EFFET DRAGONS : WALL STREET AU PLUS HAUT DEPUIS 2008
RÉPARTI EN DESSOUS DE 370, MILAN TENTE LE RALLYE BIS AUJOURD'HUI
Les marchés du monde entier volent sur la vague des mots che Mario Draghi se prononce à l'Eurotower de Francfort, après la direction la plus importante de l'histoire de la BCE.
A Wall Street, l'indice S&P bondit de 2% à son plus haut niveau depuis janvier 2008. Juste derrière, le Dow Jones +1,9% - Mais la course est menée par le Nasdaq +2,2% : il faut remonter à Noël 2000, après le boom des sociétés Internet, pour retrouver l'indice technologique aussi élevé.
Pas moins euphorique les marchés asiatiques. L'indice Nikkei a augmenté de 1,83 %, le Hang Seng de Hong Kong de 2,37 %.
Au centre de l'attention, pour une fois dans un sens positif, se trouve la Piazza Affari. La Bourse de Milan a en effet réalisé une ascension écrasante, dépassée seulement par Madrid: L'indice FtseMib progresse de 4,3% à 15.780 4,7 points, Madrid de 2,1% Les hausses des autres places boursières ont été moins importantes Londres progresse de 3%, Paris +2,9% et Francfort +XNUMX%.
Plus impressionnante encore est la reprise des obligations d'État : le taux italien à 24 ans a baissé de 5,25 points de base à 32% et le spread avec les Bunds de même échéance a diminué de 369 points de base à XNUMX. L'avenir du Bund tombe à 140,45 et atteint les plus bas de fin avril.
L'euphorie des marchés s'explique bien par le commentaire d'un trader asiatique à Bloomberg : « Quoi qu'il en soit, les risques d'effondrement de la zone euro en 2012 ont disparu ». Pourtant, les risques ne manquent pas qu'évoque la prophétie menaçante de Jens Weidmann, le président de Buba : "Vous savez comment vous entrez - prévenait-il ses collègues sur un ton dantesque - Vous ne savez pas comment vous sortirez". Le projet devra passer l'examen indirect de la Consulta allemande, qui devra se prononcer mercredi sur la légitimité de l'adhésion allemande au MES, l'une des sources sur lesquelles l'UE devra puiser pour financer ses achats. Mais l'euphorie des marchés, malgré ces obstacles, est pour une fois pleinement justifiée.
À Piazza Affari, qui a enregistré les niveaux les plus élevés depuis cinq mois, les banques ont pris leur envol. Unicredit +8,1%, Mediobanca +5,9%, portées comme toutes les banques par la décision de la BCE de lancer un programme d'achat d'obligations d'Etat pour contrôler les spreads : depuis les plus bas des 12 derniers mois, atteints le 26 juillet, le titre gagne 66%.
Le consortium de garantie des augmentations de capital de Fondiaria-Sai et Unipol, dirigé par Piazzetta Cuccia et Unicredit, a mis sur le marché tous les droits non exercés, les derniers droits de souscription des nouvelles actions ordinaires Unipol ont été placés à un prix symbolique de 0,0005 euros. Lundi, on saura combien de droits des deux opérations ont effectivement été exercés. Les atimes parlent d'un montant total non opté de 500 millions (sur 660). Seules 100 millions d'actions auraient été mises sur le marché auxquelles il faut ajouter les 60 millions supplémentaires de Fonsai qui a repris Unipol. Mais le rallye déclenché par les décisions de la BCE pourrait pousser les prix des deux sociétés à des niveaux nettement plus attractifs, permettant un dernier rush au plein avantage des leaders du consortium, Mediobanca et Unicredit.
Intesa + 5,9% Ubi + 9,1% Les habitants d'Émilie + 9,9% Les habitants de Milan + 11,1%.
Generali complète le tableau du secteur financier avec une hausse de 6,1%. La compagnie a communiqué les nouvelles modalités de la cession de la participation majoritaire dans la société israélienne Migdal à Eliahu Insurance : 69 % du capital de la compagnie changent de main pour 705 millions d'euros, soit 130 millions de moins que le prix déjà annoncé.
Les entreprises de construction se distinguent également : Imprégilo +6,2%, Impregilo rebondit après deux baisses consécutives et remonte de 6% à 2,99 euros : Depuis début août, le titre avait baissé de 10%.
Maire Tecnimont il a clôturé en hausse de 3,8 % à 0,6345 euro. La bonne nouvelle venue des Etats-Unis, où le groupe s'est vu attribuer deux contrats d'une valeur totale de 250 millions de dollars, a rappelé les rachats d'actions.
Buzzi + 4,5%.
Augmentations généralisées dans le segment des services publics. Atlantia +2,48%, Snam +3,3%, Terna +2,9%, Ener +3,5%.
A2A gagne 2,8% atteignant 0,4395 euro. Exane Bnp Paribas a relevé sa recommandation à neutre par rapport à sa sous-performance précédente. Depuis le plus bas historique atteint le 25 juillet, le titre a gagné 48%, la baisse est de 41% depuis le début de l'année.
Les compagnies pétrolières dirigées par Eni sont en hausse, en hausse de 3,8 %. Parmi les blue chips, la seule valeur en baisse est Luxottica qui perd 4,7% après que Leonardo Del Vecchio a cédé 3,8%.
