Cela semble être une journée tranquille à Piazza Affari, avec l'indice Ftse Mib qui, après avoir ouvert en gagnant 1,5%, rétrograde à un plus modeste +0,7% en milieu de matinée. Les autres grandes places européennes ont également été timides : Londres (+0,78%), Paris (+0,67%) et Francfort (+0,20%).
Un choix historique. C'était le titre du commentaire de Gawyn Davies dans le Financial Times consacré aux débuts de Mario Draghi à la tête de la BCE. Et Super Mario n'a pas déçu les attentes : pour faire face à une "récession douce" qui enveloppe les économies de l'Euroland, la Banque centrale européenne a baissé ses taux d'un quart de point. La décision a été prise à l'unanimité, mais elle n'en est pas moins surprenante : puisqu'on attendait de Draghi, à ses débuts, qu'il ait le courage de se montrer trop mou, banquier central à l'américaine, contredisant sa réputation de faucon allemand. Mais Draghi a montré qu'il n'était pas esclave des préjugés d'image en soulignant que "personne ne peut nous dire quoi faire". Et ainsi de suite avec la baisse des taux, nécessaire pour éviter que la crise financière ne se transforme en compression de l'économie réelle.
"Draghi nous donne de l'espoir : c'est l'homme capable de faire ce qui doit être fait", est le titre de Bloomberg. "C'est un signe en faveur de la croissance, c'est un signe positif, être le premier pas de Mario Draghi, c'est un bon premier pas", a commenté le PDG d'Intesa San Paolo, Corrado Passera. Les effets ont été immédiats : l'euro est monté à 1,3821 contre dollar, les bourses ont repris le chemin de la hausse. Entre-temps, le Conseil de stabilité financière publiera aujourd'hui la liste préliminaire des entreprises importantes d'un point de vue systémique sur lesquelles il sera supervisé. La liste des SIFI est le dernier effort de Mario Draghi en tant que président du comité, un rôle qui sera probablement confié aujourd'hui au gouverneur de la Banque du Canada. $Il est prévu qu'à partir de 2016, des mécanismes supplémentaires devront être mis en place pour absorber les pertes des banques identifiées par le comité comme systémiquement pertinentes.
LE BIG BLUFF DE PAPANDREOU RÉUSSI
BERLUSCONI JOUE LA CARTE DE LA CONFIANCE
L'autre grand protagoniste du jour est Georges Papandreou, le premier ministre grec pour qui s'applique la définition donnée par Websim : il est le plus grand joueur de poker du monde. Sa décision d'organiser le référendum sur l'aide a contraint l'opposition, qui a longtemps été très critique à l'égard des actions du gouvernement, à sortir au grand jour et à garantir à contrecœur son soutien pour résoudre la crise. Si c'est le cas, Papandréou a joué un magnifique bluff. D'un seul coup, le gouvernement s'est retiré une épine du pied et a forcé l'opposition à partager les choix les plus impopulaires pour mener à bien le plan d'austérité. Un royal flush auquel Queen Angel a Merkel et Jack Nicolas Sarkozy (qui ne mérite pas le rang de roi) ont contribué, peut-être à leur insu. Même Silvio Berlusconi, malgré le fait que la majorité perd des morceaux (et ce n'est peut-être plus la majorité) affiche la sécurité : « La mesure arrivera au Sénat en début de semaine prochaine, au plus tard mercredi et avec l'apposition de la confiance dans 10-15 jours toutes les mesures seront déterminées et définies", a assuré le premier ministre aux partenaires européens du G20, ajoutant que le gouvernement est déterminé à ouvrir des négociations avec les syndicats "rapidement sur la réforme du marché du travail" .
LE BTP S'EST APPROCHE DU NIVEAU DE SÉCURITÉ (6,40%)
LES VENTES AUX ENCHÈRES À PARIS ET À MADRID SONT RÉUSSIES
La dette publique italienne, quant à elle, continue de danser au bord du gouffre. Le rendement des BTP à dix ans est monté à 6,40 %, un plus haut depuis septembre 1997 (quand la lire existait encore) avant de retomber à 6,18 %. éloignez-vous. A cet égard, les précédents justifient les craintes : l'Irlande a été contrainte d'annoncer le recours à un sauvetage extérieur 5,50 heures sur 6,50 après avoir dépassé les 425 % en octobre dernier. Le Portugal a subi le même sort.Non moins risqué est le spread face au Bund, qui a atteint XNUMX.
Hier, malgré la situation tendue sur le front de la dette souveraine, la France et l'Espagne ont réussi à défier les marchés. La France a placé 6,05 milliards d'Avoine à 6-10 et 15 ans tandis que Madrid a placé 4,49 milliards de Bonos à 3 et 5 ans.
WALL STREET ET LES BOURSES ASIATIQUES FLY
IPO DE GROUPON AUJOURD'HUI : 12,65 MILLIARDS
La baisse des taux opérée par la BCE et le retour de la menace du référendum grec ont également eu pour effet de relancer les marchés outre-Atlantique. En fin de séance, le Dow Jones enregistrait un réconfortant +1,76%, précédé par le Standard & Poor's 500 +1,88%. En tête de course, à la veille de l'introduction en bourse de Groupon, valorisé à 12,65 milliards de dollars, se trouve le Nasdaq +2,20%.
