Aux États-Unis, il y a une guerre froide entre deux manières différentes d'accorder du crédit et de fournir des services financiers. La plus grande banque d'investissement de la planète, Goldman Sachs, a jeté le pavé dans la mare, affirmant que le système bancaire parallèle américain pourrait voler au moins 11 milliards de dollars de bénéfices annuels au cours des cinq prochaines années aux prêteurs traditionnels.
L'émergence de prêteurs non bancaires tels que les gestionnaires d'actifs et des entreprises comme LendingClub Corp. et CommonBond Inc. aux États-Unis crée davantage de concurrence pour les grandes banques, rappellent les deux analystes de Goldman Sachs. Ryan M. Nash et Eric Beardsley ont eu des nouvelles de Bloomberg. En bref, les règles plus strictes sur le capital et surtout les avancées technologiques tirent la croissance du système bancaire parallèle par rapport aux grands acteurs traditionnels, plus forts mais aussi moins dynamiques. Le shadow banking offre des services et des financements comme les anciennes banques traditionnelles mais contrairement à ces dernières, ils ont moins de rigidités réglementaires, et sont donc particulièrement performants pendant les périodes de volatilité et de faibles rendements. L'économiste P. McCulley a été le premier à parler de shadow banking en 2007 dans un rapport Pimco sur l'accent mis par la Banque centrale mondiale. Une histoire récente, donc, qui commence avec la déréglementation du système financier américain et dans les années 80 avec le vote du Glass-Steagall Act, la loi qui différencie des années 30 les banques commerciales des banques d'investissement. Le secteur bancaire parallèle a connu une période de ralentissement pendant la crise de 2007-2008, mais s'est ensuite rapidement redressé.
"Nous nous attendons à des changements majeurs dans le paysage du crédit au cours des cinq à dix prochaines années, avec l'émergence de nouveaux entrants et certains actifs placés en dehors du périmètre du système bancaire", ont déclaré les analystes de Goldman Sachs. "Les banques américaines ont gagné environ 10 milliards de dollars en 150, et environ 2014 milliards de dollars, égal à 7% des profits annuels, pourrait être l'apanage de ces nouveaux concurrents dans les cinq prochaines années » prédisent les deux analystes.
Comment ce changement est-il possible ? Les prêteurs en ligne aux États-Unis deviennent de sérieux concurrents des banques traditionnelles, qui ont historiquement dominé le secteur des prêts. Les start-up en faillite ont tendance à proposer des prêts à des taux d'intérêt inférieurs à ceux des grandes banques, car elles fonctionnent avec des coûts d'infrastructure inférieurs et réduisent également les risques en recueillant plus d'informations sur les débiteurs et en filtrant plus habilement les probabilités de faillite. Mais si en Amérique la concurrence est féroce en Europe c'est une autre histoire, pourquoi le crédit bancaire couvre 80% des prêts.
