La poussée est venue de Bâle. L'indice Stoxx européen du secteur a terminé en hausse de 2,1% après l'annonce de l'accord, conclu hier, entre les gouverneurs centraux sur le calcul du ratio « levier financier », le capital minimum de garantie contre les prêts et autres actifs de crédit. Lors du dernier cycle de négociations, un assouplissement du cadre général a été obtenu. L'accord est particulièrement avantageux pour grandes banques d'investissement qui pourront amplifier l'utilisation du levier financier.
Commerzbank progresse de 5,5%, Deutsche Bank +4,7%, Ubs +3,1%, Barclays +2,8%. Le sentiment est resté positif sur le Bourses européennes avec l'Ibex qui marque +0,73%, le Dax 30 +0,39%, le Ftse 100 +0,26% et le Cac 40 +0,3%. Le Ftse Mib a clôturé en hausse de 0,66% à 19.697 207 points. Le différentiel Btp/Bund toujours à 3,89 points de base et le rendement du XNUMX ans italien à XNUMX%.
Piazza Affari a bénéficié du succès de laEnchère BTP et signes de reprise de l'industrie italienne. Le Trésor a réalisé hier avec succès le plus gros placement de BTP depuis mai 2011. Au total 8,2 milliards d'euros de titres ont été placés sur trois maturités, l'objectif était de 6,75/8,25 milliards. En novembre, la production industrielle italienne a augmenté de 0,3 % sur un mois et de 1,4 % sur un an.
Malgré la propagation croissante le secteur bancaire du Ftse Mib a bénéficié de l'accord trouvé par le groupe de surveillance du Comité de Bâle. Banco Popolare est toujours en hausse de +3,28% suivi de +3,08%. Ont également été dynamiques Unicredit +1,87%, Bpm +2,73% et Bper +1,67%, Intesa également en hausse de +1,1% et Mediobanca +1,25%. Monte Paschi se montre plus prudent, +0,17% à 0,1813 euro, en vue du conseil d'administration d'aujourd'hui, où l'avenir du président Alessandro Profumo et du PDG Fabrizio Viola sera clarifié.
Azimut il a poursuivi son rallye également à la suite de la décision de Goldman Sachs d'inclure le titre dans sa liste d'achat de conviction, indiquant que le titre est le premier choix dans le secteur de la gestion d'actifs en Europe. Une éventuelle acquisition d'Aletti Gestielle a également joué un rôle de catalyseur.
"Ce qui est bien avec le fait d'être une organisation privée, c'est que vous avez le droit de décider de votre propre avenir." Comme Sergio Marchionne, PDG de Fiat et Chrysler, a répondu à ceux qui lui demandaient si les syndicats et le gouvernement italiens auront leur mot à dire sur le plan industriel en cours de définition pour le groupe qui naîtra de la fusion de Lingotto avec la filiale américaine. "Nous ferons avec le plan Fiat-Chrysler ce que nous avons fait ici avec Chrysler, ce que nous avons fait en Amérique latine, ce que nous avons fait en Chine".
Aucune garantie pour les syndicats et le gouvernement italiens ? "Aucune garantie n'a été donnée à qui que ce soit depuis que j'ai commencé ce travail", a ajouté le manager italo-canadien. Marchionne comprend que c'est « une question difficile pour le pays. L'une des meilleures choses que le pays puisse faire pour lui-même est d'essayer d'ajuster ses attentes à ce que les marchés mondiaux sont prêts à offrir et de déterminer si le pays peut jouer un rôle pour faciliter cette transition. Politique? « Je n'ai peur de rien. J'espère que cela ne créera pas d'obstacles », a-t-il conclu.
Le président du Lingotto, John Elkann, a déclaré lors d'une conférence de presse organisée à l'occasion du Salon de Detroit que le prochain plan stratégique Fiat/Chrysler s'étendra sur trois ans et que toute la durée du plan sera sous la direction de Sergio Marchionne.
À la hausse Campari, +2,27%, avec l'annonce du rachat de Beam Inc par le japonais Suntory Holding pour environ 13,6 milliards de dollars, et de Fiat (+1,19% à 6,79 euros). Achetez sur yoox (+1,91% à 31,94 euros) qui a récupéré ses pertes en milieu de séance après avoir atteint des plus bas intrajournaliers à 30,06 euros dans la matinée à l'annonce que le numéro un du groupe, Federico Marchetti, a vendu 250.000 actions (0,4% du capital) à 31,2 euros pièce.
Au lieu de cela, les investisseurs ont décidé de réaliser des prises de bénéfices sur Telecom Italie (-0,86% à 0,8065 euro) qui sur la dernière période a très bien performé dans le sillage des rumeurs relatives à Tim Brasil, atteignant plus de 0,8 euro. Le conseil d'administration de Telecom Italia se réunira jeudi pour faire le point sur la gouvernance d'entreprise du groupe et décider d'éventuels changements, qui concernent notamment le renforcement de la procédure sur les parties liées. En attendant, selon ce qu'a appris Radiocor, la convocation d'un autre conseil le 6 février est déjà prête, ce qui pourrait éventuellement être l'occasion d'approfondir les points laissés ouverts.
Toujours à la vue du conseil, entre ce soir et demain le propriétaire de Findim, Marco Fossati, transmettra au groupe tlc le document avec les évaluations sur la valeur économique de Tim Brasil : le chiffre serait d'environ 20 milliards d'euros (pour 100%) , compte tenu des multiples auxquels Telefonica a acheté Vivo, égal à 10 fois l'EBITDA. Asati, en revanche, indique une valorisation d'au moins 15 milliards pour l'actif sud-américain. La principale question sur la table du conseil jeudi, qui sera anticipée à la veille du comité de contrôle et des risques et du comité de nomination, sera la motion des administrateurs indépendants, qui demanderont de considérer toute transaction au Brésil comme une transaction avec des parties "de plus grande importance", sujet déjà évoqué mais non traité lors du dernier conseil d'administration de Telecom.
Cela signifie que, si la motion est adoptée, il appartiendra à un comité composé uniquement de conseillers indépendants, avec l'aide d'un conseiller, de pré-évaluer toute offre sur le Brésil, qui sera ensuite examinée par le conseil d'administration. Toujours sur le sujet de la gouvernance, Asati et Findim espèrent que le PDG de Telecom, Marco Patuano, portera la proposition de modification des statuts au conseil d'administration, supprimant la règle qui attribue la nomination des 4/5 du conseil au liste majoritaire.
En cas de feu vert du conseil d'administration, la résolution passera à l'examen de l'assemblée générale extraordinaire : l'Association des petits actionnaires de Telecom demande que la question ne soit pas traitée lors de l'assemblée budgétaire de la mi-avril, ce qui est déjà assez complexe, mais une réunion antérieure, qui pourrait être convoquée par un conseil ultérieur. Côté enquête, la Consob a également repris les choix de vote en séance du 20 décembre dans la veine concernant le fonds BlackRock, dans lequel le fonds américain, comme d'autres investisseurs, avait une attitude tripartite : une partie des actions n'apparaissait pas à l'assemblée (5,5 % sur un total de 7,8 % du capital avec droit de vote étaient présents), l'un a voté en faveur de la révocation du conseil proposée par Fossati, un autre s'est abstenu.
Bien que cette attitude soit une pratique chez les grands investisseurs internationaux, la Consob se demande si ce comportement peut s'expliquer par la dynamique adoptée par les grands fonds ou s'agit-il d'une tentative de détournement des investigations visant à vérifier l'existence d'un éventuel accord caché entre Telefonica et Blackrock .