L'apaisement des tensions sur la zone euro permet aux opérateurs américains d'apprécier les résultats d'une excellente campagne trimestrielle : les trois quarts des entreprises qui ont présenté des données depuis le 11 octobre à aujourd'hui ont battu les estimations des analystes. Mais il y a une note amère : Abercrombie & Fitch a subi une baisse de 20 %. La raison en est la baisse des ventes dans les magasins phares en Europe, au Canada et au Japon. Les bourses asiatiques ont également progressé. L'indice Nikkei de Tokyo gagne 1,66%, le Hang Seng de Hong Kong bondit de 3,75%. Les effets de la crise sur les marchés européens, selon une enquête de Barclays, ont eu pour effet de réorienter les capitaux vers les marchés émergents : 3,5 milliards de dollars la semaine dernière se sont déplacés vers les marchés actions émergents.
COMPTES TENARIS +14,1% PLACE D'AFFAIRES SURPRISE
UNICREDIT : BÉNÉFICE EN BAISSE, MAIS L'AUGMENTATION EST MOINS EFFRAYANTE
La Bourse de Milan a clôturé en forte hausse après un démarrage teinté de rouge, grâce à la fois à la baisse des taux par la BCE et à la volte-face de Papandréou lors du référendum. Ainsi, le Ftse Mib a gagné 3,23% à 15.766,16 2,98 points et le Ftse All Share a progressé de 16.595,14% à 4,58 0,833.Le secteur bancaire a été brillant, après un début nettement en baisse. Unicredit a bien fait, clôturant la séance en hausse de 14% à 6 euros. En attendant la publication des comptes prévue le 334 novembre, Unicredit a publié le consensus des analystes. Au troisième trimestre, les experts s'attendent à une forte baisse du bénéfice net à 5,8 millions d'euros contre 6,5 millions il y a un an. Le résultat d'exploitation est prévu à 2010 milliards d'euros contre 218 au troisième trimestre 491. Le bénéfice avant impôt devrait s'arrêter à 6 millions alors que l'estimation du résultat net d'exploitation est de 7 millions d'euros. Les analystes attendent des indications sur la prochaine augmentation de capital, de l'ordre de 3,68-1,184 milliards.Des achats également généralisés sur Intesa Sanpaolo (+5,27% à 2,716 euro), notre directeur général a confirmé avoir constitué les provisions appropriées". Ainsi le président de la Fondation Cariplo, Giuseppe Guzzetti, a répondu, citant Corrado Passera, à ceux qui lui demandaient s'il s'attendait à une baisse des dividendes dans le futur. Concernant les augmentations de capital, Guzzetti lui-même a ajouté que « les Fondations feront leur part. Il faut que les hypothèses se concrétisent dans les situations individuelles, alors nous déciderons pour le mieux. Intesa Sanpaolo a déjà recapitalisé : ce n'est pas un gouffre sans fond ». Ubi Banca (+2,27% à 0,319€), Mps (+2,50% à 1,025€), Banco Popolare (+1,71% à 5,65€) et Mediobanca (+2,30% à 0,390€). Le Popolare di Milano est allé à contre-courant, clôturant en baisse de 4,19% à 5,465. Le secteur de la gestion d'actifs a également été positif : Azimut et Mediolanum ont progressé respectivement de 3,80% à 2,786 euros et de 5,59% à 4,38 euros.Bonne performance également pour l'Agnelli Galaxie. Fiat Spa a clôturé en hausse de 6,50% à 6,55 euros, Fiat Industrial en hausse de 5,08% à 15,72 euros et Exor en hausse de 1,35% à 15,76 euros.Eni a affiché une hausse de 20% à 15 euros. Nomura a confirmé l'avis d'achat sur le géant pétrolier italien avec un objectif de cours de 2010 euros. Le chien à six pattes reste l'une des compagnies pétrolières les plus exposées en Libye, avec environ 19,1% de la production totale en 20,1. Les analystes s'attendent à une reprise rapide dans les prochains mois de la production de pétrole et surtout de gaz. Equita est également intervenu sur la société de San Donato en relevant son objectif de cours de XNUMX à XNUMX euros, en maintenant la recommandation d'achat inchangée.
Tenaris a mis des ailes sur ses pieds après la publication de l'excellent rapport trimestriel. Le titre a clôturé la séance en hausse de 14,18% à 12,8 euros. L'entreprise clôture l'avant-dernier trimestre de l'année avec un bénéfice net de 365,5 millions de dollars, en hausse de 21% sur les 302,7 millions enregistrés à la même période en 2010. Le chiffre d'affaires progresse également de 23% à 2,495 milliards de dollars, tandis que la marge brute d'exploitation a enregistré une croissance de 17 %, à 620,3 millions. Le conseil d'administration du groupe a également approuvé le versement d'un acompte sur dividende de 13 cents par action.
