En 2023, le Dépenses de défense dans le monde atteint un haut historique, touchant je 2.443 milliards de dollars, avec une augmentation de 6,8% par rapport à l’année précédente. Un montant qui équivaut à environ 306 dollars pour chaque habitant de la planète et reflète un attention croissante portée à la sécurité internationale, principalement en raison de l’escalade des tensions géopolitiques liées aux conflits en Ukraine, au Moyen-Orient, au Soudan et au Myanmar. Là La défense devient une priorité de plus en plus pertinente pour les gouvernements, qui doivent équilibrer les ressources destinées à la sécurité avec celles destinées au bien-être social, comme l’aide sociale.
Ces données proviennent de rapport sur le système de défense faite parZone d'études de Mediobanca, présenté lors de l'événement L’ère de la Défense : capital et innovation dans le cycle géopolitique actuel. L'étude examine les données financières de 40 multinationales et 100 entreprises italiennes opérant dans le secteur de la sécurité et propose une analyse des tendances les plus récentes et des perspectives d'avenir.
A niveau mondial,industrie de la défense il a approché une valeur de 615 milliards d'euros en 2023, en hausse de 9,8% par rapport à 2022. Les principales multinationales, qui représentent 60% du marché, ont vu leurs revenus croître significativement. Parmi ceux-ci, Les entreprises américaines se démarquent, qui dominent le secteur, mais l'Europe n'est pas en reste, avec une part de 27 % des revenus mondiaux.
L'Italie, grâce à des personnalités importantes comme Leonardo, il représente 14% du chiffre d'affaires européen et 4% du chiffre d'affaires mondial, soulignant ainsi son centralité dans le contexte de la défense mondiale. Un autre aspect pertinent est le forte présence de l'État dans les principales entreprises du secteur. En effet, dans les principales entreprises italiennes, le L'État détient environ 59,3 % des revenus totaux, soulignant le rôle prééminent des entreprises publiques, qui continuent d'être un pilier fondamental du secteur.
Albert Nagel, PDG de Mediobanca, prévient : « LeL’Europe n’est pas préparée à gérer un système de défense intégré et compétitif, surtout par rapport à des géants comme les États-Unis et la Chine, une plus grande intégration et coopération entre les pays européens est nécessaire pour faire face aux défis de l’avenir. » Nagel a ensuite ajouté : « Commençons à faire le Eurobond ce qui serait déjà un premier pas, alors nous regardons aussi les économies les plus avancées du point de vue des investissements et des marchés de capitaux comme l'Amérique pour trouver des idées".
Défense : le Top 40 des multinationales du secteur, chiffre d'affaires de 355 milliards d'euros
En 2023, le 40 principales multinationales du secteur de la défense (Top 40), qui représentent près de 60% du chiffre d'affaires global, ont le chiffre d'affaires a dépassé le milliard d'euros, avec un chiffre d'affaires généré par le cœur de métier Défense égal à 355 milliards d'euros (+6,9% par rapport à 2022 et +18,6% par rapport à 2019). Parmi ceux-ci, 17 sont basés en Europe, 16 aux États-Unis et 7 en Asie et au Moyen-Orient. Bien que le paysage mondial soit dominé par les États-Unis, avec une part de 68 % des revenus, le Les entreprises européennes représentent 27%, tandis que les asiatiques s'arrêtent à 5%. LE'Italie il contribue à 14% du chiffre d'affaires européen et 4% du chiffre d'affaires mondial.
Le cinq premières positions du classement mondial sont occupés par géants américains comment Lockheed Martin, Extension RTX, Boeing, Northrop Grumman e General Dynamics, avec un chiffre d'affaires total qui dépasse la moitié du total du secteur. Leonardo se classe neuvièmetandis que Fincantieri il est à la 31ème place. En Europe, le classement est mené par les Britanniques BAE Systems, suivis par Airbus, Leonardo et Thales. La taille moyenne des entreprises européennes reste cependant un tiers de celle des États-Unis.
L'industrie européenne est pénalisée par un une fragmentation qui limite l’efficacité et la compétitivité. De plus, le les investissements en recherche et développement sont nettement inférieurs par rapport aux Etats-Unis (10,7 milliards d'euros contre 130 milliards). La consolidation industrielle et une plus grande intégration supranationale sont essentielles pour être compétitifs à l’échelle mondiale.
L'marge d'exploitation du Top 40 est passé de 7,7% en 2021 à 7,1% en 2024. Les entreprises asiatiques, emmenées par les indiens Bharat Electronics et Hindustan Aeronautics, sont en tête en termes de rentabilité, tandis qu'en Europe Rheinmetall se démarque avec une marge de 13,5 %. Les investissements, en forte croissance, sont plus intenses en Europe (4,2% du chiffre d'affaires) qu'aux Etats-Unis (2,5%). Eh bien, de 2022 à 2024, le rendements boursiersou des entreprises de défense qui sont élevé par 72,2%, les Européens (+128,1 %) faisant mieux que les Américains (+59,0 %). Rheinmetall, QinetiQ et Leonardo sont en tête du classement européen. Au niveau des structures de propriété, Le capital flottant domine aux Etats-Unis (99,2%), alors qu'en Europe il est de 70,1%, avec une présence significative du contrôle étatique (17,3%).
