Le Grexit a été évité. Les bourses chinoises se dirigent vers la normalité. L'accord sur le nucléaire iranien pourrait être annoncé aujourd'hui. Bref, les dossiers les plus chauds semblent sous contrôle. Les marchés en prennent acte, sans euphorie particulière : le jeu grec peut encore réserver bien des surprises et la zone euro sort encore meurtrie du duel bruxellois. L'attention s'est déjà tournée vers les auditions de Janet Yellen aux Chambres : la perspective d'une remontée des taux américains a poussé le dollar vers le haut.
Parallèlement, forte progression de l'indice Nikkei à Tokyo (+1,6%). Sydney s'est bien comporté (+1,6%). Recul à Hong Kong (-0,5%), après trois jours de hausses. Les Bourses chinoises ont été plus stables : Shanghai -0,9%, Shenzhen +3,5%. L'activité commerciale revient à la normale.
WALL STREET RECOMMENCE, EN ATTENDANT YELLEN
A Wall Street, l'indice Dow Jones a progressé de 1,22%, le S&P 500 d'environ 1,1%. Mieux vaut le Nasdaq (+1,48%). A la veille de la campagne trimestrielle, les analystes s'attendent à une baisse significative du chiffre d'affaires (-3,9% en moyenne) des sociétés cotées. Le chinois Tsinghua, selon le Wall Street Journal, a présenté une offre de 23 milliards de dollars pour Micron Technology, mais la société américaine a démenti.
Le pétrole est en nette baisse : Brent à 58,03 dollars le baril. La nouvelle que l'Arabie saoudite a augmenté sa production à 10,6 millions de barils par jour en juin, un nouveau record absolu, pèse plus que l'accord iranien imminent.
L'euro s'est affaibli à 1,102 contre 1,116 à la clôture.
MONTEE TIMIDE A MILAN. QATAR SHOPPING EN ESPAGNE
L'inconnue politique grecque pèse sur les Bourses européennes. Alexis Tsipras, en vue du vote licencieux de demain, fait face à l'insurrection de son parti, où le choix de dire non à l'accord semble prévaloir, qui passera en tout cas grâce aux voix de l'opposition. En résumé, le tableau reste trop incertain et confus pour justifier un quelconque enthousiasme de la part des marchés.
En attendant, la BCE a décidé de ne pas augmenter les fonds ELA destinés aux banques grecques. Les instituts resteront également fermés aujourd'hui et demain. Dans ce contexte, hier à Milan l'indice Ftse Mib a limité la hausse à 1%, à 23.167 points. Paris gagne 2%, Francfort 1,5%. Madrid +1,7 %. Le Qatar a annoncé le rachat pour un milliard d'euros de 10% de Corte Inglès, la première chaîne de distribution espagnole.
Le rendement du BTP à dix ans est à 2,09%, en baisse de 3 points de base par rapport à vendredi soir, après avoir atteint un plus haut de 2,20%. Les adjudications d'obligations à moyen/long terme se sont bien déroulées, clôturant sur une légère baisse des rendements par rapport à fin juin.
FLY FERRAGAMO : LA CHINE EST MOINS EFFRAYANTE
Au milieu de tant de timidité, l'étoile du luxe brille : Ferragamo était hier la meilleure blue chip avec une hausse de 4,1% à 26,41 euros après avoir atteint un maximum de 26,53 euros. Les analystes de Goldman Sachs ont relevé le cours cible de l'action à 35,1 euros contre 35 euros précédents, confirmant le jugement d'achat. Le Credit Suisse a également relevé à la fois son objectif et sa recommandation.
Pour la banque suisse, le titre peut courir jusqu'à 28 euros, l'objectif précédent était de 26 euros, a également promu la note à Ouperform de Neutral. Le titre a réagi après les ventes liées à la forte exposition au marché chinois qui représente 36,6% des revenus. Tod's (+3%) et Moncler (+2,5%) ont également bien performé.
LE POPULAIRE RELÈVE LA TÊTE
Les titres de crédit connaissent une belle reprise, sur la vague de l'amélioration des cours du BTP. Les actions des Popolari ont rebondi : Banco Popolare +2,4%, Banca Popolare dell'Emilia Romagna +1,4%, Banca Popolare di Milano +2,9%. Big Unicredit (+1,7%) et Intesa (+1,9%) ont également bien performé. L'exception est Monte Paschi (-1,45%). Mediolanum se distingue dans la gestion d'actifs (+3,3%).
TELECOM REVISE LES TARIFS DE SEPTEMBRE 2009
Un jeu faible, avec un plus bas à 1,1820 euros, Telecom Italia a fini en hausse de 1,3%, atteignant des niveaux de prix lors de la séance qu'il n'avait pas vu depuis septembre 2009, à 1,2210 euros. La nouvelle que les négociations pour un accord sur le contenu avec Netflix et Mediaset sont en phase finale, mais plus encore l'évolution des structures d'entreprise, a aidé le titre.
JP Morgan a annoncé avoir chuté à 4.637% contre 6,997% auparavant en annonçant qu'il entendait se prévaloir de l'exemption de déclaration prévue par le Regolmaneot pour les participations inférieures à 5%. Il pourrait s'agir d'un geste préparatoire à un nouveau bond en avant de Vivendi, désormais à 15 %.
Le PDG du groupe transalpin, Arnaud De Puyfontaine n'a pas exclu que le géant de la publicité et de la communication puisse encore augmenter sa part au-delà de 20%, comme le rapportent certaines rumeurs de marché. "Pour le moment, nous allons bien comme ça, mais il ne faut jamais dire jamais", a déclaré l'entraîneur français.
Terna, la Grèce est de retour dans l'actualité
Terna stable à 4,21 euros après un rebond de 10% lors des quatre dernières séances. Le marché étudie l'appel d'offres pour la privatisation de 66% de l'Admie, le gestionnaire du transport d'électricité du pays. Déjà en 2014, une courte liste de prétendants avait été formée qui comprenait également Terna. À l'époque, il était supposé que Terna participerait à l'achat avec un partenaire, afin de réduire son investissement à environ 300-350 millions d'euros.
JP MORGAN TAILLE STM
Bon FCA (+1,7%) en attendant le dossier d'introduction en bourse de Ferrari. Eni +0,1%, Enel +1,1%. Saipem +2,5%. Stm a diminué (-0,55%) après que JP Morgan a réduit la note de neutre à sous-pondérée et le prix cible à 6,5 euros contre 7 euros.