STMicroelectronics a bien performé (+9% à 4,87 euros), après que la joint-venture avec Ericsson a été choisie par Nokia comme fournisseur de ses futurs processeurs basés sur la plateforme Windows Mobile.
DELMI EN ACCOMPAGNEMENT DU RACHAT D'EDF
LE BOOM DE LOTTOMATICA NE S'ARRÊTE PAS
Oui du conseil d'administration d'Iren et Delmi a approuvé le schéma non contraignant sur la réorganisation d'Edison convenu à Paris avec EDF. Avec cette décision, les accords avec les Français sont prolongés d'environ un mois jusqu'au 30 novembre prochain. Cette période, a souligné le président de Delmi, Franco Baiguera après la réunion, servira à définir les détails de l'opération "comme la scission de Transalpina di Energia, la répartition de la dette Edipower, les sociétés comparables pour la définition du put liés à l'ebitda et à la gouvernance ». Ensuite, l'accord deviendra contraignant et la réorganisation proprement dite pourra commencer par l'éventuelle offre publique d'achat. "La conclusion de la transaction - lit le communiqué de presse de l'Iren - augmentera la capacité de production du groupe dans le secteur hydroélectrique, avec le droit de retirer sa part d'électricité produite par les centrales de Mese et Udine", dérivant de la rupture d'Edipower .
Entre-temps, Delmi s'est en effet réservé le droit d'acheter des actions Foro Buonaparte, dans le cadre de l'éventuelle Offre Obligatoire, pour un montant maximum de 50 millions d'euros. Un chiffre limité qui toutefois, si l'Offre a lieu, comme demandé par les Français, au cours moyen des 12 derniers mois (environ 0,84 euro) correspond à 1,1% du capital social. Une enveloppe qui viendrait s'ajouter aux 30,6% que détiendraient les actionnaires italiens (A2A, Iren, Sel, Dolomiti Energia, Mediobanca, Crt et Bpm) après la scission proportionnelle de la holding italo-française Transalpina di Energia qu'elle détient actuellement 61,2% d'Edison. EDF a conditionné la validité de l'intégralité de l'opération sur Foro Buonaparte à la confirmation par la Consob de l'applicabilité en cas d'OPA obligatoire de la méthodologie de détermination du prix égal à la moyenne des 12 derniers mois. Une décision qui, selon certains observateurs, ne protégerait pas suffisamment les minorités puisque les actionnaires italiens de Delmi bénéficient également d'un put de trois ans sur l'action Edison.
Lottomatica clôture le troisième trimestre avec des résultats en croissance qui la rendent confiante dans l'atteinte des objectifs de fin d'année, revus à la hausse en juillet dernier. Les revenus ont augmenté de 34,2% à 740,9 millions, l'Ebitda a augmenté de 18,7% à 237 millions, le bénéfice net était de 58,5 millions contre une perte de 13,2 millions un an auparavant. Au cours des neuf mois, le bénéfice est passé de 126,6 millions à 51,1 millions, les revenus ont augmenté à 2,15 milliards contre 1,67 milliard.
Le secteur des jeux et paris se montre donc une nouvelle fois résistant aux phases de crise : « D'après les données dont nous disposons à ce jour, nous ne constatons aucun changement par rapport aux tendances enregistrées jusqu'à présent », a déclaré le PDG, répondant à une question sur la détérioration de la situation économique en Italie.
L'OFFRE D'ACHAT DE ROME COÛTE 10 MILLIONS À DI BENEDETTO
ET BUFFON AVEC 3 MILLIONS PROTÈGE LA PORTE DE ZUCCHI
A l'issue de l'offre publique promue par Neep Roma Holding sur les actions ordinaires d'As Roma, 14,5 millions d'actions ont été apportées à l'offre, soit 33,252% des actions concernées par l'offre et 10,941% du capital social. Cela a été communiqué, sur la base de données préliminaires, par la société dirigée par Thomas Di Benedetto et détenue par Unicredit. En ajoutant les actions apportées en acceptation de l'offre à celles déjà détenues par l'initiateur, Neep détient 78,038% du capital d'As Roma. Par conséquent, l'offre publique d'achat résiduelle n'est pas nécessaire. La valeur totale des actions apportées à l'offre est égale à 9,831 millions d'euros.
Feu vert de la Consob à la publication du prospectus d'augmentation de capital de Zucchi qui débutera le lundi 7 novembre. L'offre d'option aux actionnaires portera sur 150.142.696 0,10 27 actions au prix de 2011 euro pour chaque action ordinaire et d'épargne et l'échange est fixé à 14 actions ordinaires nouvelles pour cinq actions ordinaires ou d'épargne détenues avec attribution gratuite d'un bon 15-6,97 pour chaque nouvelle action souscrite. Une nouvelle augmentation de 46,4 millions est prévue pour servir les bons de souscription. Certains actionnaires se sont engagés à souscrire un total de 2,92 millions d'euros, soit XNUMX% de l'augmentation. Parmi ceux-ci, Gianluigi Buffon qui s'est engagé pour XNUMX millions.
