Tokyo ralentit de -0,42%, les bourses chinoises renouent avec la croissance après cinq jours de baisse liée à de nouvelles mesures de contrôle sur les crédits accordés par les banques. Le Hang Seng +0,7% de Hong Kong est au plus haut depuis avril 2011. Cependant, le bond de Guangzhou hi-target Navigation Tech +10% se démarque sur les listes asiatiques après plusieurs suspensions à la hausse à Shanghai. L'attention est justifiée par le fait que l'entreprise fait partie des principaux fournisseurs de systèmes électroniques de l'armée chinoise. Le marché fait le pari que la décision d'étendre la zone de contrôle maritime sur le Pacifique entraînera une augmentation des dépenses militaires.
Le Nasdaq +0,58% a clôturé à 4.017,75 13 points, franchissant, pour la première fois en 500 ans, le seuil franchi l'année de la bulle Internet. Indice Dow Jones inchangé, S&P 0,15 en hausse de 1,034 %. Les signaux en provenance de l'économie sont contrastés. La confiance des consommateurs américains ralentit de façon inattendue, tombant à son plus bas depuis avril. Mais les demandes de nouveaux permis de construire ont atteint 930 million en octobre, bien au-dessus des XNUMX estimés par les économistes.
Il s'agissait du niveau le plus élevé depuis juin 2008. Les prix des maisons dans les 20 premières villes, suivis par l'indice Case Shiller, ont augmenté de 13 % en glissement annuel en septembre, conformément aux attentes. Aujourd'hui, à la veille du jour de Thanksgiving (tous les marchés fermés), des données importantes seront publiées : biens durables d'octobre, FED de Chicago, PMI de Chicago et la lecture finale de la confiance du Michigan. La pause des fêtes nous permettra de faire le point sur la situation en vue du FOMC de décembre.
Journée sans couleur pour les Bourses européennes, les indices clôturant en territoire contrasté. Paris affiche -0,57%, Francfort -0,11% et Londres -0,87%, dans le sillage de la baisse des valeurs liées aux matières premières (-1,88% pour le secteur européen). Milan a clôturé à -0,05%.
S&P : TEST SUR LE LION DE TRIESTE ET « SUR LES GROUPES AFRICAINS »
Les tensions politiques s'accroissent, mais ne perturbent pas l'attention des marchés pour les emprunts d'Etat italiens, reste « surprenante », comme le note Giuseppe Sersale, analyste chez Anthilia Capital partner : « Au bout du compte, les baisses de rendements du 2/ Sur les maturités de 3 ans, elles s'élèvent à 7/8 points de base. L'adjudication de jeudi pour 2.5 milliards a un peu freiné la demande d'obligations à 10 ans, qui a cependant clôturé à 4.05 %, suivant le rallye du bund. La chasse au rendement dans un contexte désinflationniste qui promet des taux d'intérêt très bas à long terme continue d'être le moteur de la demande d'obligations d'État italiennes et, dans une moindre mesure, espagnoles.
Dans ce tableau idyllique, cependant, l'effet S&P tombe. En effet, l'agence de notation a mis Generali +0,42% sous surveillance négative, "dans le cadre d'une action sur différents groupes d'assurance européens et africains", après la mise à jour des critères relatifs aux obligations d'Etat détenues. Afin d'attribuer une note plus élevée aux obligations d'État respectives, S&P a décidé d'appliquer un test de résistance lié à la possibilité d'une défaillance de l'obligation d'État, en relation avec les titres détenus.
Generali et ses filiales ont actuellement une note « A- », deux crans au-dessus de la République italienne. Et si Generali échoue au test de résistance ? "Nous limiterions probablement la notation du groupe au niveau de notre notation de l'Italie en devise étrangère", écrit l'agence de notation. Une menace qui, sans surprise, tombe à proximité de la journée des investisseurs de l'entreprise à Londres.
VENTES AUX ENCHÈRES 2013, 98% DE LA CIBLE DÉJÀ COUVERTE
Avec l'enchère de Ctz d'hier (rendement en baisse à 1,163 % contre 1,392 % en octobre), le Trésor a couvert environ 98 % des émissions prévues pour cette année, ce qui n'est pas une mauvaise chose compte tenu du signal entrant de S&P et des torpilles prévisibles à la veille de la stress tests bancaires. Le tour d'enchères fin novembre se poursuit aujourd'hui avec le semestriel Bot (7 milliards). Sur le marché gris MTS, le rendement du Bot expirant en mai 2014 était de 0,506% hier, contre les 0,629% payés lors de l'enchère du mois dernier, proche du plus haut historique depuis la naissance de l'euro (0,503% fixé en avril dernier) . Demain ce sera au tour du Btp 10, un montant offert de 2-2,5 milliards.
