Washington s'apprête à assister au spectacle de l'impeachment de Donald Trump, qui subit également le retrait par la fédération de golf du parrainage du tournoi à son domicile en Floride. Pendant ce temps, le FBI lance l'alarme terroriste. Moins dramatique, mais très préoccupante, est aussi la crise italienne. Le Premier ministre, Giuseppe Conte, a convoqué le Conseil des ministres pour ce soir à 21.30hXNUMX appelé à approuver le Plan de Relance : un document de 170 pages que l'Italie devra envoyer en Europe. Après des semaines de tension, le plan devrait obtenir le feu vert de la majorité, qui a reçu la dernière version hier soir. Après cela, vous naviguez à vue. Et les agences de notation, ainsi que l'Union européenne, s'impatientent. Hier, après des mois d'analyses encourageantes, Moody's revenait sur les risques pour le Bel Paese. Les tensions aux USA ont eu un écho immédiat sur les listes, ralentissant après les records du début d'année. En particulier, les marchés craignent que la bataille autour de l'impeachment ne ralentisse le processus de mesures de relance de l'économie. Et les craintes se répercutent sur les titres de dette, au détriment des actions.
LA CHINE EN HAUSSE À L'OCCASION DU COVID
Ce matin en Asie, un an après le premier cas de coronavirus, les bourses chinoises montaient : l'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzen gagnait 1 % et le Hang Seng de Hong Kong 0,5 %.
A parité le Nikkei de Tokyo ; le Kospi de Séoul a diminué de 1 % par rapport au point de départ de -2 %. Les autres marchés boursiers de la zone sont juste au-dessus ou juste en dessous de la parité.
Hier Wall Street a chuté (S&P 500 -0,6%, Nasdaq -1,2%, Dow Jones -0,33%), les futures sont en légère hausse ce matin.
TWITTER -6,4% APRÈS LA CENSURE DE TRUMP
Twitter, touché par la polémique sur le rôle du réseau social dans la propagande de Trump (et la censure consécutive), chute de 6,4 %.
Sous l'effet des anticipations d'augmentation des dépenses publiques d'infrastructure, de soutien à la consommation et d'aides aux collectivités, les anticipations d'inflation augmentent et le prix des obligations baisse.
LE SCISS SUR LES OBLIGATIONS S'ÉLARGIT
A l'inverse, les rendements augmentent et la courbe des taux d'intérêt du marché se pentifie. L'écart entre les obligations d'État à dix ans et les obligations d'État à deux ans a atteint 100 points de base, jamais aussi élevé au cours des trois dernières années et demie.
Ce scénario profite surtout aux banques, également soulignées hier à Wall Street : JP Morgan +1,5%. Les attentes grandissent pour les comptes de Wells Fargo et Citigroup, prévus vendredi.
Le dollar se redresse : le cross euro-dollar est en baisse de 0,1% à 1,214. Or en hausse de 0,5 % à 1.853 XNUMX $.
LE MARCHÉ DIT NON AUX LIMITES AMÉRICAINES SUR BITCOIN
Bitcoin rebondit à 35.222 3 $, +10%, contre -7.000% hier. La tentative du Trésor américain d'introduire hier soir de nouvelles directives sur la lutte contre le blanchiment d'argent par le biais de crypto-monnaies a suscité des protestations dans l'ensemble du secteur. En quelques heures, XNUMX XNUMX demandes sont arrivées pour retirer une disposition jamais discutée auparavant, potentiellement capable de mettre toutes les personnes morales hors jeu.
ANGELA MERKEL DÉFEND LES DROITS DE L'ENNEMI TRUMP
Le bras de fer autour de la destitution de Donald Trump s'est également fait sentir en Europe, contribuant à ralentir la marche des listes de prix après le début d'année bouillonnant. La France et l'Allemagne, certainement pas par solidarité avec le magnat, ont saisi l'occasion pour s'insurger contre le pouvoir excessif des réseaux sociaux. "La liberté d'opinion - a déclaré le porte-parole d'Angela Merkel - est un droit fondamental de première importance sur lequel on peut intervenir, mais selon la loi et dans le cadre défini par les législateurs, et non sur la base d'une décision de la direction des plateformes ". Le jugement du commissaire européen Thierry Breton est drastique : « De même que le 11 septembre a marqué un changement de paradigme pour les États-Unis, sinon pour le monde, il y aura, en matière de plateformes numériques dans notre démocratie, un premier et un après janvier 8, 2021".
L'indice Sentix, qui mesure la confiance, est passé en territoire positif pour la première fois en près d'un an, atteignant 1,3 contre -2,7 en décembre.
