Les résultats trimestriels poussent Unicredit en hausse de 3,78%. Sous les projecteurs du marché, le bénéfice net qui a bondi de près de 59% par rapport à la même période de 2013 atteignant 712 millions d'euros et dépassant les attentes des analystes de 550 millions. Et si l'on ne considère que la banque core, c'est-à-dire la partie du groupe performant qui a exclu du périmètre un portefeuille non core en difficulté, les bénéfices s'élèvent à un bon 1 milliard euro. Au niveau global du groupe, les revenus ont chuté à 5,6 milliards d'euros (-3,6% sur un an -3,3% trimestre/trimestre).
"L'objectif de bénéfice net d'environ 2 milliards que nous nous sommes fixés pour 2014 est plus proche", a commenté le PDG Federico Ghizzoni, notant que les résultats du trimestre nous permettent "d'envisager 2014 avec confiance et avec la conscience de pouvoir soutenir la reprise qui commence à se dessiner ».
Deux signes suggèrent que le moment du changement est peut-être arrivé, après un quatrième trimestre 2013 marqué par une perte de 15 milliards d'euros due à un profond assainissement du bilan. La première est qu'au cours des trois premiers mois de 2014, les prêts douteux bruts ont diminué pour la première fois depuis le début de la crise en 2008 (-1,3 % en rythme trimestriel). Au niveau du groupe, les créances douteuses brutes s'élèvent à 82,5 milliards d'euros, en baisse à 8,1 % des créances nettes totales Les créances douteuses restent stables à 49,2 milliards d'euros avec un taux de couverture de 62,9 %.
La seconde est que Piazza Cordusio en Italie a enregistré sur le trimestre une forte reprise des nouveaux crédits aux entreprises et aux ménages pour 2,7 milliards d'euros (+14,3% en glissement trimestriel, +63,2% en glissement annuel). Les nouveaux prêts hypothécaires ont augmenté de 315 d'un trimestre à l'autre, soit +153 % d'une année sur l'autre. Enfin, il y a un autre aspect que Ghizzoni a voulu souligner. Sur le milliard de bénéfices générés par la banque principale, la moitié, soit 500 millions, provient de la banque commerciale en Italie, "montrant que les affaires en Italie sont rentables".
En particulier, le groupe note que le bénéfice de Commercial Bank Italy a été soutenu par une amélioration des revenus de 8,7 % (en glissement trimestriel) et par la baisse des coûts de 0,8 % (en glissement trimestriel). En termes de ratios de fonds propres, le ratio Bâle 1 CET3 s'établit à 9,5 %. "L'examen de la qualité des actifs - a déclaré Ghizzoni lors de la conférence téléphonique sur les résultats répondant aux analystes - est un processus complètement nouveau et donc chaque jour est un nouveau jour. Nous entretenons de très bonnes relations avec les régulateurs et, à ce jour, nous sommes convaincus que le résultat sera positif. J'utilise le conditionnel car le processus est totalement nouveau ».
Entre-temps, Unicredit a remboursé cinq milliards d'euros supplémentaires de Ltro pour un total de 10 milliards remboursés à ce jour. Les 16 milliards restants seront remboursés progressivement en faisant appel, explique la note sur les comptes, "au large éventail d'investisseurs institutionnels et sur le marché monétaire, en préservant l'équilibre entre les échéances des postes du bilan".
Enfin, lors de la conférence téléphonique, la direction a expliqué que le processus d'inscription de Fineco devrait être terminé d'ici juillet. Au premier trimestre, FinecoBank a enregistré des ventes nettes de 1,1 milliard (+72 % en glissement trimestriel) et un bénéfice net de 37 millions (+37 % en glissement trimestriel).
Ghizzoni a expliqué que Fineco n'est pas cotée pour les besoins en capital mais en ligne avec la nouvelle stratégie de création de valeur pour les actionnaires. "Beaucoup aujourd'hui ne savent même pas qu'il existe - a déclaré Ghizzoni - je vois l'intérêt des investisseurs pour l'introduction en bourse et je pense que cela se reflétera sur la valeur de l'ensemble du groupe".
