Wall Street a fermé hier et cet après-midi pour les vacances de Thanksgiving, Tokyo s'est également arrêtée ce matin, remplissant de pétrole les chroniques du Black Friday, désormais en chute libre. Ce matin, le Brent s'échange à 62 dollars le baril (-1%) et le Wti a glissé à 53,3 dollars (-2,4%). La pire tendance du pétrole brut américain s'explique par les difficultés des producteurs américains, qui commencent à avoir de gros problèmes pour faire face aux intérêts des obligations. Mais Donald Trump, pour qui le soutien des automobilistes compte davantage, se réjouit via Twitter : "Saudi fait un super boulot". A Piazza Affari c'est Saipem (-3,3%) qui paye le prix le plus élevé pour la descente de l'or noir. Eni -1,2%.
TRUMP PRESSINFG SUR HUAWEI
A en juger par les faibles performances de Shanghai (-1,4%) et de Hong Kong (-0,6%), la Chine ne se fait pas trop d'illusions sur la perspective d'une paix imminente avec les Etats-Unis sur les tarifs douaniers : le département a donné le départ d'une solide morale persuasion en Occident de boycotter les achats de produits Huawei, en odeur de relations trop étroites avec les dirigeants de Pékin.
En baisse également, le Kospi coréen (-0,6%), les autres listes asiatiques et taïwanaises (-0,4%). Les actions australiennes sont allées à contre-courant (+0,5%).
PLEINS FEUX SUR LES INDICES PMI ET LE BREXIT
Au centre de la scène financière mondiale se trouve aujourd'hui l'Europe. Nous regardons le Brexit, après l'annonce que le Royaume-Uni et l'UE sont parvenus à un accord pour "un partenariat ambitieux et flexible", comme l'a déclaré le président du Conseil européen Donald Tusk. Attention aussi aux indices PMI publiés ce matin. Un nouveau chiffre négatif, après le ralentissement d'octobre, pourrait confirmer que la situation sur le Vieux Continent tourne au pire.
Mais le générique de début appartient toujours à l'Italie, après le flop de l'émission du nouveau Btp Italia et l'ouverture de la procédure d'infraction par l'UE, le Premier ministre Giuseppe Conte se dit prêt à remodeler les mesures budgétaires. Le ministre Giovanni Tria exprime également son inquiétude : "les prêts et les hypothèques seront plus chers si le spread ne diminue pas". Pas de recul de la part des deux vice-premiers ministres Salvini et Di Maio. Bref, la saga continue.
MILAN -0,7% SUR LES ÉCHANGES RÉDUITS
Les contrats à terme sur les bourses européennes anticipent un début mitigé.
Hier, la journée a été marquée par la baisse des Bourses européennes orphelines de Wall Street et freinées par le secteur de l'énergie.
Milan a lâché 0,69% à 18,602 points dans une séance aux volumes réduits en l'absence des opérateurs de Wall Street : les volumes se sont arrêtés à 1,43 milliard contre 2,03 la veille. L'indice Star gagne 0,1 %.
Les pertes des autres places ont été plus lourdes : Francfort -0,96%, Paris -0,75%, Madrid -0,71%. Londres, -1,24%, est le pire endroit pénalisé par l'envolée de la livre (0.8860 face à l'euro).
L'Italie, en revanche, se prépare à une longue confrontation avec Bruxelles. Le Premier ministre Giuseppe Conte a déclaré au Parlement que le gouvernement demanderait des « délais de mise en œuvre très étendus » si Ecofin, acceptant la proposition de la Commission européenne, formalisait la procédure d'infraction pour déficits excessifs. Nous aurons besoin de ce temps pour permettre à la manœuvre économique de produire ses effets sur la croissance et, grâce à cela, de réduire la dette publique », a déclaré Conte.
LE SCISS AVEC L'ESPAGNE À 181 POINTS
Les marchés semblent disposés à ne pas forcer le moment du choc : le différentiel de rendement entre le BTP et le Bund sur le segment 10 ans s'établit à 307 points de base contre 311 en fin de séance (avec des fluctuations entre 304 et 318 points) . En parallèle, le taux 3,44 ans est tombé à 3,48% contre 3,54% à la dernière clôture (avec un plus haut intrajournalier à 3,41% et un plus bas à 1%). Le taux à 2 ans remonte au-dessus de 1,01%, s'échangeant à 181% à la fin. L'écart avec l'Espagne s'est refermé à 20 points de base (le 200 novembre, il a atteint près de XNUMX points).
Ma a complicare il quadro è arrivata la conferma del flop del Btp Italia, sottoscritto per soli 2,2 miliardi — di cui 863 milioni al retail e 1,3 miliardi agli istituzionali — da confrontare con i 7,7 dell'edizione precedente dello scorso mai. Le Trésor a confirmé le coupon à 1,45 %.
MEILLEUR BANC BPM. PROMU PAR EQUITA
A Piazza Affari, le meilleur titre était Banco Bpm (+3%). Bper progresse également (+0,6%) : Equita a ajusté son objectif de cours à 5,60 euros contre 5,40 euros, confirmant la note Achat. L'indice sectoriel italien a clôturé à -0,2%, mieux que la moyenne européenne.
Parmi les compagnies d'assurance en léger recul Generali (-0,4%) après le projet industriel. La société a reçu un avis positif d'Equita Sim, qui a confirmé la recommandation neutre, mais a relevé le prix cible à 17,90 euros contre 17 euros. La hausse (potentiel de croissance) par rapport à la cotation d'aujourd'hui est de 26 %. Independent Research a plutôt abaissé le prix cible à 16 euros au lieu de 16,50, avec une cote de « maintien ».
La gestion d'actifs progresse : Banca Generali clôture à +0,2%, Azimut +0,6%.
NISSAN ARCHIVE L'ÈRE GHOSN. L'AXE AVEC RENAULT EN DANGER
Des indications en provenance de Peugeot (-1,08%), des données prometteuses se dégagent à Paris sur le marché brésilien, l'un des points forts de Fiat Chrysler (-1,2%). Le secteur est focalisé sur les développements de l'affaire Ghosn. Hier Nissan +0,78% a définitivement évincé Carlos Ghosn. A Tokyo, le parti de ceux qui exigent que l'entreprise japonaise prenne la tête de l'alliance, désormais menacée, avec Renault +0,17% grossit.
INTESA ÉCHANGE UNE PART DANS PIRELLI
Pirelli -0,75 %. Intesa négocie l'achat d'une participation dans Camfin qui détient 10% du groupe de pneumatiques.
A plat Enel (-0,04%), mais un nouveau consensus arrive pour le plan industriel : Banca Imi a relevé l'objectif de cours à 5,7 euros par action, confirmant la cote d'achat.
Tim ralentit (-1,9%) en attendant des indications plus précises du gouvernement sur l'avenir du réseau. L'hypothèse d'un ragoût inversé fait son chemin : ce ne serait plus le réseau qui sort du périmètre de la société, mais la société de service.
A noter la course de RCS (+7%) après l'annonce que le président Urbano Cairo a décidé de recourir à l'arbitrage pour demander fin 2013 l'annulation de la vente 2013 du siège historique du groupe à Blackstone.
Money on Piquadro (+7,46%) : au 30 septembre, la société a enregistré un bénéfice net de 3,43 millions d'euros, en hausse de 23,2% par rapport à la même période de 2017.
