Piazza Affari reprend courage après un début mitigé. Au milieu de la journée, l'indice Ftse Mib gagne 0,19%, au-dessus de 19 XNUMX points, malgré le démarrage difficile de l'augmentation de capital de Monte Paschi. En rouge les autres tarifs du Vieux Continent : Francfort -0,04% Parigi % 0,3, Madrid -0,4 %. Vers le bas aussi Londra (-0,2%).
Matin debout pour moi BTP. Le taux à dix ans italien a fluctué entre 1,84 % et 1,89 % ; le spread Btp/Bund évolue entre 152 et 156 points de base. Le BTP 50 ans s'est apprécié de plus d'un point en fin de matinée, avec un rendement de l'ordre de 3,29%, soit environ 25 centimes de moins que les plus hauts de la mi-novembre. L'écart entre les BTP espagnols et les Bonos tombe à 46 pb (10 points en dessous du maximum pré-référendum).
Cela profite aux marchés la silhouette réconfortante de l'Ifo, l'indice de confiance allemand : les données de décembre ont augmenté plus que prévu, à 111,0. Selon le directeur de l'institut, l'économiste Klaus Wohlrabe, « la crise italienne n'a aucun effet. Le marché sait que la Banque centrale européenne est prête à utiliser son extincteur ». De plus, la dépréciation de l'euro rend les entreprises plus optimistes et les consommateurs allemands dépensent sans trop de freins.
départ douloureux deaugmentation de capital de Monte Paschi, qui dispose de trois jours pour lever les 5 milliards demandés : le titre a été immédiatement suspendu en raison d'une tendance baissière excessive puis a ouvert avec une baisse de 8%, qui s'est creusée en cours de séance. A 12, le titre a perdu 8,9%. Le prix des actions nouvelles n'existe pas : il sera fixé en fonction de la performance de la conversion des obligations et de la volonté des nouveaux sujets de prendre une part significative de l'augmentation. L'accord se clôturera jeudi, mais l'offre de changement se clôturera un jour plus tôt, mercredi après-midi à 14 heures.
En attendant, une nouvelle tuile est arrivée. députés communiqué que le 17 décembre 2016, Quaestio a fait part à la société de fortes perplexités concernant le termsheet des prêts-relais seniors pour lesquels la Banque a déjà exprimé son approbation en le signant. La Banque précise que « suite à ce courrier, des investigations sont en cours entre l'entreprise et Quaestio afin d'identifier d'éventuelles solutions alternatives. Si un règlement positif des problèmes indiqués par Quaestio ne pouvait être obtenu, la transaction ne pourrait être conclue conformément aux termes et conditions de l'autorisation reçue de la Banque centrale européenne ». Si un accord n'est pas trouvé, l'augmentation sera toujours menacée.
Entre autres banques Unicredit baisse de 2%, Intesa -0,1%, Banco Popolare +0,5 %. Augmentant fortement Carige (+6%). Le secteur est également faible dans le reste de l'Europe : Deutsche Bank perd 2,62% e Barclays le 2,1%.
En attendant, les échanges sur Mediaset (+2,76%), autre front chaud de Piazza Affari, ont repris de la vigueur. Une progression similaire pour Telecom Italia (+2,73%), indirectement impliqué dans le challenge entre Vivendi et Fininvest.
Doucement Général (-0,5%). Les négociations avec Allianz sur l'éventuelle cession de Generali France devraient reprendre aujourd'hui. UnipolSai -1,17%, positif Unipol (+ 1%).
A noter le bond en avant de Saipem (+5%), au plus haut depuis février. Goldman Sachs est intervenu vendredi pour confirmer le jugement Buy. L'objectif de cours a été relevé à 0,59 euro contre 0,54 euro.
Parmi les actions de l'industrie, Leonardo -0,3% Fiat Chrysler -0,1% et StM +1,5 %. Parmi les petites capitalisations, Trevi + 5%.
