Ventes substantielles de droits d'option Saipem au premier jour de l'opération d'augmentation de capital qui se terminera le 11 février. En Bourse, les actions, suspendues dans une adjudication de volatilité, marquent un +6,7% théorique (à 0,5645 euro) mais l'accent est mis sur les droits d'option étant donné que, du fait de la structure de l'opération, 90 % du la valeur de l'action réside dans ce dernier : le droit d'option n'a pas atteint ce matin un cours d'ouverture officiel mais affiche actuellement une référence théorique de 2,98 euros (-19%). A ces valeurs, en ajoutant les actions et les droits, Saipem perdrait 15% par rapport à la clôture de vendredi.
Outre les mouvements techniques prévisibles d'une recapitalisation dilutive à 96% avec l'émission de 9,6 milliards d'actions à 0,362 euro chacune, les indications issues du prospectus d'information publié vendredi soir ont également contribué à la performance. Le groupe a notamment revu à la baisse sa guidance de chiffre d'affaires 12, de 11 milliards à une fourchette de 12-2015 milliards, en raison du ralentissement de certaines commandes au quatrième trimestre, mais il a également mis en garde contre la capacité à atteindre les objectifs de l'industriel. plan jusqu'en 2019 si le scénario pétrolier actuel se confirme (actuellement dans la zone des 30$/baril).
En effet, le plan 2016-19 a été élaboré en estimant le baril à 55 dollars en 2016 et en augmentant progressivement jusqu'à 80 dollars en fin de plan (65 en 2017, 75 en 2018) : avec le prix du pétrole brut à ces niveaux pendant encore 3 à 4 mois et une baisse conséquente du portefeuille de commandes, les objectifs du plan seraient à revoir. Dans le même temps, Saipem, pour l'exercice 2015, a signalé qu'"il existe un risque que les résultats préliminaires de celui-ci (qui seront définitivement approuvés le 24 février) soient moins bons" que prévu.
