Un milliard et 200 millions de nouvelles ressources financières pour les PME situées dans le sud de l'Italie et les îles. Il est le résultat de l'« Initiative PME » lancée aujourd'hui à Rome par MISE, la Commission européenne et le Groupe BEI (BEI et filiale du FEI). L'Italie est le premier parmi les États membres de l'Union européenne à mettre en œuvre le nouveau programme d'accès au crédit prévu par la programmation 2014-2020 de l'Union européenne en utilisant l'instrument de la titrisation.
L'initiative PME a été présentée au siège du ministère du Développement économique à via Molise (MISE) par Carlo Sappino, direction générale des incitations aux entreprises du MISE, Dario Scannapieco, vice-président de la BEI et président de la FEI, Pier Luigi Gilibert, AD de le FEI, et, pour la Commission européenne, Rudolf Niessler, DG REGIO pour les programmes des pays d'Europe du Sud et Ciprian Cristea, chef d'unité DG GROW en charge des instruments financiers du programme COSME.
L'Initiative PME représente un instrument financier innovant prévu par le nouveau règlement sur les Fonds structurels et d'investissement européens (Fonds ESI) qui permet de combiner des fonds gérés au niveau national (ou régional) avec des ressources du programme européen COSME (Programme pour la compétitivité des petites et moyennes entreprises) et les ressources du Groupe BEI.
L'Italie a mis à disposition 100 millions de fonds structurels FEDER pour ce projet, auxquels le gouvernement a ajouté 102,5 millions supplémentaires : 202,5 millions au total provenant de la contribution de l'État. Grâce au caractère innovant de l'instrument financier PMI Initiative, basé sur la technique de titrisation des crédits existants et grâce à l'intervention de la BEI et du FEI, environ 1,2 milliard de nouveaux prêts à des taux avantageux seront décaissés aux PME opérant dans les Abruzzes, la Basilicate, Calabre, Campanie, Molise, Pouilles, Sardaigne et Sicile.
« Dans le panorama de l'économie italienne, les petites et moyennes entreprises sont les plus touchées par la crise du crédit : pour beaucoup d'entre elles, l'accès au crédit est problématique depuis des années, en particulier pour celles du Sud. Avec l'initiative que nous annonçons aujourd'hui, le gouvernement prend des mesures pour remédier à ces difficultés : nous mettons à disposition 200 millions de ressources pour générer, grâce à l'intervention du groupe BEI, un stock total de 1,2 milliard d'euros de nouveaux crédits. C'est un chiffre important, qui aura des effets positifs pour des milliers de PME du Sud et pour les personnes qui y travaillent », souligne le ministre Carlo Calenda.
« L'initiative PME annoncée aujourd'hui soutiendra les start-ups et les petites et moyennes entreprises du sud de l'Italie. Il leur permettra d'accéder aux ressources financières dont ils ont cruellement besoin et d'accroître la compétitivité de l'économie régionale. J'en profite pour réitérer l'espoir que d'autres pays se joindront à cette initiative innovante », a commenté Corina Cre?u, commissaire aux politiques régionales de la Commission de l'Union européenne.
"Nous croyons au succès de l'initiative PME, une initiative cohérente avec le plan Juncker, qui utilise l'effet de levier des Fonds structurels et d'investissement européens décaissés par le biais d'instruments financiers innovants pour activer le crédit aux PME italiennes, qui représentent 99 % des entreprises dans le système économique national », a souligné le vice-président de la BEI et président de FEIDario Scannapieco, « le défi consiste à faciliter autant que possible les investissements de ce segment d'entreprises, en récupérant ainsi la compétitivité et en donnant ainsi une forte impulsion à la croissance et à l'emploi ".
Le directeur général du FEI, Pier Luigi Gilibert, a déclaré : « L'Italie est le premier État membre à avoir rejoint l'outil de titrisation de l'initiative PMI et nous nous attendons à ce que ce programme suscite l'intérêt du monde des opérateurs de crédit et des entreprises. L'objectif que nous nous sommes fixé est de mettre plus d'1 milliard et 200 millions d'euros de nouveaux financements à la disposition des petites et moyennes entreprises du Sud, activant ainsi un important multiplicateur de fonds structurels utilisables, rendu possible par les caractéristiques innovantes de la PME Initiative ».
Comment fonctionne l'Initiative PMI en Italie
Dans le détail, l'Initiative PMI (Initiative PME) adoptée par l'Italie repose sur l'instrument financier de la titrisation des crédits existants pour libérer les ressources des banques et autres intermédiaires financiers pour l'octroi de nouveaux prêts aux petites et moyennes entreprises. Les intermédiaires sélectionnés par le Fonds européen d'investissement (FEI, contrôlé par la BEI) auront la possibilité de titriser ces portefeuilles, c'est-à-dire de les transférer à une société véhicule (SPV, Special purpose vehicle), qui se financera par l'émission d'obligations ( ABS, titres adossés à des actifs). Les obligations seront souscrites par la BEI (tranche senior) et le FEI (tranche mezzanine). La participation de la BEI et du FEI, avec l'utilisation de leur propre budget, sera possible grâce à l'intervention ultérieure du FEI qui, en tant que gestionnaire de l'initiative, souscrira une partie des obligations juniors (plus risquées) en utilisant à la fois les 202,5 millions disponible auprès de l'État italien et la contribution de quatre millions mise à disposition par la Commission européenne avec le programme COSME.
En effet, au lieu d'être utilisées pour financer directement des projets d'entreprises pour le même montant (202,5 millions), les ressources nationales agissent comme un catalyseur des fonds BEI et FEI : l'État assume le risque des premières pertes d'un portefeuille existant, permettant ainsi à la intervention du groupe BEI pour plus d'un milliard. Avec un effet de levier positif pour l'économie italienne et une utilisation efficace des ressources communautaires.
Mais comment faire pour avoir de nouveaux financements pour les PME du Sud ? Grâce au double rôle d'intermédiaires financiers sélectionnés qui, d'une part, grâce à la titrisation des crédits existants, peuvent libérer des fonds propres réglementaires à réutiliser pour de nouveaux crédits. En revanche, grâce à l'amélioration des ratios de fonds propres, elles devront accorder de nouveaux crédits aux PME (y compris les micro-entreprises) des huit régions citées pour un montant égal à un multiple des ressources publiques utilisées. En pratique, l'utilisation combinée des ressources européennes et nationales a un effet de levier final d'environ un à six. Au lieu d'un peu plus de 200 millions, il s'agira d'au moins 1,2 milliard de nouveaux financements pour l'économie.
Dans les prochains jours, le FEI publiera un appel à manifestation d'intérêt visant à sélectionner les intermédiaires financiers éligibles (banques, organismes de garantie, sociétés de crédit-bail).
