Le relais du Taureau passe de Donald Trump aux cheikhs de l'OPEP. Avec la collaboration active de Vladimir Poutine, impliqué dans la recherche d'un accord sur le plafonnement de la production pétrolière. Pendant ce temps, le président américain reçoit l'assentiment de Stanley Fischer, le puissant adjoint de Yellen : après des années de budgets rigoureux, dit-il, une injection robuste d'investissements dans les infrastructures et les écoles pourrait favoriser la mission de la Fed. La définition de Mario Draghi) des marchés boursiers américains semble destinée à se poursuivre pendant toute la "courte" semaine de Thanksgiving.
Dans ce climat d'avant Noël, même Piazza Affari a retrouvé une certaine sérénité, soutenue par les valeurs énergétiques et par Mario Draghi, qui a répété devant le Parlement de Strasbourg que le QE ne s'arrête pas. "Nous restons déterminés - a-t-il dit - à préserver le degré très substantiel d'accommodation monétaire nécessaire pour assurer une convergence soutenue de l'inflation vers des niveaux inférieurs mais proches de 2% à moyen terme". Seule la Bourse britannique se retient, plombée par l'envolée de la livre, portée par une interview "douce" de Theresa May, qui a diffusé un impôt sur les sociétés au plus bas du G20. Hier Facebook a annoncé la création à Londres d'un site de 500 salariés, suite à des décisions similaires d'Apple, Amazon et Google.
TRUMP LIQUIDES LE TPP. LE TREMBLEMENT DE TERRE N'ARRÊTE PAS TOKYO
ni le tremblement de terre qui a frappé la préfecture de Fukushima ce soir au Japon (où se trouve la centrale nucléaire déjà touchée par le tremblement de terre de 2011) a brisé l'optimisme des tarifs.
Tokyo gagne du terrain positif (+0,3%). Les actions de Tokyo Electric Power, propriétaire de la centrale, ne perdent que 1,4 %. Les dégâts, pour l'instant, sont considérés comme minimes mais l'alerte au tsunami a été déclenchée. Les autres marchés ont fortement progressé, à commencer par la Chine : Hong Kong +1,3% et Shanghai +0,7%. Séoul +1 %. Mumbai rebondit depuis les plus bas des six derniers mois atteints hier : +0,3 %.
En attendant, le TPP, l'accord commercial déjà signé par 12 pays, dont les USA, s'étiole. Trump a déclaré que dès le 20 janvier, jour de son investiture à la Maison Blanche, il dénoncerait l'accord. La Chine semble prête à se substituer à Washington pour promouvoir un accord de grande envergure, mais le Premier ministre japonais Shinzo Abe a déjà déclaré que, sans les États-Unis, "le TPP n'a aucune valeur".
RECORD DE POKER À WALL STREET. CONSOMMATION DE NOËL EN FUSÉE
Tous les indices de Wall Street ont établi de nouveaux records durant la séance : S&P500 +0,68% à 2.196,88, Dow Jones +0,47%, après avoir atteint un plus haut historique à 18.947,44. Meilleur Nasdaq +0,89% (record dans la journée à 5363,82). Record historique également pour l'indice Russell 2000 des petites capitalisations, qui a progressé de 0,5 %. Depuis le début de l'année, la hausse est de 16%, contre +7,6% pour le S&500.
Le département du Trésor américain a vendu hier 26 milliards d'obligations d'État à deux ans à un rendement de 1,085 %, le plus élevé pour une obligation de cette échéance depuis 2009. La technologie récupère +0,9 % (mais toujours en dessous de 0,4 % depuis la victoire de Trump) grâce à la performance de Facebook : +4% après l'annonce du méga rachat (6 milliards) voté vendredi.
Amazon progresse également (+2,61%), le prochain maître des achats en ligne le jour de Thanksgiving. selon les estimations, pour la première fois, les ventes pourraient dépasser les 3 milliards de dollars, soit 11,5 % de plus que l'an dernier.
DU PÉTROLE VERS LE CIEL : "UN ACCORD PROBABLE AVEC L'OPEP"
Wall Street a surtout été tirée par le secteur de l'énergie (+2,1 %), aux plus hauts niveaux en 16 mois sur la vague de la hausse du pétrole brut : les prix du WTI ont augmenté de 1,8 dollars à 47,49, ceux du Brent de 2,04 dollars à 48,9. Le marché parie sur l'accord de l'OPEP lors du prochain sommet de Vienne le 30 novembre. N'y aura-t-il pas encore une douche froide de dernière minute cette fois-ci ? Ne dites jamais jamais quand il s'agit de l'Opep. Sur le plan géopolitique, cependant, il y a quelques changements :
1) la nouvelle direction de l'Arabie Saoudite a engagé toute son autorité pour décréter le succès d'une ligne alternative à celles d'Al Naimi qui a tenté (en vain) d'accaparer les concurrents en surproduction.
2) L'Irak a annoncé qu'il présentera trois nouvelles propositions pour un accord de l'OPEP sur la réduction de la production de pétrole brut, a ajouté le ministre iranien du pétrole qu'un accord dans ce sens est hautement probable.
3) Le ministre russe Alexandr Novak s'est déclaré "très optimiste".
INCENDIE DES STOCKS PÉTROLIERS : SAIPEM +3,4%
Ce climat justifie la course des valeurs pétrolières : Marathon Oil +5,4%, Chesapeake +7,7%, Exxon +1,4%, Chevron +0,90%, Conoco Phillips +3,57% et Schlumberger +1,4%. Eni (+1,5%) et surtout Saipem (+3,4%) progressent également sur la Piazza Affari.
