L'ANTITRUST ET L'ISVAP DISENT OUI À L'AUGMENTATION DU FONSAI
39 % DE RÉDUCTION, LA SOCIÉTÉ ENVERRA 1 % À GENERALI
Les conditions de l'augmentation de capital de Fonsai, approuvées en conseil d'administration qui s'est réuni tard dans la nuit, seront rendues publiques avant le début de la séance de ce matin. La société a cependant reçu à la fois le feu vert d'Isvap et celui de l'Antitrust après que les enjeux limitant l'influence future d'Unicredit sur la participation de Fonsai dans Mediobanca ont été réaffirmés (les trois administrateurs nommés par Unicredit n'ont pas participé aux décisions sur Piazzetta Cuccia ) et à l'égard de Generali (Lionella Ligreti, membre du conseil d'administration de Mediobanca au nom de Fonsai, ne participera pas aux décisions sur la société Trieste). Il est également envisagé que Fonsai vende elle-même la participation d'environ 1 % dans Generali elle-même. La « décote » sur les actions nouvellement émises de la société du groupe Ligresti sera de 39 %, celle sur les actions de la filiale Milan de 37 %.
USA, RALENTIR LA REPRISE. TARIFS TOUJOURS POUR UNE PÉRIODE PROLONGÉE
BERNANKE ARRÊTE LES ACHATS DE T-BOND. LE « QE3 » UNIQUEMENT EN AUTOMNE
La reprise se poursuit mais lentement, beaucoup plus lentement que prévu. Par ailleurs, le marché du travail s'est affaibli par rapport au mois d'avril, à l'occasion de la précédente réunion du FOMC. Par ailleurs, après la conclusion de la réunion de la banque centrale, la Fed a révisé à la baisse ses prévisions de croissance (+2,7% PIB contre 2,9%, seulement 3,3% en 2012 contre 3,7%) alors que l'inflation semble devoir rester plus élevée qu'estimée en avril : 1,5% (contre 1,3 %) pour l'inflation « sous-jacente », hors alimentation et énergie. Les chômeurs, quant à eux, ne descendront pas en dessous de 8,9 % cette année et de 8,2 % en 2012, l'année des élections.
Face à ce diagnostic, Ben Bernanke a annoncé cette stratégie : les achats dans le cadre du Quantitative easing cesseront, mais la banque centrale gardera en dépôt les 2.832 2 milliards de titres qu'elle a chez elle. Et ce n'est pas tout : les intérêts de cet immense stock de papier financier seront réinvestis dans les bons du Trésor qui arrivent à échéance. Pendant ce temps, pendant une « période prolongée », les taux resteront proches de 3. Il y aura encore 0 ou 0,25 réunions de la Fed avant de décréter la fin de la période prolongée de taux bas. Mais le scénario pourrait changer si la croissance économique est toujours insatisfaisante", a déclaré Ben Bernanke, président de la Fed, répondant à une question sur les perspectives de taux d'intérêt de la politique monétaire toujours ancrés entre XNUMX% et XNUMX%.
Bref, la crise impose toujours la nécessité d'une politique monétaire extrêmement accommodante, mais les tensions sur les prix, véritable nouveauté de milieu d'année, obligent Bernanke à être moins audacieux. Dans un twitter diffusé dans la matinée, Bill Gross, qui dirige la gestion de Pimco (le plus important fonds obligataire au monde) dit s'attendre à la réouverture d'un troisième round de Quantitative Easing pour août prochain, à l'occasion du sommet de Gouverneurs de Jackson Hole. Le problème est de savoir quelle forme prendra le QE 3. Cette fois, cependant, la manœuvre devrait s'éloigner de l'objectif de fixer un plafond infranchissable sur les rendements obligataires.
WALL STREET RALENTIT APRÈS LES MOTS DE BERNANKE
L'ASIE EN FLEXIBILITÉ SAUF TOKYO. RÉCUPÉRATION DE DOLLARS
Après les propos de Ben Bernanke, qui a décrété la fin du Quantitative easing, les listes de prix américaines ont pris le chemin de la baisse. Le Dow Jones perdait environ 0,6%, ainsi que le S&P qui dans la journée était venu gagner 0,4% et le Nasdaq (-0,67%).
Depuis le 27 août dernier, lorsque le président de la Fed à Jackson Hole avait anticipé le lancement d'une deuxième série d'interventions sur les marchés, le S&P 500 a enregistré une hausse de 24 %.
