat, toujours pour 4 milliards, avec des commandes de plus de 20 milliards.
AIR D'ACCORD, ATLANTIA PREND L'ENVOL
Atlantia, l'action la plus sacrifiée en raison du risque de révocation de la concession, a mené le saut soudain (et surprenant, compte tenu des tensions géopolitiques) de Piazza Affari. L'envolée (+3,9%) est liée à l'espoir que le maxi plan d'investissement promis pour Autostrade per l'Italia ait produit de bons résultats.
LEONARDO EN RALLYE, TIM SOUS PRESSION
Cependant, Leonardo a pris soin de témoigner du poids des vents de guerre : la holding de défense a réalisé une hausse de 2,99 %. Depuis le début de l'année, la croissance est de 8,5 %.
La note la plus négative concerne Telecom Italia, qui chute de 2,9% lors de la quatrième séance négative consécutive. L'enquête sur les pots-de-vin versés au Brésil (entre 2002 et 2006) pèse lourd, plus encore l'incertitude sur la création du réseau unique avec Open Fiber.
Enel est en hausse (+0,55%) sur lequel les analystes de la Socgen ont relevé l'objectif de cours à 8,1 euros. Moncler +2,21% après que Bernstein a révisé l'objectif de cours à 45 euros.
VOLA AZIMUT, UNE NOUVELLE OBLIGATION POUR UNICREDIT
Azimut de vol (+2,2 %). Parmi les banques, Unicredit +1%. Le fonds souverain Mubadala d'Abu Dhabi a réduit de plus de moitié sa participation à 2,020 % au 20 décembre, contre 4,986 % le 28 juin. Le groupe a initié le placement de une obligation Tier2 à 12 ans en euro, "rachetable" à compter du 15 janvier 2027.
EXTENSION MEDIOLANUM : COUPON SUPPLÉMENTAIRE BIENTÔT DISPONIBLE
A noter Banca Mediolanum (+2,5%) après la publication des données de financement de décembre : 810 millions d'euros et la confirmation d'un dividende exceptionnel. En fait, le PDG Massimo Doris a déclaré que "nous clôturerons 2019 avec un résultat net très important. Pour cette raison – également à la lumière du fait que ces dernières années, nous avons versé à nos actionnaires 0,4 €/action – nous avons l'intention d'augmenter l'historique de dividendes du groupe ».
AMPLIFON SHOPPING EN AUSTRALIE
Les courses continuent pour Amplifon, qui a annoncé ce matin le rachat d'Attune Hearing Pty Ltd, le plus grand opérateur indépendant de services d'audiologie en Australie, pour un investissement d'environ 35 millions d'euros.