COTE BOURSIÈRE EUROPÉENNE EN ROUGE, MOODY'S ALARME SUR L'ITALIE
Piazza Affari (-0,32% à 22.722 XNUMX points) a clôturé dans le rouge mais loin des plus bas du jour. Selon l'agence Moody's, l'Italie fait partie des pays européens présentant le taux de risque systémique le plus élevé, en raison de sa forte exposition à la crise et de ses marges de manœuvre limitées.
Journée négative également pour les autres marchés qui ont reculé des plus hauts depuis dix mois : Francfort -0,76% ; Paris -0,78% ; Madrid -0,6 % ; Londres -1,08%.
Sanofi a avancé de 0,4% après que le groupe pharmaceutique français a acquis la société biopharmaceutique britannique Kymab pour un paiement de 1,1 milliard de dollars.
CHUTES DE BITCOINS : -35 %
Forte chute du Bitcoin, qui chute de 13,2% du record de 40.000 32.968 à 10 34,12 dollars. En euros en revanche, la chute est plus lourde : en moyenne, il faut calculer 33.146 % de plus, le Bitcoin Cash s'effondrant de XNUMX % à XNUMX XNUMX euros.
LE SPREAD MONTE À 106, AUJOURD'HUI LA VENTE AUX ENCHÈRES BTP
Le Btp a creusé les pertes en clôture en clôturant la séance sur une moins bonne performance que son homologue allemand, dans une dégradation généralisée du secteur européen dans le sillage de la remontée des taux du Trésor.
Le rendement du Bund 10 ans remonte à -0,494%, au plus haut depuis le 11 novembre dernier. Le BTP à dix ans se négocie à 0,54%. L'écart entre les obligations italiennes et allemandes à dix ans s'élève à 106 points de base (+1,53%).
Aujourd'hui, l'enchère Bot de 12 mois pour 7 milliards aura lieu. Hier, l'action s'échangeait à -0,465 %, à comparer avec les -0,498 % du placement de la mi-décembre lorsqu'elle a touché un nouveau plus bas historique.
JEUDI 9,25 MILLIARDS DE BTP. LA DEMANDE VIENT DE L'ASIE
Le Trésor proposera jeudi 14 janvier 9,25 milliards de BTP entre 3 et 30 ans, en plus du nouveau 7 ans.
Dans une interview à Reuters, le chef de la dette italienne, Davide Iacovoni, a déclaré que l'intérêt asiatique pour la dette de notre pays est en croissance.
L'ÉQUIPE UNIPOL BPER BRILLE
Parmi les rares titres à réjouir, ceux récompensés par le jugement des analystes. Les assurances brillent, avec Unipolsai champion du jour à +2,45%, et Unipol juste derrière à +1,54%. Bper progresse également (+2,06%) dont Unipol est le principal actionnaire. Mediobanca Securities a redémarré la couverture des actions avec une recommandation d'achat, en supposant que le dividende pourrait rapporter 14,5% cette année.
MPS, LE CA GLISSE À 28. CONSEILLER DU CREDIT SUISSE POUR LA VENTE
Unicredit (-1,74%) et Banco Bpm (-1,01%) ont été négatifs. Les ventes pénalisent également Mps (-2,11%), le jour du conseil d'administration consacré à un examen encore préliminaire du renforcement de capital - jusqu'à un maximum de 2,5 milliards - qui devra ensuite être soumis à la Banque centrale européenne d'ici la fin du mois. Le conseil étudie apparemment une opération qui, parallèlement à l'augmentation de capital, prévoit également l'émission d'obligations At1 (une option également indiquée par la BCE) mais cette dernière voie est considérée par les analystes comme une hypothèse quasi scolaire, difficile à éclairer des prévisions. de clôturer 2021 avec une perte et de ne redevenir bénéficiaire qu'en 2023.
Hier, cependant, le conseil a décidé de reporter la réunion qui approuvera ces mesures plus loin que celle précédemment communiquée le 19 janvier, la portant au 28 janvier. Un choix officiellement dicté par la nécessité de rapprocher le moment de l'approbation du document de celui où il sera remis à la BCE.
