Même Piazza Affari, comme le Dow Jones, a franchi la barre des 22 22.121,15 points. A Wall Street, l'indice continue d'actualiser le record historique, établi hier à 22.031 points. A Milan, le Ftse Mib, qui a clôturé à XNUMX XNUMX, reste loin du maximum mais actualise des prix qui ne s'étaient pas vus depuis deux ans. Tout cela dans un tableau général de reprise éclairé, selon l'agence de notation Fitch, par les marchés émergents et par la Chine en particulier, "dont la reprise a été plus prononcée que prévu".
Grâce à Pékin (mais aussi à la Corée, à Taïwan ou encore au Brésil) la croissance du PIB mondial en 2017 passera à 3% et 3,2% l'an prochain. Les dernières données arrivées ce soir de Pékin assombrissent ce tableau rose : en juillet, les volumes import/export, malgré une croissance à deux chiffres, ont été inférieurs aux prévisions. Mais le fait demeure que, quels que soient les diktats de Trump, le commerce mondial est à son plus haut niveau depuis 2010.
D'autres signes de confiance pour les marchés viennent de Wall Street : la saison trimestrielle touche à sa fin avec une hausse moyenne de ces derniers de 12 %. Charles Schwab, le géant du trading en Bourse, a fait savoir que le quota de trésorerie des clients a été réduit au minimum : tout le monde, opérateurs ou simples épargnants, est actif sur le marché, bien décidé à ne pas rater les bonnes opportunités du marché. .
LE RALLYE DE L'EURO REPRISE, LA FED MAINTIENT LES TAUX
Bref, la situation économique reste positive malgré les menaces de la Corée du Nord et les difficultés de l'économie allemande, la plus exposée au rebond de l'euro, qui est monté à 1,181 contre dollar. Les déclarations de James Ballard, le gouverneur de la Réserve fédérale de Saint Louis, n'ont pas aidé la devise américaine. Le membre sans droit de vote du Federal Open Market Committee a déclaré que les taux d'intérêt n'avaient pas besoin d'augmenter car l'inflation reste faible. Gardez un œil sur les données de la balance commerciale allemande (publiées ce matin) et les prix à la consommation aux États-Unis (vendredi).
LE PROPRIÉTAIRE DE SAMSUNG RISQUE 12 ANS DE PRISON
Les tarifs asiatiques baissent légèrement après la balance commerciale chinoise. Tokyo recule de 0,3 %. Chine faible, en hausse de 0,1% la liste de Séoul. La Cour de justice coréenne a requis une peine de 12 ans pour corruption contre Lee Yae Jong, héritier de l'empire Samsung.
Les données chinoises, en vérité, ne sont pas si décevantes. Les exportations de Pékin ont augmenté de 11,2% en renmimbi, contre +17,3% en juin. Les importations ont augmenté de 14,7% (contre 23,1%). L'excédent de la balance commerciale s'élève à 321 milliards de renminbi, lui-même le plus élevé face au dollar depuis dix ans. Entre-temps, la fuite des capitaux s'arrête : pour le troisième mois consécutif, le solde des réserves affiche une augmentation.
WALL STREET PUNIT BUFFETT, HUILE FAIBLE
A Wall Street, neuvième record consécutif pour le Dow Jones (+0,1%). L'indice S&P a également progressé (+0,16%), le Nasdaq +0,51% également grâce à la poussée d'Apple (+1,4%). Attendus aujourd'hui pour les résultats de Wal-Mart (+1%) et de Tyson Foods, les valeurs du commerce traditionnel les plus exposées à la concurrence d'Amazon. Les ventes de Warren Buffett sur Berkshire Hathaway (-1,12%) l'emportent après une baisse des bénéfices au deuxième trimestre : il n'est pas facile de gérer une position de trésorerie qui a grimpé à 100 milliards de dollars.
Le secteur de l'énergie était faible (-0,9%) en attendant la conclusion du sommet entre producteurs OPEP et non-OPEP à Abu Dhabi : le Brent est tombé à 52,17 dollars le baril, à 49,23. A Piazza Affari, Saipem a clôturé en hausse de 0,2% après une nouvelle commande à Oman et en Ouganda. Eni +0,1%. Nouvelle chute pour Tenaris (-1,4%), qui ces derniers jours a donné de faibles indications sur la rentabilité pour les mois à venir en raison de la hausse des matières premières.
