KAIROS : UN MILLIARD DE NOUVELLES COLLECTION EN 9 MOIS. "NOUS ALLONS CROÎTRE DE 10-15 % PAR ANNÉE", LA BANQUE BIENTÔT
"John Maynard Keynes a fait valoir que la baisse des taux est l'euthanasie des rentiers". Mais ce n'était pas le cas pour les clients de Kairos. » Non, heureusement pour nous. Mais être manager aujourd'hui est sans doute plus compliqué qu'il y a 15 ans ». Paolo Basilico, numéro un de Kairos, célèbre à sa manière, sans rien concéder à l'emphase ni au marketing, les 15 ans de sa créature, l'une des rares sociétés italiennes indépendantes à succès dans la finance.
Pas de soirées pétillantes ni de concessions au show-business : mieux vaut soutenir la Fondation Oliver Twist qui en dix ans a assuré la scolarisation de 4.500 20 mineurs en situation de précarité. Il faut aussi pour cela les excellentes performances de la filiale, détenue à 2014% par Juius Baer. En 2014, il a déjà réalisé une collecte nette d'un milliard d'euros en 20 ; avec un taux de croissance proche de 10 %, supérieur à l'objectif ambitieux d'augmenter les actifs de 15 à XNUMX % par an.
Pas mal pour la boutique financière lancée en 99 par Basilico et qui compte aujourd'hui 140 collaborateurs, 22 associés, 6,4 milliards d'actifs sous gestion, les deux tiers provenant de clients privés, le reste de clients institutionnels, parmi lesquels 4-5 noms forts que Basilico ne mentionne pas. Mais qui, après tant de croissance (destiné d'ailleurs à se poursuivre) n'a pas perdu sa principale caractéristique, à savoir celle d'être avant tout une "usine à produits" qui, entre autres, s'apprête à demander en janvier prochain l'autorisation de via Nazionale transformer l'entreprise en banque privée (« pour pouvoir développer le crédit comme certains clients nous le demandent » précise-t-il).
Le dernier produit en date, déjà sur la rampe de lancement, est le nouveau fonds multi-actifs « Kairos Real Return » qui devrait permettre de lever des fonds à au moins 1,2 milliard en 2014. « C'est une proposition à contre-courant – explique le directeur général Fabio Bariletti – qui part du postulat qu'au second semestre 2015, du moins hors d'Europe, les taux augmenteront plus que ce qu'anticipe le marché ». D'où le conseil d'ajouter, aux fonds existants, un produit capable de protéger le capital de l'inflation et de la hausse des taux d'intérêt, capable de faire de bons bénéfices même dans la phase descendante des cotations obligataires en recourant aux obligations indexées sur l'inflation, à l'or, aux matières premières et aux devises .
Le tout sans négliger les bourses européennes, avec un œil sur les utilities. Ou pour Fiat, un pari italien dont le "catalyseur le plus important est le spin-off de Ferrari", selon le gestionnaire de portefeuille Federico Riggio. Le titre est également sous-évalué par rapport à des concurrents américains tels que GM et Ford, en particulier lorsque vous vous concentrez sur le potentiel d'augmentation des marges. Au-delà des stratégies d'investissement, il convient de souligner la philosophie du no. Kairos, souligne Basilico, n'entrera pas sur le marché des mini-obligations. "C'est un instrument illiquide qui ne convient pas à une gestion d'actifs garantissant la liquidité à ses investisseurs". Non à la croissance par acquisitions. "C'est un choix légitime, mais nous préférons investir dans des professionnels individuels, 5 à 7 par an, qui garantissent un nouveau professionnalisme". Et non à la cotation en Bourse. « Je crois que pour notre profession, le référencement pose plus de problèmes que d'avantages ».
