Mediobanca chiude la prima semestrale 2015-16 con conti migliori delle attese. Et sur le match RCS, le PDG Maurizio Nagel espère qu'Exor restera, convaincu qu'il vaut mieux maintenir la structure actuelle parmi les actionnaires, sans nouvelles entrées.
Le groupe a clôturé les comptes au 31 décembre avec un bénéfice net de 321 millions (+23% par rapport à l'année précédente), un résultat au-delà du consensus qui s'établissait en moyenne à 310 millions. C'est notamment l'activité crédit à la consommation qui a tiré les comptes, avec un bénéfice net doublé pour Compass à 66,1 millions, ce qui - souligne le communiqué présentant les données semestrielles - est le meilleur résultat enregistré jusqu'ici par l'entreprise.
Les régularisations de crédits diminuent (-25% à 224 millions) ainsi que le coût du risque. Les actifs nets dépréciés baissent pour le quatrième trimestre consécutif (-12% à 1,1 Md€), avec une couverture en hausse à 53%, ce qui positionne le groupe – précise le communiqué – « parmi les meilleures banques en termes de qualité des actifs de crédit ».
Semestre bénéficiaire pour Chebanca (5 millions). A noter également l'augmentation de la marge d'intérêt du groupe (+10% à 604 millions), précisément grâce au segment des particuliers et du crédit à la consommation (+14% à 456 millions), qui bénéficie de marges et de volumes plus élevés. Les commissions se sont redressées au deuxième trimestre (+37%) tirées par l'activité de banque d'investissement. Les plus-values de cessions s'élèvent à 93 millions sur des cessions de titres de participation pour 295 millions.
Nagel a évité l'éventualité de son passage au sommet Unicredit, à la place de Ghizzoni. "Je suis peut-être l'un des derniers des Mohicans - a-t-il répondu à une question lors d'une conférence téléphonique - qui estime que l'attachement au maillot et la gratitude envers une banque, une institution qui m'a donné de grandes opportunités est plus important que vos ambitions. ".
Sur le RCS, « je pense qu'il faut accompagner le travail du conseil d'administration du RCS – a-t-il poursuivi – et l'aider. Il y a eu récemment un changement de direction et il y a un plan intéressant. Donc aujourd'hui, de mon point de vue, je ne vois pas la nécessité de changer de cadre, avec des actionnaires industriels ou d'autres types d'apports. J'espère qu'Exor restera ». Exor, a ajouté Nagel, "a apporté une contribution fondamentale ces dernières années". Le plan, a-t-il indiqué plus tard, "nécessite évidemment des années de travail et ne fait que commencer".
Concernant la participation de 3% dans Generali (sur une participation totale de 13,3%), Nagel précise que « pour nous, céder 3% est une opportunité en termes d'allocation de capital, mais ce n'est pas une obligation. Nous ne sommes pas tenus de le faire avant le 30 juin."
Au cours du semestre qui vient de s'achever, Mediobanca a procédé à des ventes à terme d'actions Atlantia pour une contrevaleur de 63,4 millions d'euros et de Generali pour 59,8 millions, cette dernière pour la date de valeur de mai. Ceci est indiqué dans la note sur les comptes semestriels de l'institut, précisant que le bénéfice de 228,2 millions de Principal Investing comprend la plus-value de cession de la participation de Pirelli (87,7 millions), apportée à l'offre publique d'achat et la plus grande contribution de Assicurazioni Generali (de 122,9 à 138,4 millions).
En revanche, les dépréciations (11,9 M€ contre 11,7 M€ précédemment) concernent en quasi-totalité Rcs MediaGroup (-10,3 M€). Le plan de réduction de l'exposition actions s'est poursuivi au cours du semestre avec des cessions pour 295 millions, dont Pirelli (215,4 millions), Edipower (55,1 millions) et d'autres participations mineures (5,6 millions). Les investissements dans des fonds de private equity ont généré un produit net de 7,7 millions.
A l'avenir, a conclu Nagel, Mediobanca vise à se développer davantage "dans le monde Compass, dans le monde Chebanca et dans la gestion d'actifs alternative".