Vers la fin de la journée, cependant, aujourd'hui, Tokyo gagnait (+1,79%) tandis que Hong Kong (-0,79%) et Séoul et l'Australie (-0,5%) sont en baisse. Rebonds en finale à Shanghai (+0,%). Le dollar se redresse face à l'euro : 1,4309 à Tokyo.
SÉANCE CONTRASTÉE À MILAN EN VUE DE LA FED ET D'ATHÈNES
L'ÉCART AU SEIN DE BTPE BUND S'ÉTEND À 194 POINTS DE BASE
La Bourse de Milan a clôturé une séance mitigée en légère baisse, les investisseurs préférant une attitude prudente en raison de l'incertitude liée à la crise grecque et attendant les propos du président de la Fed, Ben Bernanke. La décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt est intervenue à 18,30h0,25, heure italienne, avec la confirmation, comme prévu, du taux de référence du dollar à un plus bas historique de XNUMX%.
Sur le marché obligataire, l'écart de rendement entre le Bund allemand et notre BTP à dix ans s'est creusé à 194 points de base, contre 185 hier.
LA GRÈCE, D'ABORD Oui "LES BÉNÉVOLES" DES BANQUES EUROPÉENNES
SUCCÈS POUR L'ÉMISSION SESF POUR LE PORTUGAL
Au lendemain du vote de confiance étriqué du Parlement grec (155 oui contre 143 non) au gouvernement Papandreu et une semaine après le sommet franco-allemand qui a décidé d'impliquer volontairement les créanciers privés dans la restructuration de la dette grecque, le les gouvernements français et allemand ont déjà commencé à tâter le terrain. Le ministère allemand des Finances a invité aujourd'hui à Francfort des banques et des assureurs exposés à la Grèce pour une série de discussions au niveau du groupe de travail. Selon les rumeurs, le sommet a réuni Deutsche Bank, Commerzbank, Allianz, Munich Re, Hvb, Lbbw, WestLb, Hsh, Dz Bank et Deka –
Toujours en France, l'association qui regroupe les compagnies d'assurance, la Ffsa, a annoncé que son dirigeant Bernard Spitz a été convoqué au ministère des Finances pour évoquer la situation grecque. Une autre source citée par le Wall Street Journal a déclaré que les dirigeants des grandes banques françaises ont eu des discussions avec le gouvernement sur l'extension de leurs prêts à Athènes, qui n'attend pas de décisions immédiates. La négociation en serait encore à un stade précoce.
Selon des sources gouvernementales, les banques italiennes sont également prêtes à faire leur part en renouvelant les obligations d'État grecques qu'elles détiennent dans leurs portefeuilles à l'échéance. Le Trésor est en contact avec certains des principaux établissements de crédit italiens qui seraient prêts à apporter une contribution financière sur une base volontaire pour sauver la Grèce de la faillite. Cependant, le système bancaire italien n'est pas parmi les plus exposés à Athènes.
Selon les données de la BRI, tirées du Wall Street Journal, le pays le plus exposé est la France avec 56,7 milliards, bien devant l'Allemagne (33,97 milliards). Mais l'exposition de Berlin vise les obligations d'État (22,65) plus que Paris (seulement 14 milliards).
Bonne nouvelle pour le Portugal. Le Fonds européen de stabilité financière a lancé une émission obligataire de 3 milliards d'euros à cinq ans avec un spread d'émission fixé à mid swap plus 6 points de base (0,06 %) avec un rendement pour le FESF de 2,825 %. En moins de deux heures, il y avait une demande de plus de 7 milliards d'environ 70 investisseurs. L'origine des investisseurs est toujours diversifiée, forte demande de l'Asie avec 550 millions d'euros investis par le ministère des finances japonais. Les fonds seront versés au Portugal le 29 juin (sur la base d'une demande d'environ 2,2 milliards du gouvernement de Lisbonne).
LA RICHE ARCHIVE LA CRISE : PLUS DE MILLIONNAIRES QU'EN 2007
LES USA TOUJOURS EN TÊTE, L'ASIE DEPASSE L'EUROPE
Au moins les riches ont surmonté la crise. Fin 2010, selon l'analyse habituelle de Merill Lynch Cap Gemini, le capital de ceux qui ont au moins un million de dollars à investir dans les listes d'actions et d'obligations s'élevait à 42.700 40.700 milliards contre 2007 18 en 3,4. Ce bond a été favorisé par les rallye des bourses mondiales au cours des douze derniers mois (+3,3%). Dans le classement des Scrooges les États-Unis sont toujours en tête : 3,1 millions de millionnaires contre 535 en Asie et XNUMX en Europe Les super riches américains sont six fois plus nombreux que les XNUMX XNUMX millionnaires chinois.
