Assicurazioni Generali clôture le premier semestre 2012 avec un bénéfice en hausse de 4,5% à 842 millions, avec une forte hausse au deuxième trimestre (+44,5% par rapport à la même période de 2011). La croissance des primes, la performance opérationnelle avec l'amélioration des marges techniques non catastrophiques et vie, et le résultat de la gestion financière y ont contribué. Le résultat d'exploitation est stable à 2,34 milliards (-0,1%) malgré l'impact plus important des événements catastrophiques. Pour l'ensemble de l'année 2012, un bénéfice d'exploitation devrait augmenter par rapport à 3,9 milliards en 2011. D'après les comptes de Generali, il progresse de 1,07% à l'ouverture de la Bourse. Hier, le nouveau PDG du groupe, Mario Greco, a été coopté par le conseil d'administration qui a approuvé les comptes et aujourd'hui, il présentera les données à la communauté financière (dernière en date de la direction de Perissinotto), qui sera cependant illustrée par le directeur financier Raffaele Agrusti. .
PRIMES : AUGMENTATION DES DOMMAGES POUSSÉE PAR LE SECTEUR NON AUTOMOBILE
Dans le détail, les primes ont globalement augmenté de 2 % à 35,6 milliards d'euros, dont 73 % à l'étranger. Les primes non-vie ont augmenté de 5,2% à 12,41 milliards, en vie la croissance a été de 0,4% à 23,23 milliards (ici les marges sur affaires nouvelles ont augmenté à 21,6% contre 20,4% fin 2011) avec une forte croissance dans les PECO et la Amérique.
En vie, les produits d'épargne (+0,9 %) et de prévoyance (+4,1 %) progressent, ce qui compense la contraction des produits liés (-5,7 %) due à la volatilité des marchés. En Italie, les primes totales (-3,8%) ont été affectées par la performance des primes uniques, notamment liée au contexte de marché, tandis que le groupe enregistre une forte croissance des produits de prévoyance individuelle (+16,3%). La contribution des contrats collectifs et des fonds de pension est également positive (+12,1 %). La nouvelle production en termes d'Ape s'est élevée à un total de 2,28 milliards d'euros (-4,8%) en raison des performances de l'Italie (-8,5%) et de l'Allemagne (-17,9%) et de la stratégie de viser la rentabilité de la nouvelle production. La valeur des affaires nouvelles (NBV) s'élève à 493 millions d'euros (-2%). La collecte nette vie est négative de 378 millions d'euros suite à la décision de ne plus renouveler les contrats à primes élevées mais à des niveaux de rentabilité jugés non conformes aux attentes du Groupe, notamment en France, en Italie et en Espagne. Sans tenir compte de ces actions, la collecte nette du Groupe dépasserait les 2 milliards d'euros.
En IARD, la croissance provient du dynamisme du secteur et de la contribution de tous les principaux pays avec une forte croissance des primes en Allemagne (+7,1%) et dans les PECO (+8,2%) où le secteur Non Automobile progresse de +20,4 %. La performance de l'Amérique Latine est très positive (+41,3%), grâce à l'excellente performance du secteur Auto. La production en Italie est restée sensiblement stable (-0,9%) malgré la sortie prévue de certaines polices collectives avec une rentabilité jugée insuffisante.
RÉSULTAT D'EXPLOITATION STABLE MALGRÉ L'IMPACT DE LA CATASTROPHE
L'EBIT est stable à 2,34 milliards (-0,1%) malgré l'impact d'événements catastrophiques majeurs qui ont eu un impact de 255 millions (33 millions au premier semestre 2011), dont 155 millions liés au tremblement de terre en Émilie-Romagne. Ainsi, le résultat d'exploitation non-vie a diminué de 5,9% à 755 millions. L'impact des catastrophes a affecté le ratio combiné de 2,4 points de pourcentage à 97,1 % (96,5 % au premier semestre 2011). "Net de dommages catastrophiques - note Generali dans le communiqué de presse - au cours des deux périodes, l'indice s'est amélioré de 1,5 point de pourcentage, grâce au contrôle des dépenses, à la croissance des primes et à la politique de souscription prudente".
Sur le front vie, le résultat d'exploitation a plutôt affiché une croissance de 3,1% à 1,65 milliard, avec une accélération au deuxième trimestre (+11,4%). Le résultat d'exploitation du segment financier progresse à 211 millions d'euros (+2,4%), grâce notamment à la meilleure performance de la gestion financière. A fin juin, les actifs sous gestion s'élèvent à 430,83 milliards (424,43 milliards au 31 décembre 2011), dont les actifs de tiers s'élèvent à 90,66 milliards (88,20 milliards au 31 décembre 2011), en croissance de 7,6% .
Le résultat non opérationnel s'améliore de 20 %, bénéficiant notamment d'une baisse des dépréciations de 179 millions d'euros. Pour 2012, le groupe anticipe un résultat opérationnel en croissance par rapport à 2011. La structure du capital s'améliore avec des capitaux propres en hausse de 12,1% par rapport à fin 2011 à 17,36 milliards grâce notamment à la performance de la réserve pour bénéfices sur actifs disponibles -vente (AFS) actifs financiers. Ainsi, les marges ont également augmenté avec l'indice Solvabilité I qui a grimpé à 130 % (117 % fin 2011), avec un excédent de 5,4 milliards d'euros.
"Au sein de la zone euro, en particulier - lit la note - nous continuons à poursuivre une politique de réduction des risques visant à réduire l'exposition transfrontalière, conduisant à la couverture des passifs des territoires individuels par des investissements dans des obligations du même pays. Conformément à cette politique, la composante titres à revenu fixe a augmenté et la composante actions a diminué. En ce qui concerne les investissements immobiliers, l'incidence dans le segment non-vie diminue, augmentant dans le segment vie ».
