Le Palio del Monte Paschi est tout sauf la ligne d'arrivée. La banque, qui a publié les comptes hier, a clôturé le deuxième trimestre avec un rouge supérieur aux attentes, 178,9 millions contre 278 millions il y a un an et en tout cas plus du double des 71,5 millions attendus par les analystes. Il s'agit du neuvième trimestre consécutif de pertes. Un résultat qui plonge ainsi le semestre à une perte de 353 millions d'euros, contre une estimation consensuelle de -279 millions. Hier l'action MPS perdait 3,62% en bourse à 1,144 euros. A l'ouverture aujourd'hui, les actions ne parviennent pas à faire cours, avec une baisse théorique de 9%.
"La restructuration du bilan est achevée", a commenté le PDG Fabrizio Viola lors de la présentation des comptes aux analystes, notant que grâce à l'augmentation de capital de 5 milliards la banque est devenue "maintenant très solide". Mais il a admis: «Nous sommes déterminés et concentrés sur le fait que le prochain trimestre sera tiré par la restructuration de la rentabilité. Nous avons beaucoup à faire et le travail doit être augmenté après les nouvelles venant du scénario macroéconomique ». Le gel du PIB italien n'a pas aidé du tout. « Lorsque nous avons élaboré le plan – Viola a de nouveau admis lors de la longue conférence téléphonique avec les analystes – nous pensions avoir été conservateurs. Malheureusement, la réalité est pire, comme nous l'ont montré les données du PIB ».
Sur le semestre, la marge d'intermédiation a baissé de 4,7% à 1.843 millions et la marge d'intérêt de 10,4% à 972 millions. Les frais ont grimpé de 6 % pour atteindre 871 millions de dollars. Le résultat d'exploitation net est négatif d'environ 605 millions d'euros (il était négatif de 294,2 millions d'euros fin juin 2013).
Les résultats du groupe ont été impactés par les intérêts sur les obligations Monti, les 196 millions de charges d'intérêts reconnues au ministère de l'Economie pour aides d'Etat (en tout cas, c'est le dernier décaissement : début juillet, le 3 des 4 milliards souscrits par le Mef). Mais surtout les ajustements de crédits demandés par la BCE en raison de la revue de la qualité des actifs, autour de 255 millions. Outre les provisions constituées sur certaines positions de montants significatifs, le communiqué de presse de la Banque note en effet que la révision des estimations de pertes pour certaines positions classées en créances douteuses effectuée par la banque sur la période, également pour les besoins de la BCE L'examen de la qualité des actifs a eu un impact.
Sur le seul deuxième trimestre, il s'agit d'une augmentation d'environ 255 millions (+53,5 %), ce qui porte les régularisations de créances en souffrance en fin de semestre à plus d'un milliard d'euros, à 1,208 milliard, avec une augmentation de environ 179 millions d'euros par rapport au premier semestre de l'année précédente (+17,4%). En l'absence de résultats non récurrents, il convient donc de souligner que le résultat « normalisé » serait en équilibre. Cependant, le CFO Mingrone a rappelé certains dossiers significatifs qui nécessitaient des provisions, comme Alitalia, Sorgenia et Siena Calcio.
Cependant, le PDG lors de la conférence téléphonique a rassuré qu'après l'augmentation de capital, la banque est en "bonne position, notamment au vu des résultats de l'évaluation complète de la BCE que nous connaîtrons en octobre". Le ratio de fonds propres Cet1 est de 13,5% et donc, comme on peut le lire dans les slides de présentation des comptes de la banque, supérieur à la moyenne des banques européennes (10,9%)
En attendant, l'exposition à la BCE a été ramenée à 18 milliards d'euros en août, grâce au remboursement de 10 milliards d'euros de la Ltro, et sera entièrement remboursée d'ici 2015. Sur le devant de la nouvelle Ltro lancée par Draghi, c'est-à-dire. les prêts à taux bonifiés mais cette fois liés au décaissement de crédit par les établissements, MPS "peut demander jusqu'à 6 milliards d'euros", a expliqué Viola. Le montant qui peut être demandé est en fait pour toutes les banques égal à 7% des prêts d'un seul établissement.
Cependant, de nos jours, il ne suffit pas d'avoir de l'argent. Vous devez trouver des clients. Si le top management de la banque a confirmé son intérêt pour les TLTRO, il a également ajouté lors d'une conférence téléphonique qu'il faut « pouvoir trouver des clients à qui prêter et donc se pose la question de savoir quel sera le scénario macroéconomique. Il faudra donc voir dans quelle mesure l'opportunité Tltro peut être exploitée ».
Parmi les aspects positifs du travail de restructuration de la banque figure le travail sur les coûts. La banque a déjà atteint son objectif de réduction des coûts fixé pour 2017 et a avancé la fermeture de 150 agences supplémentaires au premier semestre 2015 (en plus des 400 agences en 2013). L'accord avec les syndicats pour 1.334 départs a déjà été défini. Au petit matin d'hier, le débat syndical entamé en juillet (une table syndicale réunie après un an) a été couronné de succès.
La Banque a signé un accord avec l'ensemble des organisations syndicales sur l'activation du fonds de solidarité pour 2014, avec l'objectif de réduire l'effectif de 1334 2014 unités. Qui concernera les employés de Banca Mps, Consum.it, Mps Capital Services Banca per le Imprese et Mps Leasing & Factoring, appartenant aux domaines professionnels et cadres intermédiaires qui acquerront le droit aux prestations de retraite après la fin octobre 30 et avant le 2019 décembre XNUMX.
La réduction des risques du portefeuille AFS se poursuit, les obligations d'État italiennes s'élevant à environ 19,2 milliards d'euros contre 22,4 milliards d'euros il y a un an. Mps a ensuite obtenu l'autorisation de lancement de la banque en ligne Widiva à partir du quatrième trimestre de l'année.
