La force du dollar et la hausse des rendements du Trésor rassurent les marchés actions, positifs ce matin en Asie comme hier en Europe. Wall Street, toujours sur dossier, attend aujourd'hui les données d'inflation qui donneront un nouvel élan aux propos des banquiers centraux : tout le monde s'accorde sur le début du tapering (l'interruption des achats de titres sur le marché), mais il y a désaccord sur les délais. Pour John Evans, de la Fed de Chicago, il vaut mieux attendre encore quelques mois pour favoriser la reprise de l'emploi. La majorité, cependant, semble faire pression pour une annonce prochainement. En arrière-plan se profile la totonomine au sommet de la banque centrale : le Wall Street Journal écrit que le parti qui demande à Joe Biden de ne pas confirmer Jerome Powell grandit. Les taux d'intérêt n'y sont pour rien : la gauche souhaite que la Fed ait un président plus rigide vis-à-vis des grandes banques, un peu à l'image de ce qui se passe pour l'Antitrust sur les géants du web.
LE SÉNAT AMÉRICAIN DIT OUI AU PLAN DE 550 MILLIARDS
Pendant ce temps, Biden a remporté une victoire politique : le Sénat a voté hier soir le plan de dépenses pour le renouvellement des infrastructures américaines de mobilité et de téléphonie. Le paquet, sur papier, est d'un billion de dollars, mais un peu moins de la moitié de cet argent est déjà affecté à d'autres choses et redirigé vers ce projet de loi. Les ressources fraîches sont égales à 550 milliards de dollars. Excellente nouvelle pour les entreprises italiennes, prêtes à saisir l'opportunité (Prysmian, par exemple), mais il faudra encore patienter. Les démocrates ont dit qu'ils ne diraient oui que si les républicains acceptaient d'apporter leur soutien à une série d'autres mesures en discussion, à savoir un plan aux dimensions énormes, 3.500 billions de dollars, destiné à lutter contre la pauvreté et l'environnement.
PLATS DU FUTUR, VENTE AUX ENCHÈRES DU TRÉSOR EN COURS
Les contrats à terme plats de Wall Street regardent sans grande participation à la confrontation politique. Le Dow Jones a augmenté de 0,46% la nuit dernière grâce à l'impulsion des sociétés d'énergie et de matériaux de base. Le S&P 500 a peu bougé (+0,10%). Le Nasdaq était négatif (-0,49%).
Le fait marquant de la journée est l'adjudication de 41 milliards de dollars d'obligations à 1,36 ans, négociées hier à 1,30%, contre XNUMX% en début de semaine.
La croix euro-dollar est peu déplacée, à 1,172.
SOFTBANK SUSPEND SES INVESTISSEMENTS DANS LA TECH CHINOIS
En Asie, la Bourse de Tokyo se démarque ce matin (+0,5%). Le gouvernement japonais a communiqué avoir atteint la centaine de millions de doses de vaccin inoculées, avec un pourcentage de couverture totale des personnes de plus de 65 ans de 81,6 %, supérieur à celui des États-Unis dans la même tranche d'âge.
Le Hang Seng de Hong Kong est en hausse de 0,2%, les CSI 300 des bourses de Shanghai et Shenzen sont à parité.
Softbank a annoncé la suspension de ses investissements dans la technologie chinoise dans l'attente d'indications sur la ligne de Pékin concernant les investissements dans la technologie.
CORÉE : LES CONTAGIONS AUGMENTENT MAIS LE CHÔMAGE BAISSE
Le CSI 300 de Séoul en baisse de 0,4 % : en Corée du Sud, les nouvelles contaminations ont atteint un nouveau record : en juillet, le taux de chômage est tombé à 3,3 %, au plus bas depuis le début de l'année.
Le pétrole WTI est en baisse de 0,2 % à 68,2 $, après avoir clôturé hier soir en hausse de 2,7 %.
MAINTIEN DE L'INDICE ZEW, LE SUC DRAILS EUROPE
La marche vers le 40 août des marchés européens se déroule sans heurts, avec une légère progression dans l'attente des données d'aujourd'hui sur l'inflation américaine. Le ralentissement de l'indice Zew, basé sur les anticipations à court-moyen terme, qui est tombé à 63 contre XNUMX en juillet, ne pèse pas lourd. En effet, bonne nouvelle, le rôle de la locomotive a temporairement diminué vers le Sud.
Selon les estimations d'Eurostat, le PIB de la zone euro a augmenté de 2 % au deuxième trimestre, atteignant un niveau supérieur de 13,7 % à celui du même trimestre de l'année dernière. Il ne reste plus que 3 points de pourcentage pour retrouver le niveau de PIB d'avant la pandémie, un objectif réaliste "grâce à l'expansion plus rapide et plus intense que la plupart des économistes ne prévoyaient menée par l'Italie, l'Espagne et le Portugal", écrit Matteo Ramenghi d'UBS.
