Selon une étude de l'agence de notation Moody's, l'examen de l'état de santé des 130 banques européennes que la BCE débutera en novembre et qui durera 12 mois sera négatif pour les établissements italiens aux faibles ratios de fonds propres.
Le paramètre minimum qui voit le common equity tier1 fixé à 8% n'aide pas "le crédit des obligations juniors des banques italiennes proches ou en dessous de ce seuil, ou avec une faible qualité d'actifs".
"Il sera difficile pour ces banques - expliquent les experts - de répondre au besoin de capital avec des ressources privées, un facteur qui augmente la probabilité d'une intervention publique et finalement d'un bail in", ou de la contribution des détenteurs d'obligations, également parce qu'ils il n'y a pas de mesure pour arrêter toute insuffisance de capital.
Les banques citées par Moody's sont : Banca Carige (note B2 sous surveillance pour dégradation), Bpm (B1 négatif, e+/b2 stable) et Credito Valtellinese (Ba3 négatif, e+/B1 stable) compte tenu du faible niveau de fonds propres ; Mps (B3, négatif) et Banco Popolare (Ba3, négatif) en raison de la faible qualité des actifs.
L'agence de notation précise que Banca Carige, Banco Popolare et MPS envisagent de lever des capitaux sur le marché et par la vente d'actifs. Cependant, dans la comparaison avec leurs homologues européennes, les banques italiennes bénéficieront de l'harmonisation de la définition des prêts non performants aux critères de l'ABE, un paramètre que la Banque d'Italie a déjà adopté contrairement aux autorités de surveillance des autres pays. Un avantage qui "sera vraisemblablement compensé par un examen plus approfondi des mesures de 'remise sur la dette', définies par l'ABE comme l'extension des concessions aux créanciers en difficulté".
En réponse à l'étude de Moody's, les experts d'Intermonte ont souligné que Carige et Bpm ont déjà annoncé une augmentation de capital, "alors que pour les autres il faudra comprendre si la validation des modèles internes améliorera significativement la position en capital".