Mais la meilleure blue chips de la Bourse italienne a été Tenaris : +3,7% après avoir détaché un coupon de 0,13$. Les actions du fabricant de tuyaux spécialisés pour l'industrie pétrolière ont augmenté de 12 % au cours des deux dernières semaines. L'arrivée de Donald Trump à la Maison Blanche pourrait pousser les États-Unis à entraver le libre échange des biens et produits pour défendre les entreprises locales, et dans le domaine des tuyaux pour l'industrie pétrolière Tenaris est le premier producteur américain à travers sa filiale Maverick.
MILAN, FERMETURE POSITIVE. LA STERLING RETIENT LA VILLE
Séance contrastée pour les actions européennes. Piazza Affari, entraînée par le pétrole, s'est redressée en deuxième partie de journée. Après avoir touché un plus bas à 16.039 16.297 points, l'indice milanais a clôturé à 0,2 0,1, en hausse de 0,5 %. Milan a donc dépassé Francfort (+0,1 %), mais pas Paris (+20 %). Seule Londres termine dans le rouge (-XNUMX%), pénalisée par le boom de la livre. La Première ministre Theresa May a accordé une interview "soft" au Financial Times dans laquelle elle a émis l'hypothèse de la recherche d'un accord provisoire avec l'UE pour éviter un effondrement de l'entreprise, et a déclaré son intention d'abaisser l'impôt sur les sociétés au niveau minimum de G -XNUMX pour encourager les investissements en Grande-Bretagne.
En 2016, une augmentation du produit intérieur brut (PIB) italien de 0,8% en termes réels est attendue, suivie d'une croissance de 0,9% en 2017. Ceci est indiqué dans la note sur les perspectives de l'économie italienne publiée hier par l'Istat . Le renforcement de la croissance du PIB, attendu sur le biennal 2016-2017, sera caractérisé par la consolidation de la consommation privée et par une reprise du processus d'accumulation du capital appuyée, explique l'Institut de la statistique, par l'amélioration des anticipations sur le l'évolution de la demande, les conditions favorables sur le marché du crédit et les mesures de politique budgétaire pour soutenir les investissements.
L'obligation italienne à 2 ans est tombée en dessous de 2,06%, contre 179% en début de séance. L'écart de rendement Italie-Allemagne sur la période de dix ans a clôturé inchangé à 40 points de base. L'écart Italie-Espagne s'éloigne des plus hauts des dernières semaines à 46 points de base : l'écart était d'environ 2012 points de base, le plus élevé depuis février XNUMX.
UBI AU PLUS PRÈS DES BONNES BANQUES
Les banques sont encore faibles, à commencer par Mps (-4,65 %) : en vue de la réunion du 24 novembre sur l'augmentation de capital, le marché craint que le quorum nécessaire ne soit pas atteint. A minuit hier il restait encore 3% pour atteindre les 20% nécessaires à l'approbation de l'augmentation de capital.
Fortes baisses également pour les futures mariées Banco Popolare (-3,72%) et Bpm (-3,87%) : les assurances du futur PDG Giuseppe Castagna selon lesquelles le plan déjà approuvé par la BCE ne prévoit pas de changements concernant les dispositions sur les prêts ne font pas douter aider à inverser la tendance des deux titres. Faiblesse d'Unicredit (-1,1%) : Jefferies a relevé l'objectif de cours à 3 euros contre 2,75 euros, a confirmé la cote d'achat. Intesa également en baisse (-1,1%). Ubi (-0,7%) à un pas de l'acquisition de Banca Popolare dell'Etruria, CariChieri et Banca delle Marche : une augmentation de capital de 400 millions sera nécessaire.
DEL VECCHIO DE NOUVEAU DANS LA SELLE DE LUXOTTICA
Luxottica brille (+2,3%) bénéficiant de la force du dollar. Equita Sim (achat, objectif 51 euros) apprécie la volonté du fondateur Leonardo Del Vecchio qui, à 81 ans, a renouvelé son intention de revenir diriger personnellement l'entreprise, critiquant, de manière générale, le manque de vision des dirigeants à l'égard de l'entrepreneur.
Telecom Italia -0,2% : Bernstein abaisse l'objectif de cours à 1,05 euro contre 1,2 euro. Note de surperformance confirmée. Les craintes de nouveaux entrants dans la téléphonie mobile et le réseau haut débit pèsent sur le titre. Campari +0,5% : Jefferies abaisse l'objectif de cours à 8,6 euros contre 10 euros. Tenir le jugement confirmé.
Bravo Leonardo (+1,3%) et Cnh (+1,6%) poussés par le feu vert des commissions de la défense et du budget du parlement italien à acheter le premier d'une nouvelle génération de chars et d'hélicoptères pour un coût initial total égal à 1,017 milliards d'euros. Ei Towers remonte (+4,37% à 42,55 euros) après l'annonce de la distribution d'un dividende exceptionnel de 3,6 euros par action.
EFFET COUPON -0,29% SUR LA LISTE
A Piazza Affari, l'indice FtseMib a été pénalisé par le détachement du dividende de certaines blue chips, totalisant 0,29%. Le détachement de coupon a concerné les titres suivants. Atlantia 0,44€ (+0,5% la variation en fin de journée). Azimut (-0,3%). Banca Mediolanum 0,16 euro (-0,5% la variation en fin de journée) : Recordati 0,35 euro (-0,2%. Terna 0,0721 euro (+0,7%).
