POUR QUE LES BANQUES CENTRALES RÉVEILLENT LES BOURSES
Plus jamais un autre Lehman Brothers. Les banques centrales ont choisi le troisième anniversaire du défaut de paiement de la banque américaine, décrété le 15 septembre 2008, pour envoyer un message précis aux marchés financiers. Hier peu avant 16h (10h à Wall Street), la BCE a annoncé qu'en concertation avec les banques centrales britannique, japonaise et suisse, elle injecterait des liquidités en dollars à trois reprises, les 12 octobre, 9 novembre et 7 décembre prochains. La monnaie, destinée aux banques européennes qui en feront la demande, sera garantie par la Réserve fédérale. Le risque d'une crise de liquidité qui était devenu tangible après l'annonce que ces dernières semaines la BCE avait dû fournir à deux reprises plus d'un milliard de dollars à des banques à court de devises américaines est ainsi écarté. Dans la soirée, le président de la BCE, Jean-Claude Trichet a souligné en quoi la décision démontre « l'unité de propos des banquiers centraux » et a mis en garde contre de nouveaux chocs systémiques qui pourraient provenir du secteur non bancaire, c'est-à-dire de la finance plus spéculative. . La coopération entre les banques est une excellente nouvelle pour les marchés, qui attendent désormais également des gestes similaires de la part des politiques. Le rendez-vous est pour ce matin en Pologne, où Ecofin accueillera un invité spécial : le secrétaire au Trésor américain Tim Geithner. Entre-temps, les bourses ont finalement grillé presque partout.
TOUTE L'ASIE PORTE UN TOAST AU BULL : TOKYO + 2,1 %
DE SINGAPOUR OK À L'IPO DE MANCHESTER UNITED
Les marchés asiatiques, de Tokyo à Shanghai, ont fidèlement reproduit la tendance des listes américaines et européennes. L'indice Nikkei 225 grimpe à Tokyo de 2%, le Hang Seng à Hong Kong fait encore mieux. Toujours en Extrême-Orient, ce sont les valeurs du secteur financier qui tirent la course : Mitsubishi Financial est la meilleure valeur avec un bond de 3,8 %. Singapour, quant à elle, a annoncé avoir donné son feu vert en un temps record (la candidature a été déposée le 18 août) à l'introduction en bourse de Manchester United. L'offre, coordonnée par JP Morgan et Morgan Stanley, prévoit l'offre de titres, dont les deux tiers sont des actions privilégiées donnant droit à un double dividende, pour un montant d'un milliard de dollars.
DES BANQUES EUPHORIQUES AUSSI SUR LES PLACES AMÉRICAINES
WALL STREET PARIE SUR LE PROCHAIN FOMC
Les banques centrales ont également donné des ailes à Wall Street : le Dow Jones a clôturé la séance à +1,66%, le S&P a progressé de 1,72%, le Nasdaq de 1,34%. Sur le marché américain également, à égalité avec l'Europe, la course a été menée par les banques : JP Morgan et Bank of America ont réalisé une hausse de 3,3 %. L'optimisme des marchés américains après l'intervention est également lié à l'espoir que la prochaine réunion du FOMC, prévue les 20 et 21 septembre, mettra en œuvre diverses mesures énergiques en faveur de l'économie américaine. Difficile, souligne-t-il, pour la Fed de tendre le cordon de la bourse au profit de l'Europe en négligeant l'économie américaine qui, comme le montrent les données macro d'hier (hausse des demandes de subventions, ralentissement de la production manufacturière à New York etc. ) est encore faible. Plusieurs économistes, dont Michael Feroli de JP Morgan, tiennent pour acquis le début de l'opération "Twist", c'est-à-dire des achats sur la partie longue de la courbe obligataire (15 et 30 ans) dans le but d'augmenter la durée moyenne de 2650 XNUMX milliards d'obligations en circulation aujourd'hui.
