La BCE maintient sa politique monétaire inchangée, mais propagation se cabre et l'euro court, tandis que Piazza Affari se concentre sur les rapports trimestriels et clôture avec une augmentation de 0,31% à 26.890 XNUMX points de base, malgré le bruit sourd de Saipem (-10,98%).
Les autres listes européennes sont mitigées, après le démarrage positif de Wall Street : Francfort -0,09%; Amsterdam -0,38%; Parigi +0,75 % ; Madrid +0,63 % ; Londra -0,07%.
« Inflation, inflation, inflation » répète la numéro un de l'Eurotower Christine Lagarde, ce thème a été le pivot de la réunion aujourd'hui et c'est autour de cela que tournent les évaluations de nombreux investisseurs, d'autant plus que la nouvelle de la hausse des prix à la consommation est arrivée d'Allemagne aujourd'hui même. Selon les données préliminaires de l'institut statistique Destais, ils ont augmenté de 0,5 % en octobre par rapport à septembre, portant l'inflation à +4,5 % annuel, le plus élevé depuis 1993. Les attentes tablaient sur une valeur de 4,4 %. Le chiffre harmonisé montre une augmentation conjoncturelle de 0,5% et une augmentation tendancielle de 4,6%.
La BCE se concentre donc sur l'inflation et peut-être Lagarde utilise-t-elle des tons un peu plus sévères, admettant qu'une hausse "plus longue que prévu" est enregistrée, mais n'envisage pas de hausses de taux l'année prochaine et rappelle que les pressions vont s'atténuer. "Nous continuons à voir une inflation à moyen terme inférieure à notre objectif de 2%." Pour les achats pandémiques : "comme je l'ai déjà indiqué, je m'attends à ce que le Pepp se conclue fin mars 2022. Ce qui viendra ensuite sera débattu lors de la prochaine réunion en décembre". Tout a donc été reporté à la prochaine réunion, mais les emprunts d'Etat du bloc voient loin et le taux dix ans italien a dépassé 1% en séance, pour clôturer à +0,98%, contre -0,15% pour le Bund. L'écart s'élargit à 113 points de base avec une hausse de 5,84% par rapport à la veille. En outre, des obligations à dix ans avec un rendement supérieur à 1 % ont été placées aujourd'hui sur le marché primaire pour la première fois depuis plus de deux ans.
Après les mots de Lagarde, leeuro face au dollar et dépasse rapidement 1,16, s'échangeant actuellement autour de 1,169.
Des données décevantes sur le PIB pour le troisième trimestre contribuent à l'indice négatif du billet vert.
En juillet, août et septembre, le taux annualisé sur les trois mois précédents était de +2%, selon la lecture préliminaire publiée par le département du Commerce, contre des attentes de +2,8%. Il s'agit de la pire hausse depuis le début de la reprise, due, selon certains observateurs, à une conjonction de choses : l'augmentation des cas de Covid-19, des goulots d'étranglement dans les chaînes d'approvisionnement, une consommation freinée par la hausse des prix, des difficultés à la réunion entre l'offre et la demande de travail. Cependant, les nouvelles demandes d'allocations chômage sont en baisse : -10 mille, à 281 mille, le chiffre le plus bas depuis le début de la pandémie.
Dans ce contexte, les rendements des Treasuries ont augmenté et le taux de référence à 20 ans a dépassé celui de la maturité à 50 ans. Une inversion de la courbe qui inquiète, car depuis XNUMX ans on a vu que ce phénomène anticipe souvent une récession économique.
Wall Street cependant il n'en ressent pas le pincement, grâce à une saison trimestrielle chaleureuse et plus qu'encourageante. Le rallye d'Alphabet et de Microsoft se poursuit après les chiffres présentés ces derniers jours, Ford grimpe avec un bénéfice par action de 51 centimes, contre 27 centimes attendus. Le constructeur automobile a également relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'année sur une demande robuste malgré l'impact négatif de la pénurie de puces sur l'ensemble du secteur. Apple et Tesla courent, revenant tout près du record établi en début de semaine, avec une capitalisation qui reste supérieure à mille milliards de dollars.
Piazza Affari se penche également sur les rapports trimestriels, secoués pour le meilleur ou pour le pire par les chiffres de certaines grandes capitalisations.
Le maillot noir revient à Saipem, qui a déçu les attentes en raison de faibles performances en Offshore E&C. Le service pétrolier contrôlé par Eni (-0,85%) et la Cdp a également levé le voile sur le plan stratégique à l'horizon 2025. "Le plan voit une croissance plus importante dans le volet final que dans le volet initial et le marché est peut-être fatigué de voir un décalage des objectifs vers l'avant", commente un commerçant. Dans le sillage il perd de l'altitude Tenaris -2,67%, également dû à la tendance rouge du pétrole, avec la Brent qui baisse de 0,87%, 83,84 dollars le baril.
Le saignement s'intensifie nexi -9,06%.
Il souffre Télécom, -5,67%, qui atteint son plus bas niveau depuis près d'un an, en raison de la révision à la baisse des prévisions 2021 d'une aggravation de la situation du marché intérieur.
Se ferme en rouge stellante -1,56 % avec des revenus en baisse au troisième trimestre en raison de la crise des puces. Au lieu de cela, ils s'apprécient Ferrari +2,26% ed Exor + 2,31%.
C'est en haut de la liste stm, +6,41 %, avec des résultats trimestriels et des prévisions pour les trois derniers mois meilleurs que prévu, compte tenu également de la forte demande mondiale de semi-conducteurs.
En liquide Diasorine +4,32% et Amplifon + 3,34%.
Entre banques Unicredit a plafonné les bénéfices à 0,58%, malgré des chiffres dépassant les prévisions des analystes. Dans le secteur, il s'affirme avec plus de détermination Bper +1,15%, alors qu'il diminue Banco Bpm -1,33%.