GOLDMAN AUGMENTE SES ESTIMATIONS SUR LES ACTIONS DE LA ZONE EURO
Goldman Sachs, quant à lui, dit se concentrer sur les actions européennes, car les valorisations boursières n'ont pas résisté à une révision à la hausse des estimations de bénéfices jamais vue depuis vingt ans. Pour cette raison, les stratèges menés par Sharon Bell ont relevé les objectifs de l'indice Stoxx 600 à trois mois (480 points), six mois (500 points) et douze mois (520 points). Goldman Sachs prévoit que le bénéfice moyen par action en 2021 sera supérieur de 15 % à celui de 2019, mais exprime une certaine prudence sur 2022 : une croissance de 7 % est estimée pour l'année prochaine, contre les + 11 % précédents.
PIAZZA AFFARI (+0,24%) METTRE À JOUR LE RECORD
Dans ce contexte, Piazza Affari actualise son record de 2008 à 26.201 0,24 points (+0,15%). Les autres listes de prix sont également positives. Francfort grimpe de 0,1 % ; Paris +0,33% ; Madrid +0,43% ; Amsterdam +0,4 % ; Londres +XNUMX %.
La société irlandaise de jeux et de paris mobiles Flutter Entertainment a augmenté de 9 % après la publication des données trimestrielles.
Le rallye de Deliveroo se poursuit à la Bourse de Londres (+7%), en hausse après avoir appris l'entrée dans son capital de l'allemand Delivery Hero.
En baisse à Paris Air France-KLM (-2%) après l'invitation américaine à ne pas voyager en France, en raison de la pandémie.
AUJOURD'HUI VENTES AUX ENCHÈRES DE BTP, BUND ET US TRESOR. SE RÉPAND
Le marché obligataire a peu bougé, dans l'attente des adjudications d'aujourd'hui sur le Bot annuel et sur le Bund. Pleins feux également sur le marché américain. Aujourd'hui, le Trésor américain met aux enchères 41 milliards de dollars d'obligations d'État à 27 ans, tandis que jeudi, il y a le placement de XNUMX milliards de dollars de papier à XNUMX ans.
L'écart est de 101 points de base, contre 102 à la clôture précédente. Même le taux de 0,55 ans s'établit à 0,56 %, au niveau d'ouverture, après avoir clôturé à XNUMX % la séance précédente.
ENVIRONNEMENT ET PÉTROLE PUSH MILAN
L'effet le changement climatique cela se ressent également sur la liste de prix italienne. Il avance après les comptes Falck Renewables (+2,80%), promus par les titres Mediobanca (objectif à 6,2 euros).
Prysmian remonte (+1,36%, à 31,40 euros), après avoir amélioré son plus haut historique en cours de séance à 31,76. Les prévisions sur l'expansion de l'industrie du câble faites par le PDG Valerio Battista ont poussé le titre. Selon Equita, le titre est décoté par rapport à ses concurrents européens « et bien positionné sur la mégatendance de la transition énergétique ».
Les pétroles ont également rebondi sur la vague de reprise du Brent : Saipem +2,61%, Eni +0,64%, Tenaris +0,6%. Bond de Saras (+2,9%), sensible à toute variation des marges de raffinage.
LE LUXE BRILLE, MONCLER ACCÉLÈRE
Luxe brillant : Ferragamo (+1,6%) consolide ses acquis de la veille (+6,6%) ; Moncler enregistre une augmentation de 2,8%.
Banques vendues après les récents accrocs. Bper baisse de 0,6 %, Bpm -1,3 %. Le retournement de Pop Sondrio (-2,75%) est plus flagrant.
DBRS TONNE L'ALARME SUR LES OBLIGATIONS MPS
Mps contrastés (+1,2%). L'agence de notation DBRS a abaissé la note de sa dette subordonnée à CCC de B (faible) en raison du risque accru que ces obligations fassent l'objet d'une dégradation (ou le partage des charges) dans le cadre de l'éventuelle acquisition de l'institut siennois par Unicredit. Les effets de la dégradation sont perceptibles sur les trois obligations subordonnées de la banque siennoise, toutes décroissantes dans les différentes échéances.
Fineco Bank (+0,7%) établit le quatrième record historique consécutif.
WeBuild +0,3% : la filiale Cossi Costruzioni a été la meilleure offre pour trois nouveaux contrats commandés par Autostrade per l'Italia, pour une valeur totale de 210 millions d'euros.
Buzzi Unicem était également sous le feu des projecteurs (+0,65%) en vue du vote au Sénat américain du projet de loi bipartisan de 1.000 XNUMX milliards de dollars sur les infrastructures.
INTESA RÉCOMPENSE LES COMPTES SALCEF, LA VENTE INTEK EN ALLEMAGNE
Salcef avance (+3,26%) dans le sillage des commentaires positifs des analystes après des comptes du deuxième trimestre supérieurs aux attentes. Intesa Sampaolo a relevé le cours cible de l'action de 16 à 18,6 euros, confirmant la note ajoutée.
Parmi les valeurs mineures, Intek a bien performé (+2,9%) après le rachat d'une partie du segment des laminés plats du groupe allemand actif dans la fourniture de métaux non ferreux et le recyclage du cuivre.
AIM, ULISSE BIOMED ET NUSCO NE S'ARRETENT PLUS
Chez Aim, Ulisse Biomed (+27%) atteint un nouveau plus haut à 5,10 euros, à partir du cours à 2 euros. Nusco court également (+24%) après l'entrée d'Edilizia Acrobatica (+5,77%) dans son capital.
