Avant les prévisions de la Fed de ce soir et le symposium des banquiers centraux à Jackson Hole, les marchés font preuve de prudence en clôturant en territoire négatif. Les tensions géopolitiques se font sentir. En Ukraine, la monnaie nationale s'est effondrée à un nouveau plus bas historique (un dollar vaut 13,22 hryvnias et un euro vaut 17,65 hryvnias). Le pays a demandé au Fonds monétaire international de payer les troisième et quatrième tranches en un seul versement pour un total de 2,3 milliards de dollars. Le FMI a confirmé le programme d'aide de deux ans, prévu pour l'Ukraine en avril dernier et conditionné à l'approbation de certaines réformes et à la stabilité, malgré la crise avec la Russie.
Milan a lâché 0,2%, absorbant une baisse de plus de 3% de Luxottica qui perdait dans la journée jusqu'à 6% sur des rumeurs de presse, non démenties par le groupe, d'un adieu imminent du PDG Guerra. En rouge également les autres bourses européennes : Paris -0,32%, Londres -0,35%, Francfort -0,21%.
Les obligations d'État sont bonnes. Le rendement du Bund à 1 ans reste autour de 4% et l'Allemagne a vendu environ XNUMX milliards d'euros de Schatz (obligations à 2 ans) sans coupon et sans intérêt. Les obligations portugaises aux enchères aujourd'hui ont également trouvé la confiance des investisseurs. En particulier, Lisbonne a placé 800 millions de bons du Trésor annuels à un taux de 0,216%, le plus bas enregistré pour des titres de cette échéance depuis la création de l'euro (lors de la dernière adjudication de titres similaires, le taux était de 0,453%). La demande aujourd'hui était de 1,79 fois l'offre. Des obligations à trois mois ont également été placées pour 200 millions d'euros au taux de 0,097%, contre un taux de 0,18% à la mi-juin, avec un rapport demande/offre de 3,35 fois.
Le spread bund Btp a clôturé en hausse à 161 points de base après avoir atteint 158 points de base et un rendement au nouveau plus bas historique de 2,57%. C'est la nouvelle d'aujourd'hui qu'au deuxième trimestre, le fonds souverain norvégien a augmenté son exposition aux obligations d'État de divers pays, dont l'Italie. En fait, l'exposition aux obligations d'État italiennes est passée à 43,698 milliards de couronnes norvégiennes (environ 5,3 milliards d'euros) à la fin du deuxième trimestre, contre 38,218 milliards au premier trimestre. Toutefois, la plus forte augmentation des positions a été enregistrée au Japon, au Royaume-Uni et en Allemagne, tandis que la réduction la plus importante a concerné les obligations d'État brésiliennes, suédoises et canadiennes.
Nous regardons maintenant les prochains mouvements des banques centrales : les minutes de la Fed sont attendues ce soir et les discours de vendredi de Jackson Hole par Mario Draghi et Janet Yellen. En attendant, les projecteurs sont braqués sur la BoE : lors de la dernière réunion de la BoE, la décision de taux inchangés n'a pas été prise à l'unanimité mais deux membres sur sept, selon le procès-verbal de la réunion qui vient d'être publié, ont voté en faveur d'une hausse de 25 points de base des taux d'intérêt, jugeant "une hausse immédiate est nécessaire". La banque centrale britannique pourrait donc être la première à augmenter le coût de l'argent. La livre s'est raffermie face au dollar et à l'euro : le taux de change de la livre sterling est à 1,6633 tandis que la livre euro est tombée à 0,7987.
Pendant ce temps, l'euro s'échange contre le dollar à 1,3286 (-0,26%) cassant 1,33 et mettant à jour les nouveaux plus bas des onze derniers mois. L'Europe a creusé ses pertes après l'ouverture négative de Wall Street. A la clôture du Vieux Continent en revanche, les listes américaines sont redevenues positives : le Dow Jones progresse de 0,18%, le Nasdaq de 0,03% et le S&P500 de 0,13%. Nouveau record intrajournalier pour Apple au-dessus de 100,77 $.
A Piazza Affari, le pire titre est Luxottica -3,6% bien qu'il ait réduit ses pertes vers la fin. Suivent Bper -3,36 %, Ubi Banca -1,83 %, Tod's -1,61 %, Prysmian -1,3 %. En revanche, en tête du Ftse Mib, Enel Gp +2,28%, Wdf +1,16%, Mediaset +0,99%, Banco Popolare +0,91%. Fiat -0,63% en attente au dernier jour où les actionnaires peuvent exercer leur droit de rétractation en vue de la fusion avec Chrysler : très faible volume d'échanges avec 6 millions d'actions changées de mains, contre une moyenne récente de 17 millions de pièces.