Entre-temps, Montepaschi a formellement mandaté le Credit Suisse pour agir en tant que conseil, aux côtés de Mediobanca, dans la recherche d'un partenaire. La banque d'investissement dirigée en Italie par Federico Imbert a été chargée d'accompagner MPS "dans l'évaluation des alternatives stratégiques disponibles"
UNICREDIT, UN FAUTEUIL POUR CINQ CANDIDATS
Entre-temps, un autre processus de sélection a commencé, celui de rechercher un candidat pour succéder à Jean Pierre Mustier à la tête d'Unicredit. D'après le site internet de la Sun Heures 24 déjà dans le conseil d'administration de demain, Unicredit analysera une liste restreinte de cinq candidats, sélectionnés par Spencer Stuart. Cependant, de nombreux observateurs estiment que l'heure n'est pas encore venue de resserrer la boucle, même si le conseil de demain comportera certainement des informations sur le mode de sélection et un point sur l'état de l'art. Dans les paris totaux de ces derniers jours, l'un des candidats les plus populaires était Andrea Orcel (ex Ubs) avec Fabio Gallia, Alberto Nagel, Alessandro Decio et les deux joueurs internes Carlo Vivaldi et Francesco Giordano. Plus récemment, le nom de Vittorio Colao a circulé, alors que Marina Natale a été évoquée à plusieurs reprises (mais aussi Victor Massiah et bien d'autres) : le parti de ceux qui croient que le choix peut se concrétiser début février, pour ensuite être examiné par le conseil d'administration du 10, celui qui prévaut demeure, même si une accélération n'est pas à exclure.
FINECO SUPER, RECORD HISTORIQUE ET BOOM DE RÉCOLTE
Parmi les valeurs en évidence également Fineco : +0,96% à 13,735 euros au plus haut. Record historique également pour les dépôts de décembre : 1,58 milliard d'euros (+119% par rapport à il y a un an). Intesa San Paolo a confirmé sa cote de maintien et un objectif de cours de 12,8 euros. Equita Sim a plutôt confirmé la cote d'achat avec un objectif de cours de 14,4 euros par action.
TAMBURI VEND 3,7% DE PRYSMIAN POUR 29,5 EUROS
Étonnamment, Giovanni Tamburi a considérablement allégé la position occupée dans la capitale de Prysmian. Avec des marchés fermés, le véhicule d'investissement Clubtre, contrôlé à 66,23% par Tip, a en effet entamé le placement de la plupart des actions détenues. Le bookbuilding accéléré a porté sur 10 millions d'actions, soit 3,73 % de la totalité de la participation de 5,06 %. Le placement a été géré par Equita et Morgan Stanley. Dans la soirée, le placement a été complété par une couverture complète du livre. La vente a eu lieu au prix de 29,25-29,5 euros par action.
Stm (+1%) et Hera (+1,72%) progressent dans l'attente du plan de pérennisation.
FCA-0,92% EN ATTENTE DU COUPON SUPPLÉMENTAIRE
Ventes sur Fiat (-0,92%) au début de la semaine dernière sur la liste avec ce nom en attente de débuter lundi prochain sous le nom de Stellantis. Dans les prochains jours, le feu vert est attendu pour la distribution du dividende extraordinaire de pré-fusion avec PSA de 2,9 milliards d'euros, déjà décoté par le marché. Exor est en baisse (-1,73%).
BERENBERG : « GENERALI OFFRE UN RENDEMENT DE 32 % »
Parmi les compagnies d'assurance, Generali perd 0,55%. Cependant, Berenberg écrit que la société a un ratio de solvabilité plus élevé que ses pairs européens, la meilleure marge opérationnelle du segment P&C et une exposition limitée aux sinistres liés à la pandémie de coronavirus. Par ailleurs, selon l'établissement bancaire, "Generali se distingue par sa rémunération du risque attractive, puisqu'elle offre un rendement total de 32%".
Cattolica sort du panier principal, -2,25%. Ivass, l'autorité de contrôle des assurances, a demandé à la compagnie véronaise un profond changement de conseil d'administration et de boucler la deuxième tranche de l'augmentation de capital (de 200 millions), après celle de 300 millions qui a vu l'entrée de Generali avec 24,4 %.
JP MORGAN AWARDS ENEL, TAILLE SNAM
Saipem -1,5%. Le procureur de Milan accuse les dirigeants de la société de divers délits commis dans le cadre de la réorganisation de l'actionnariat qui a conduit à l'entrée au capital de la Cassa Depositi e Prestiti il y a environ quatre ans. En particulier, l'absence d'indications actualisées sur la valeur des actifs dans le prospectus d'augmentation de capital est contestée. Eni -0,5%.
Nombreuses indications provenant de courtiers. Enel -0,1% : JP Morgan relève son objectif de cours à 9,4 euros contre 8 euros. Snam -0,1 % : JP Morgan a abaissé sa note de "surpondérée" à "neutre", portant l'objectif de cours à 4,90 contre 4,65 euros. Nexi -0,9% : Barclays relève son objectif de cours à 17,70 contre 17 euros.
PIAGGIO, POUR MEDIOBANCA EST SURPERFORMÉ
En preuve Piaggio (+3,40%), promu par Mediobanca Securities pour surperformer de neutre. Ovs s'est bien comporté (+1,06%), après le feu vert du rachat des actifs de Stefanel.