LA MÉDAILLE D'OR DE L'AUGMENTATION VA À INTESA (+10,3%)
POUR ANSALDO BREDA L'OFFRE D'ALSTOM SORT
La Grèce ne sera pas autorisée à faire défaut et les banques européennes ne manqueront pas de fonds en dollars. Ce sont ces moteurs qui ont fait grimper les bourses européennes aujourd'hui. Après l'annonce de l'intervention des banques centrales, les bourses ont enclenché le turbo, portées par la forte croissance du secteur bancaire. Piazza Affari s'est également laissé emporter par le regain d'engouement : le Ftse Mib a terminé la séance avec une hausse de 3,56% à 14.642 points, tandis que le Ftse All Share gagnait +3,18% à 15.488 points. De nombreuses valeurs bancaires ont été suspendues en raison de hausses excessives au cours de la journée. Intesa Sanpaolo a clôturé avec un +10,27% à 1,052 euro, suivi par Unicredit (+6,90% à 0,755 euro) dans le classement des meilleures actions du Ftse Mib. Fiat a également bien performé (+5,17% à 4,106 euros), qui a suivi la bonne tendance du secteur automobile européen dès le début de la séance. La maison mère Exor a bougé dans le sillage de Fiat (+4,93% à 15,31 euros). Deuxième séance consécutive avec un signe plus marqué pour Stmicroelectronics, qui a clôturé la séance en hausse de 4,26% à 4,998 euros. Quelques prises de bénéfices ont été déclenchées sur Finmeccanica (-0,38% à 5,24 euros), qui avait réalisé hier une hausse de plus de 10%. Pendant ce temps, l'intérêt d'Alstom pour AnsaldoBreda apparaît.
GEITHNER : L'EUROPE, MULTIPLIE LES RESSOURCES DU FONDS
LE HAWK JURGEN STARK : COMMENT L'UE VA VERS LE BAS
Après les banquiers, c'est au tour des politiciens. L'occasion de mesurer le degré de cohésion des ministres des Finances de l'UE débutera dans quelques heures. En fait, le sommet informel Ecofin se tiendra à Wroclaw, organisé par le secrétaire au Trésor américain Timothy Geithner. Votre visite n'est pas une simple visite de courtoisie. Geithner a en effet l'intention de faire pression sur les gouvernements de la zone euro pour augmenter les ressources disponibles au fonds de sauvetage afin d'éviter le risque de défaut de la Grèce et des autres Piigs. Geithner, notamment, conseillera aux Européens d'imiter la stratégie américaine utilisée pour faire face à l'urgence des subprimes : grâce au programme Talf, la Réserve fédérale de New York a pu mobiliser 200 milliards de ressources avec un effet de levier de 1 à 440. La même logique, appliquée au fonds de sauvetage de XNUMX milliards d'euros, pourrait donner à la zone euro les moyens nécessaires pour soutenir tous les pays en difficulté. Il est difficile de prédire le succès éventuel de la proposition de Geithner. Certes, les faucons allemands continueront de se battre, à l'intérieur comme à l'extérieur de la BCE. Hier, le membre sortant de la banque, Juergen Stark, s'est exprimé pour la première fois depuis sa sortie de la direction de la BCE. « A court terme – a-t-il dit entre autres – certaines opérations de soutien peuvent avoir un effet bénéfique momentané sur les pays malades. Mais, à terme, cette politique risque de mettre en péril l'existence même de la monnaie et de l'Union européenne ».
PENDANT CE TEMPS CHEZ UBS, FALCO WEBER ATTEND LE JEU
A DÉCOUVERT LE "TROU" D'UN COMMERÇANT POUR 2 MILLIARDS
En attendant, le bad money attend le leader reconnu des faucons : Axel Weber, ancien gouverneur de la Bundesbank, à ce titre l'alternative la plus dangereuse ces derniers mois à la candidature de Mario Draghi à la présidence de la BCE. Weber, étonnamment, a été choisi ces derniers mois pour succéder à Kaspar Villiger à la présidence d'UBS. A ce titre, il devra faire face aux conséquences des actes de Kweku Adoboli, un trader de 31 ans de la succursale londonienne de la banque dont Weber ignorait jusqu'à récemment l'existence. Mais Adobolu, un Ghanéen d'origine, brillant diplômé en informatique de l'université de Nottingham, a été arrêté par Scotland Yard pour avoir causé un trou de deux milliards avec des "opérations illicites" à l'insu de la banque. Le scénario de l'affaire Kerviel qui a donné lieu aux péripéties de la Société Générale se répète. C'est du moins l'avis des Bourses qui ont sanctionné hier UBS d'une baisse de 9%.
