Lundi noir en Bourse, mais Piazza Affari atténue la baisse et clôture dans le rouge de 2,76%, à 12.706,36 points. Le Ftse Mib du matin était venu perdre plus de 5%, faisant moins bien que Madrid et renouant avec les plus bas depuis le 9 mars 2009, sous les 12.400 points. La légère hausse a été favorisée par la décision de la Consob d'interdire les ventes à découvert de titres dans le secteur de la banque et de l'assurance, aussi bien celles aidées par le prêt de titres que celles « nues », déjà interdites par la précédente délibération du 11 novembre 2011.
Les autres places européennes ont également connu une forte baisse : Francfort -3,18%, Paris -2,89%, Londres -2,09%, Madrid -1,10%, Athènes -7,10%. Le Dow Jones a chuté de 1,22 % et le Nasdaq de 2 %. La saison des résultats trimestriels est lancée à Wall Street : les hamburgers de McDonald's déçoivent, clôturant le deuxième trimestre avec un bénéfice par action de 1,32 $, en baisse par rapport à 1,35 $ et inférieur aux attentes de 1,38 $, plombé par l'effet de change.
Même l'Asie, inquiète du ralentissement chinois, n'échappe pas aux rouges ce matin : la Banque centrale de Pékin a prédit un ralentissement de l'économie de la République populaire et s'est dite préoccupée par l'état de santé de la Grèce, qui pourrait sortir de la zone euro.
En Espagne, l'écart Bono-Bund clôture à 630 points, après avoir établi un nouveau record de 642 points, avec un rendement de 7,40 %. Le spread Btp-Bund s'envole également, qui à partir de 499 points d'ouverture clôture à 516 et cède à 6,34%, après avoir atteint 529 points de base. Les maturités à deux ans étaient également sous tension, tandis que l'Allemagne plaçait pour la première fois de l'histoire de la dette à 12 mois avec un rendement négatif et une demande soutenue. Tout cela en une semaine d'adjudications pour le Trésor italien : entre les 25, 26 et 27 juillet, le ministère de l'Économie émettra des Ctz, BoT et BTP pour 16-18 milliards, selon des estimations d'experts.
Pour le Premier ministre Mario Monti, la course à la propagation dépend des doutes sur le bouclier européen. Tous les regards sont désormais tournés vers la BCE de Mario Draghi (qui a rencontré aujourd'hui le président de la Commission européenne Barroso pour un déjeuner, apparemment pour des "contacts normaux"). L'Eurotower n'a pas acheté d'obligations d'État européennes sur le marché depuis 19 semaines dans le cadre du programme Smp et on espère que Draghi mettra la main sur un nouveau coup non conventionnel qui rapprochera la BCE du rôle de prêteur en dernier ressort joué par la Fed .
L'euro perd inexorablement du terrain face aux autres devises et passe pour la première fois depuis 11 ans sous les 95 contre le yen, tout en actualisant le nouveau plus bas de deux ans contre le dollar à 1,2110 (-0,39%). Le pétrole WTI a également chuté à 88,87 dollars le baril (-3,22%).
Après les indiscrétions de Spiegel, le FMI frappe un grand coup et explique dans une note qu'il soutient la Grèce pour surmonter les difficultés économiques du pays et qu'une mission du Fonds entamera des discussions avec Athènes le 24 juillet sur la manière de redresser le programme économique chemin. Dans la journée, la Commission européenne avait tenté de rassurer les marchés en précisant que la position du Fonds monétaire sur Athènes n'avait pas changé : une nouvelle tranche d'aide est probable, mais pas avant septembre. Depuis l'Espagne, le ministre des Finances, dépassé par le nouveau record du spread Bono-Bund, a rejeté avec force l'hypothèse d'un sauvetage tous azimuts du pays, après le feu vert au financement bancaire. En attendant, la Consob espagnole a également pris des mesures contre les ventes à découvert, en décidant de les bloquer pendant trois mois sur tous les titres cotés pour assurer le maintien de la stabilité financière.
Mais les mouvements de la gigantesque Europe semblent toujours trop lents par rapport aux besoins des marchés et tout porte à croire que nous nous retrouverons, comme il y a un an, à danser un autre été sur des charbons ardents. Avec les yeux rivés sur la croissance économique. Les consommateurs réagissent en conséquence et l'estimation de la confiance dans la zone euro chute drastiquement à -21,6 en juillet contre -19,8 en juin.
A Piazza Affari, les ventes ont frappé les banques, qui se sont effondrées entre 5 et 7% le matin. Le secteur a ensuite regagné des parts, réduisant globalement les pertes, mené par MPS qui a bondi de manière inattendue de + 4,01 % depuis le bas du Ftse Mib. Mais le reste du secteur a tout de même clôturé dans le rouge : Unicredit, deuxième meilleure valeur du Ftse Mib, -0,16%, Intesa -1,76%, Banco Popolare -1,85%, Milan -1,21%. Lourde place Ubi, -5,66%.
En bas du Ftse Mib, la baisse d'A2A, -6,23%, est notée parmi les suspensions. Tous les services publics européens s'en sortent mal, mais A2A met à jour les plus bas historiques en raison des craintes d'un endettement élevé. Le nouveau plan industriel, qui devra faire face à la problématique du désendettement, est attendu pour la fin de l'automne. Pirelli -5,23% et Diasorin -5,45% ont également baissé.
Derniers jours pour négocier les droits de la double hausse Fonsai et Unipol fortement dilutive qui laissera probablement ceux qui ne décident pas de la suivre en pleine bouche sèche. Voici comment les actions se sont comportées aujourd'hui : Fonsai -7,03 %, droits - 1,45 %, épargne +2,67 %, droits -60,12 % ; Unipol -3,32 %, droits -57,82 % ; privilégiés -4,15 %, droits -47,89 %.
De Longhi s'est bien comporté parmi les moyennes capitalisations, +4,05%, qui a clôturé le deuxième trimestre 2012 avec des revenus consolidés préliminaires en hausse de 8,3% à 326,0 millions d'euros, avec une tendance plus soutenue que prévu.
