È rassemblement pour la Piazza Afari qui augmente de 3,35%, meilleur parmi les principaux marchés européens qui clôturent toutes en forte hausse : Francfort grimpe de 1,84%, Paris +1,69%, Londres +1,73% . En Europe, après la tempête d'hier et les nouvelles réductions de ce matin, les listes ont pris le chemin de la hausse après l'enchère espagnole, qui, bien qu'avec des rendements en hausse, a rassuré du côté de la demande (3,04 milliards d'euros d'obligations contre un maximum attendu de 3 milliards). Ils sont si lâches les tensions sur le front du différentiel Bono-bund qui est tombé à 550 points de base dès l'ouverture de 572 et sur le Btp s'est propagé à 438 points contre 465 le matin. Même la Grèce, où les dirigeants politiques assurent que le nouveau gouvernement verra le jour le plus tôt possible, est parvenue à placer 1,3 milliard d'obligations à trois mois, avec des taux en légère baisse à 4,31 % depuis Los Cabos, au Mexique. Puis vint la nouvelle positive que 456 milliards de dollars viendront s'ajouter aux 380 déjà alloués aux interventions du FMI grâce aux nouvelles allocations de la Russie, de l'Inde et de l'Afrique du Sud et surtout de la Chine.
Mais pour galvaniser les listes, même à Wall Street, c'est l'attente de nouvelles mesures de relance qui pourraient être décidées lors de la réunion de deux jours de la Fomc (Fed) qui débute aujourd'hui. Outre-mer donc à la clôture des listes européennes les Dow Jones sel de 0,93% et le Nasdaq dell'1,19%. Leap Oracle qui annonce des résultats meilleurs que prévu et Microsoft après le lancement de la tablette Surface. Les listes ont accordé peu de poids aux données décevantes du chantier de logements neufs démarré en mai (-4,8% sur avril contre une attente de +0,4%). Cependant, les données sur les permis (+7,9%) permettent d'envisager les mois à venir avec optimisme. Le sentiment de confiance des marchés aujourd'hui ignore également la mauvaise figure du Zew allemand qui a signalé une baisse spectaculaire de la confiance des entreprises. L'euro il remonte à 1,27 contre dollar.
En attendant l'Union européenne entre dans la phase chaude de sa propre crédibilité sur les marchés en vue du sommet des 28 et 29 juin. "Sur la crise de la zone euro, les dix prochains jours seront décisifs pour approuver les mesures de défense de la monnaie unique", a-t-il déclaré. Mario Monti. Pour leExposant de la BCE Nowotny il est possible que le sommet parle d'un accord sur l'union bancaire et qu'un accord intervienne d'ici le second semestre 2012, mais sans la Grande-Bretagne et sur la base d'accords intergouvernementaux et non d'une modification des traités. Mais il reste encore beaucoup d'inconnues sur la route que l'Europe va emprunter. Aujourd'hui, en Allemagne, la Cour constitutionnelle a jugé que le gouvernement n'avait pas fourni suffisamment d'informations au Parlement concernant le fonds de sauvetage permanent du MES, l'arrêt n'affectera pas l'efficacité des résolutions adoptées pour sauver la zone euro mais le gouvernement sera tenu de mieux informer l'assemblée parlementaire à l'avenir.
Le marché ne croit pas les démentis et Telecom Italia clôture sur le boom haussier à +7,88% à la suite de rumeurs sur une négociation en cours avec Cassa Depositi e Prestiti investir ensemble dans le nouveau réseau de télécommunications. Sur le Ftse Mib il se mobilise aussi pour A2A +5,84%, Enel Green Power +5,63% et Tenaris +5,61% après qu'Exane a relevé sa recommandation de surperformance avec un objectif de cours relevé à 16 euros par rapport aux 15,50 précédents. Général bond de 5,60%, le groupe d'assurance est actionnaire de Telco, et avec Mediobanca et Intesa, de Telecom Italia.
L'apaisement des tensions sur le Spread btp-bund et l'attente de nouvelles mesures de relance aide les banques qui clôturent positivement sur le Ftse Mib seules deux valeurs ont terminé la séance dans le rouge : Diasorin -0,67% et Prysmian -0,43%.
Pour Unicrédit +4,62% un plan de réorganisation et de réduction des coûts est en cours. Dans un rapport, Mediobanca R&S note que, malgré le nettoyage déjà effectué avec les états financiers 2011, à la fin de l'année tant Unicredit qu'Intesa (+4,78%) elles avaient encore plus de 15 milliards d'écarts d'acquisition à leur bilan, essentiellement liés à des acquisitions passées : respectivement 15,04 pour Intesa et 15,68 pour Unicredit. Ces sommes sont des sommes déjà déduites du capital réglementaire.
Mediobanca signale également qu'en 2011, environ un quart des actifs bancaires en Europe (en hausse de 4,8 %), est constitué de dérivés qui ont enregistré une hausse de 33 %, s'élevant à 1.453 254 milliards. La Suisse arrive en tête avec une incidence des produits dérivés sur le PIB du pays de 10,7% alors qu'en Italie elle n'est que de 52%. Le montant des actifs dérivés d'Intesa San Paolo, par exemple, est d'environ 760 milliards contre plus de XNUMX milliards de Credit Suisse.
Le marché attend le plan d'affaires de Mps (+0,59%) qui sera présenté mardi prochain. Mais pas de révolutions stratégiques : elle s'inspirera de la rigueur et de la réduction des coûts. Standard & Poor's a placé aujourd'hui la note à long terme BBB et la note à court terme A-2 de la banque siennoise sous surveillance négative.
Pleins feux toujours sur la galaxie Fonsai (+1,69%) : aujourd'hui le conseil d'administration de la société est appelé à évaluer les litiges d'Isvap sur les transactions avec les parties liées et sur la rémunération des membres de la famille Ligresti. Dit en d'autres termes, les Ligresti se retrouvent au tribunal pour la première fois sur la table du conseil d'administration de Fonsai pour les opérations en conflit d'intérêts et d'indemnisation qui ont appauvri l'entreprise. En effet, il faut dans un délai de deux semaines répondre à l'Isvap qui a envoyé vendredi ses objections au groupe, menaçant de désigner un commissaire en cas de réponses insatisfaisantes. LE Ligresti risquer une action en responsabilité. D'après ce qui a été appris avant le début des travaux, la direction serait encline à proposer au Conseil d'administration de donner suite à la demande d'Isvap et de procéder à toute action ultérieure sur les transactions avec les parties liées.