JOHN MACK QUITTE LE GUIDE DE MORGAN STANLEY
DEPUIS 2009 LA CAPITALISATION DE 70 A 31 MILLIARDS
L'un des banquiers les plus puissants et célèbres de la finance mondiale quitte la scène : John Mack, président de Morgan Stanley, sorti indemne des désastres de la crise post-Lehman Brothers, quittera ses fonctions à la fin de l'année pour l'actuel PDG, James Gorman. Le bilan de Mack, sixième fils d'un émigré libanais, n'est pas des plus excitants, si l'on regarde la Bourse. Les actions de Morgan Stanley ont perdu 40 % de leur valeur depuis le 31,4er janvier. La capitalisation est égale à 70 milliards de dollars contre 2009 milliards début XNUMX.
EDISON, ACCORD DE REPORT DE L'ACCORD
LODOZUCCOLI S'AVANCE. ET COMPREND
La semaine prochaine sera une semaine chaude pour la réorganisation d'Edison : le soi-disant Lodo Zuccoli sera officiellement présenté aux conseils d'administration et de surveillance d'A2A en vue du nouveau sommet, le vendredi 23 septembre, entre le ministre du Développement économique, Paolo Romani, et le numéro celle d'Edf Henri Proglio pour discuter de la réorganisation du Foro Buonaparte. En attendant, l'accord de report de l'expiration des accords entre Delmi et l'EDF français a été entériné in extremis par le conseil d'administration d'A2A hier. Le conseil qui a duré plus de trois heures a abordé les propositions sur la table : d'une part, celle déjà connue qui envisage Edf avec une majorité absolue dans Edison, les actionnaires italiens en minorité et le déballage d'Edipower parmi les différents actionnaires. D'autre part, celle du président du conseil d'administration, Giuliano Zuccoli, émerge également, avec l'accord du ministère du Développement et la direction probable d'Intesa Sanpaolo (Corrado Passera a rencontré le maire de Milan Giuliano Pisapia au Palazzo Marino) , qui prévoit qu'Edison passe entièrement aux Français, mais que les 9 centrales d'Edipower, dont Edison contrôle 50%, deviennent toutes italiennes.
LA LONGUE MARCHE DE CALTAGIRONE CONTINUE
LA PART DANS ACEA PASSE DE 15 À 16 %
Francesco Gaetano Caltagirone a réduit sa participation dans Acea à 16,05% par rapport aux 15,02% précédents après des achats en août. L'entrepreneur romain l'a communiqué dans une note, énumérant les achats effectués entre le 2 et le 30 août dans une communication interne. La valeur totale des achats était d'environ 12 millions d'euros.
FACEBOOK REPORTE LA LISTE D'UN AN
DES COLLABORATEURS "DISTRACTÉS" PAR LES PROCHAINS GAINS
Il faudra patienter encore un peu pour la cotation la plus attendue par les investisseurs américains. Contrairement aux premières annonces, l'introduction en bourse de Facebook, qui pourrait rapporter plus de 66 milliards de dollars, arrivera fin 2012 et non au printemps de l'année prochaine. Selon le Financial Times, le fondateur et PDG, Mark Zuckerberg, souhaite que le personnel se concentre sur le produit et non sur les éventuels revenus d'un placement en bourse. L'introduction en bourse, qui sera l'une des plus importantes au monde avec Facebook valorisée à 66,5 milliards de dollars, pourrait avoir lieu – comme le rapporte le Financial Times, citant certaines sources – après septembre 2012. « Ils ne sont pas pressés. Ils n'ont pas besoin d'argent et il est plus facile de se concentrer lorsque vous êtes privé. Facebook arrivera en bourse quand il sera prêt, pas avant » souligne Lise Buyer, consultante Google dans le processus d'introduction en bourse.
