Après des mois de querelles et de dépits, Lvmh et Tiffany se marient. Les deux géants sont parvenus à un accord : la holding française va racheter Tiffany pour Dollars 131,5 par action, avec une prime de 1,2 % par rapport au cours de clôture de Tiffany à Wall Street mercredi. La valorisation totale du groupe de joaillerie américain est égale à 15,96 milliards de dollars.
Grâce à la compréhension d'aujourd'hui Lvmh va économiser environ 400 millions dollars : l'accord initial conclu en novembre dernier prévoyait un prix de 135 dollars par action.
"Ce l'accord met fin à toutes les initiatives judiciaires opposant Lvmh et Tiffany devant le tribunal du Delaware », indique la société d'Arnault dans une note. La transaction devrait être finalisée début 2021, sous réserve de l'approbation des actionnaires de Tiffany et des conditions suspensives habituelles.
La bataille juridique entre les deux groupes avait commencé en septembre, lorsque Lvmh avait décidé de prendre du recul par rapport à l'accord conclu 10 mois plus tôt en raison de la de nombreuses tensions commerciales nées entre les USA et la France, les problèmes de gestion de Tiffany et la crise déclenchée par le coronavirus. Après un interrogatoire serré, une âpre bataille juridique s'engage, faite de plaintes et de contre-plaintes, qui une fois l'opération finalisée sera officiellement derrière nous.
Le nouvel accord prévoit également que le paiement de dividende trimestriel montant de 0,58 $ par action annoncé pour le 19 novembre 2020 sera réglé et payé par Tiffany.
"L'accord équilibré trouvé avec le conseil d'administration de Tiffany permet à Lvmh de travailler à l'acquisition de Tiffany en toute sérénité et de reprendre les discussions entamées avec la direction de Tiffany sur les modalités d'intégration", a-t-il commenté. Bernard Arnault, numéro un de Lvmh. Dans une note, le groupe français se dit "plus que jamais convaincu du formidable potentiel de la marque Tiffany".
PDG de Tiffany, Alexandre Bogliolo, souligne la confiance "dans la puissance et la valeur de la marque Tiffany et dans les avantages stratégiques et financiers incontestables à long terme" du mariage avec Lvmh.
Rappelons que le 28 octobre l'acquisition de Tiffany par Lvmh a également réalisé le feu vert de la Commission européenne. Selon Bruxelles, le mariage entre les deux géants ne créerait pas de problèmes de concurrence. Le seul chevauchement concernera la joaillerie, mais la concentration résultant de la concentration n'entraînera pas de problèmes de concurrence compte tenu des parts de marché modérées de l'entité combinée, de la présence d'un nombre important de fournisseurs tiers et de l'entrée récente de plusieurs nouveaux concurrents.
Parmi les principaux concurrents figure Richemont, propriétaire de Cartier, avec qui un défi joaillier sans merci pourrait se présenter.
Après l'annonce, à Paris, le Titre Lvmh gagne près de 1% à 405,8 euros, tandis qu'à New York, les contrats à terme indiquent une hausse d'un demi-point pour Tiffany.