Le secteur enregistre également un augmentation de l'emploi, atteignant 1,7 million de salariés en 2023, avec une nouvelle augmentation de 7% attendue en 2024. Sur le plan bilantaire, la stabilité financière des entreprises européennes s'est améliorée, avec un ratio entre fonds propres et dette égal à 1,3, supérieur à celui américain. (0,7).
Défense : perspectives de croissance pour les deux prochaines années
En 2024, oui s'attend à une augmentation de 9% des revenus du secteur, portée par des groupes européens (+11%) par rapport aux américains (+8%). Là poursuite de la croissance en 2025 (+12 %), favorisé par un contexte géopolitique stable et un budget de défense en expansion. Tout conflit ou politique protectionniste pourrait également accentuer cette tendance.
Défense : l’Italie est un acteur clé du secteur
L'Italie est un acteur clé de la sécurité européenne grâce à une chaîne d’approvisionnement de défense très développée et diversifiée. Au sommet de la pyramide industrielle se trouvent les géants étatiques Léonard et Fincantieri, maîtres d'œuvre dans les secteurs les plus avancés, suivis d'entreprises spécialisées dans les sous-systèmes et d'un réseau de petites et moyennes entreprises, excellences du Made in Italy à valoriser.
En 2023, le 100 plus grandes entreprises italiennes de défense ils ont généré un chiffre d'affaires cumulé de 40,7 milliards d'euros, dont 49% imputables à la Défense, soit environ 20 milliards (+6,6% par rapport à 2022). Le Top100 emploie plus de 181.000 54.000 personnes, avec 0,3 XNUMX unités dédiées exclusivement à la Défense, contribuant à hauteur de XNUMX % au PIB national. Le bénéfices nets cumulés de la période triennale 2021-2023 s'élève à 4,5 milliards d'euros, avec des bénéfices records en 2023 égal à 1,6 milliard (+11,2% par rapport à 2021), correspondant à une moyenne de 43.000 XNUMX euros de bénéfices nets quotidiens par entreprise.
Il secteur aérospatial/automobile domine le marché avec 49% du chiffre d'affaires global, suivi par la construction navale (23,3%). Seules huit entreprises dépassent le milliard d'euros de chiffre d'affaires, soit 75 % du total. LEet les entreprises contrôlées par l'État représentent un moteur, générant 59,3 % du chiffre d’affaires global. La présence étrangère est importante : 36 sociétés contribuent à 25,1% du chiffre d'affaires, avec une part européenne de 12,2% et une part américaine de 10,1%.
Le secteur fait preuve d'une forte propension à innover, avec des dépenses de recherche et développement égales à 6% du chiffre d'affaires en 2023 et une rentabilité en croissance (marge opérationnelle à 6,2% contre 5,7% en 2021). Le investissements ils ont augmenté de 46,5% par rapport à 2021, atteignant 3,9% du chiffre d'affaires, les entreprises familiales de taille moyenne se distinguant par une croissance de 71,9% et une intensité d'investissement de 5,2%.
L'Exporter représente 68,2% du chiffre d'affaires global, avec l'Europe comme principal débouché (61%), suivie par les Etats-Unis (29%). Sur le plan du capital, les entreprises ont renforcé leur structure financière, réduisant le ratio dette/fonds propres à 61,3% et augmentant les fonds propres de 20,2% entre 2021 et 2023.
Défense, avertissement de Nagel : "L'Europe n'est pas préparée, une plus grande intégration est nécessaire"
Lors de la présentation du rapport Mediobanca sur le système de défense, Albert Nagel, PDG de Mediobanca, a souligné le rôle stratégique de la Défense en tant qu'outil de politique industrielle pour promouvoir l'innovation mais aussi La difficulté de l’Europe à réagir de manière coordonnée aux menaces mondiales. "LE'L’Europe n’est pas préparée à gérer un système de défense intégré et compétitif, surtout par rapport à des géants comme les États-Unis et la Chine. » Nagel a critiqué l'Europe pour son parenté manque de préparation défensive, l'attribuant aux « dividendes de la paix » consécutifs à la guerre froide, qui ont conduit de nombreux États à privilégier le bien-être au détriment de la sécurité. Des signaux positifs émanent cependant de l'accord entre la France, l'Allemagne, la Pologne, l'Italie, l'Espagne et le Royaume-Uni pour soutenir l'Ukraine et Proposition d'euro-obligations pour financer les dépenses militaires, considéré comme un progrès important vers une plus grande intégration européenne dans le secteur : « La fragmentation industrielle et politique de l'Europe limite la compétitivité de ses entreprises, entravant l'interopérabilité et l'efficacité des coûts. Un est essentiel une plus grande intégration pour faire face aux défis futurs", a déclaré Nagel.