MPS : AVEC L'AUGMENTATION MOINS DE FONDATION
MontePaschi était la star du jour sur la Piazza Affari. Après une première suspension due à une baisse excessive (elle a fini par perdre plus de 10 %), le titre a clôturé de 5,9 % à 0,184 euro. Le conseil d'administration a arrêté ce jour les modalités de l'augmentation de capital de 3 milliards d'euros qui sera soumise à l'assemblée générale extraordinaire convoquée le 27 décembre. L'opération, indique un communiqué de presse, devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2014 et comprend le regroupement des actions dans un rapport de 1 à 100. Le succès de l'augmentation de capital est pleinement garanti (jusqu'à 3 milliards ) par un consortium de banques.
Le secteur, au lendemain de la rencontre entre le top management de la BCE et les banquiers européens sur la question des stress tests, reste dans le collimateur. Les analystes d'Intermonte s'attendent à ce que Bankitalia presse les banques italiennes d'augmenter les provisions pour les prêts au quatrième trimestre 2013, afin d'augmenter la couverture des prêts problématiques.
Pour les analystes, la banque la plus à risque de renforcement de capital est Banco Popolare +2% L'institution dirigée par Pierfrancesco Saviotti +2% a annoncé après le closing la fusion avec la filiale Credito Bergamasco +2%.
Fermetures négatives pour Popolare Emilia -0,8% et Ubi -0,6%. Banca Popolare Milan – 2,60 %. La campagne électorale bat son plein. En baisse également Bper (-0,85%), Ubi (-0,66%). Unicredit positif +0,19% et Intesa Sanpaolo +1,04%. Ce n'est qu'avec une croissance génératrice de rentabilité et avec l'augmentation de la capitalisation boursière qu'Intesa Sanpaolo pourra maintenir son indépendance ». C'est l'un des passages de l'intervention du directeur général de la banque, Carlo Messina, devant le parterre du millier de cadres de l'institut réunis au Lingotto de Turin. Messina a averti les gestionnaires qu'"en vue d'un retour à la croissance du PIB en Italie, certaines grandes banques internationales pourraient commencer à considérer Intesa Sanpaolo comme une proie possible"
ARRIVE MONCLER. CHINE DOUCE POUR FERRAGAMO, AMER POUR HUGO BOSS
Feu vert pour l'introduction en bourse de Moncler. La fourchette d'actions à placer a été fixée entre 8,75 et 10,20 euros. Salvatore Ferragamo clôture en flèche (+1,96%), qui a gagné 14% depuis la publication des comptes le 22 novembre dernier. Le boom de Geox se poursuit +8,12%. Seule Luxottica perd du terrain -0,8% après la dégradation de Berenberg de "tenir" à "acheter".
Envolez-vous pour Wall Street Tiffany's qui gagne plus de 7% après avoir publié d'excellents résultats trimestriels qui ont permis à l'entreprise de revoir à la hausse sa guidance annuelle. A l'inverse, le ralentissement du marché chinois joue un mauvais tour aux autres marques Rémy Cointreau perd 7.3% à Paris après avoir revu à la baisse ses estimations 2013 et ses prévisions pour le Nouvel An chinois. Pernod Ricard -1,8% et Campari -0,6% ont également baissé. En baisse, toujours en raison du ralentissement du marché chinois, Hugo Boss -3,8%.
TELECOM ITALIA, LA LOI SUR L'OFFRE PUBLIQUE EST SUPPRIMÉE
La performance mitigée de la bourse milanaise a concerné tous les secteurs. Fiat négatif -1%, toujours pénalisé par le report de l'introduction en bourse de Chrysler à 2014. Telecom Italia clôture sur une perte de 1,6% alors que l'attrait spéculatif sur le titre commence à s'estomper en vue de l'assemblée générale du 20 décembre : un pré -une enquête auprès des fonds étrangers indique qu'à l'heure actuelle, il n'y a pas suffisamment de chiffres pour émettre l'hypothèse que la motion de révocation du conseil d'administration pourrait passer l'assemblée. Par ailleurs, le vice-ministre de l'Economie, Stefano Fassina, a expliqué que la réforme de l'offre publique d'achat fera l'objet d'une mesure ultérieure et non dans le maxi-amendement présenté à la Chambre.Eni est également en baisse, en baisse de 0,9%. Saipem +1,2%, Tenaris -2,4%.
Finmeccanica a clôturé en territoire positif +0,09%, ce qui a placé des obligations à 7 ans sur le marché. En début de journée, les actions ont écarté la nouvelle selon laquelle le gouvernement indien avait rejeté la demande d'arbitrage d'AgustaWestland, après l'annulation de la commande de fourniture de 12 hélicoptères. Le président James Pallotta et les représentants d'Unicredit, deuxième actionnaire de Neep, la holding qui contrôle 78% d'As Roma -7,09% après avoir cédé la première place, ont été entendus ce matin par la Consob, après l'échange de communiqués intervenu en ces derniers jours concernant les contacts pris par la banque avec un éventuel investisseur chinois.