INTESA VEND LES 25% RESTANTS DE FINDOMESTIC À BNP
RÉCEPTION DE 629 MLO. LE CORE TIER 1 AUGMENTE DE 0,11 BP
Intesa Sanpaolo et BNP Paribas ont signé un accord pour la vente des 25% restants du capital social de Findomestic détenu par Intesa Sanpaolo - via la filiale Banca CR Firenze - au Groupe BNP Paribas, pour un montant de 629 millions d'euros.
La clôture de la transaction, qui n'est pas soumise à l'approbation des autorités réglementaires, est attendue d'ici la fin de cette semaine. La vente a eu un impact positif pour le Groupe Intesa Sanpaolo au deuxième trimestre 2011 sur le bénéfice net consolidé d'environ 130 millions d'euros et sur le ratio de fonds propres Core Tier 1 d'environ 11 points de base.
Entre-temps, l'augmentation de capital de 5 milliards d'euros approuvée par l'Assemblée Générale Extraordinaire du 10 mai 2011 a été conclue par une souscription intégrale, souscrite à hauteur de 24,857 % par les fondations suivantes : Compagnia di San Paolo, Fondazione Cassa di Risparmio di Padova et Rovigo , Fondation Cariplo, Ente Cassa di Risparmio di Firenze, Fondation CR à Bologne, Fondation Cassa di Risparmio di Udine et Pordenone, Fondation Cassa di Risparmio della Spezia, Fondation Cassa di Risparmio di Gorizia, Fondation Cassa di Risparmio di Forlì, Fondation Cassa Pistoia et Pescia.
BPM, DEBENEDETTI OUT. PONZELLINI : JE NE Démissionnerai JAMAIS
LA TARANTOLA (BANKITALIA) INSISTE : PLUS DE DÉLÉGATIONS ET UNE NOUVELLE LOI
"Vous pouvez les exclure." Ainsi le président de la Banca Popolare di Milano, Massimo Ponzellini, ferme la porte à l'hypothèse de sa démission au cas où, samedi prochain, l'assemblée générale rejetterait l'augmentation de pouvoirs proposée par le conseil d'administration. Après que Franco Debenedetti a annoncé ses adieux au conseil d'administration en cas de rejet de l'augmentation des pouvoirs, Ponzellini a souligné que "tout le monde est libre, je suis libre aussi". Cependant, Ponzellini prévoit que "tout ira bien" lors de la réunion, expliquant que "le choix fait par la réunion sera par définition le meilleur". Puis Ponzellini, en réponse à ceux qui lui demandaient de commenter les hypothèses de mise sous séquestre de la banque, a déclaré "la banque est très solide". Ponzellini a souligné que Bpm n'a reçu "aucune offre" de fusion ou de regroupement.
De son côté, l'association Amici della Bpm s'est déclarée opposée à l'augmentation des procurations (de 3 à 5) demandée par la Banque d'Italie. L'indication de via Nazionale a été réitérée hier au Parlement par la chef de la Supervision, Anna Maria Tarantola, qui a souligné la nécessité du lancement d'une nouvelle loi pour mettre à jour le régime Popolari. Et enfin, le "Corriere" rapporte que les enquêtes judiciaires sur le placement de l'obligation convertible et d'autres obligations structurées pourraient avoir des implications pénales
DOUBLEMENT DU LAZIO : AU COURS DES 12 DERNIERS MOIS +100 %
MAIS LOTITO AVERTIT : JE N'EN SAIS RIEN
"Par rapport à l'évolution enregistrée par le titre au cours des dernières séances et à la demande des Autorités, il convient de noter que la Société n'a connaissance d'aucun élément pouvant justifier cette évolution". C'est le maigre communiqué du club capitolin après le énième bond en avant des actions (+6,6%) qui a porté le gain des douze derniers mois à 100%.
Hier également la Juventus, qui a investi 37 millions pour le rachat du contrat de Matri, Quagliarella, Pepe et Motta a enregistré une baisse de 0,70%.