MILAN AGAIN TOP SAC. JEUDI 6,5 MILLIARDS DE BOT
Avec la clôture de la saison des résultats des entreprises vendredi, les bourses européennes ont connu une séance de négociation modeste dans un climat désormais pré-vacances. Les indices ont clôturé en territoire positif, à l'exception de Francfort, freiné par la production industrielle. Milan a enregistré +0,43% et l'indice Ftse Mib a clôturé à 22.031 0,09 points. Paris plus timide (+0,17%), mieux Madrid (+0,27%) et Londres (+XNUMX%).
A Francfort, le Dax a baissé de 0,33%, principalement en raison des nouvelles sur la production industrielle en Allemagne, qui a chuté de 1,1% en rythme mensuel en juin, en deçà des attentes du consensus des économistes, qui tablaient plutôt sur une croissance de 0,3%. La production du secteur manufacturier a diminué de 1,4 %, tandis que celle du secteur de la construction a diminué de 1 %.
Le cross euro/dollar est à cheval sur le seuil de 1,18. Le secondaire italien clôture la séance avec un signe plus et le spread qui atteint 152 points de base dans la journée, au plus bas depuis décembre. Le taux italien à 2 ans a clôturé la séance en dessous de 1,981%, après avoir atteint un plus bas à 6,5%. La réduction des adjudications dans le calendrier contribue à soutenir la dette italienne, après l'annulation par le Trésor du placement à moyen-long terme à la mi-août et celui des obligations indexées à la fin du mois. Le Trésor a annoncé qu'il mettrait à la disposition des investisseurs 12 milliards d'euros de bons du Trésor à 10 mois lors de l'adjudication du jeudi 6,6 août, contre un montant à échéance de XNUMX milliards.
La Grèce proposera demain des obligations à 13 semaines. Cette semaine l'Autriche sera également active (1,1 milliard d'obligations offertes hier en octobre 2023 et février 2047) et l'Allemagne (4 milliards de Bobl 5 ans arrivent mercredi).
BANQUES A PLEIN GAZ : BPM S'ENVOLE GRACE A ANIMA
L'écart positif en faveur de Piazza Affari est déterminé par la hausse du panier des banques italiennes (+1,3%) face à un secteur européen peu en mouvement. La hausse de Banco Bpm (+2,52%) se démarque, après la cession d'Aletti Gestielle à Anima (-1,9%). La vente a permis à la société de neutraliser l'impact de l'exercice de l'option de vente par Unipol/Aviva sur les accords de bancassurance. L'opération, qui s'est déroulée au prix de 700 millions d'euros pour 100% de la société, rapportera 400 millions d'euros dans les caisses de Banco Bpm, y compris les autres versements.
Parmi les autres banques, Unicredit brille, gagnant 2,5%, à 18,34 euros, sur les nouveaux plus hauts depuis mars 2016. C'était la meilleure blue chip de la semaine dernière (+7%) et août pourrait être le sixième mois à la hausse par la suite. La performance depuis le début de l'année s'élargit à +33%, presque le double de celle de l'Eurostoxx Banques (+17,5%).
Mediobanca +1% : Morgan Stanley relève son objectif de cours à 10,7 euros (surpondération inchangée). Ubi +0,1%, Intesa +0,2%. Bper baisse au lieu de 1,35 %.
BASSANINI RÉOUVRE LE DOSSIER SUR LE RÉSEAU TÉLÉCOM
Telecom Italia a avancé de 1,1% après que le président d'Open Fiber, Franco Bassanini, ait évoqué ouvertement un éventuel rachat du réseau Tim par l'entreprise ou ses actionnaires, Enel et Cassa Depositi e Prestiti. Vivendi a confirmé hier soir n'exercer aucun contrôle de fait sur Telecom Italia, estimant que la participation détenue dans le groupe italien n'est pas suffisante pour déterminer "un exercice stable d'une influence dominante dans l'assemblée générale". Le démarrage de l'activité de gestion et de coordination, poursuit une note de Vivendi, ne peut être considéré, "en vertu des principes applicables de l'ordre juridique italien, comme la preuve de l'existence d'une position de contrôle".
GENERALI VEND LA SOCIETE PANAMA
Parmi les quelques idées d'une séance de demi-vacances, Generali (+0,94%) a signé un accord pour la vente de ses actifs au Panama au groupe d'assurances panaméen Assa Compañía de Seguros pour un montant de 172 millions de dollars.
Les signes moins prédominent parmi les valeurs industrielles. Stm a augmenté de 0,6 %, mais Leonardo (-0,7 %), Fiat Chrysler (-0,2 %) et Prysmian (-0,6 %) ont fermé. Parmi les mid/small caps, Retelit gagne 5,1%, Tecnoinvestimenti +3%.
