Nous voilà. Le risque systémique tant redouté a été évité : une bouée de sauvetage a été lancée sur Eurovita, qui était en eaux périlleuses Intesa Vita, Generali, Poste, Unipol et Allianz. En d'autres termes, le secteur a assumé le risque d'assurance et les coûts associés à l'intégration de l'unité d'affaires, y compris l'absorption du personnel connexe. Tout cela mettant dans l'assiette une valeur totale estimée à 500 millions.
La parole passe désormais aux conseils d'administration des cinq sociétés concernées qui doivent délibérer sur l'accord pour approbation d'ici jeudi, le 30 Juin, la date à laquelle la durée du est basée Bloc de rachat imposée par l'IVASS, l'autorité de surveillance des assurances de la Banque d'Italie.
Du Newco au déballage : voici toutes les étapes du sauvetage d'Eurovita
Le schéma de l'opération prévoit que le Newco formé ah hoc allez cinq grandes compagnies d'assurance (Intesa Vita, Generali, Poste, Unipol et Allianz) reprennent l'entreprise pour un montant symbolique et procèdent ensuite au déballage de l'entreprise en cinq filiales de l'entreprise, toutes de même taille, qui seront reprises plus tard par les grandes compagnies d'assurance appelées à la table. Ainsi l'entreprise et la marque disparaîtraient, tandis que les souscripteurs se retrouveraient sous contrat avec Generali ou avec Unipol, Allianz, Poste ou Intesa, évidemment avec toutes les garanties que cela comporte.
Eurovita : gel des rachats encore quelques semaines
Apposez la signature, le Bloc de rachat elle pourrait durer encore quelques semaines, histoire de bien organiser l'ensemble du processus de l'opération et de fédérer le portefeuille d'environ 1 milliard d'euros de contrats actuellement détenu par Eurovita sous différentes bannières. L'Autorité de contrôle des assurances avait placé la société, spécialisée dans le Branche vieen administration extraordinaire après l'actionnaire Cinven, une société d'investissement britannique, avait refusé de verser de nouveaux capitaux, avec un ratio de solvabilité inférieur au seuil de danger. Le blocage des rachats a été imposé pour éviter le scénario « run to the bank » vécu par certaines banques (voir par exemple Svb aux États-Unis). Dans le cas de la compagnie d'assurances, la crainte est la "course au rachat" de ses 353.000 clients, avec 413.000 polices.
Le nœud des petites banques se dissout : les grandes deviennent des « garants »
Depuis des semaines, tous les acteurs impliqués cherchaient la bonne manière d'organiser le sauvetage. La cheville qui a permis de débloquer la situation a été le consentement donné par grandes banques faire de "guaranteed"À petites banques qui distribuaient les contrats Eurovita dans leurs agences. Parmi celles-ci figurent Banca di Piacenza, Banca Popolare di Puglia et Basilicata, mais aussi Mps et Credem.
Ainsi, si un client décidait de demander le rachat de la police, les institutions devraient reprendre le contrat et le porter à échéance, bénéficiant de tout retour et remboursement du capital.
Mais en amont, il y a la crise du Secteur Vie. L'alerte lancée par Signorini
C'est la première fois qu'une telle opération est tentée dans le Secteur vie. Mais le risque d'un effet réputationnel négatif pour l'ensemble du marché est clair, surtout à un moment où les contrats d'assurance-vie souffrent de la concurrence d'autres produits plus rémunérateurs (notamment des BTP, des BoT et des comptes de dépôt). Selon les données publiées par Ania, Les contrats vie clôturent les trois premiers mois de 2023 avec une collecte nette négative de 4,8 milliards d'euros, en baisse de plus de 10 milliards d'euros par rapport au premier trimestre 2022. En particulier, au premier trimestre de l'année, les entreprises ont enregistré (primes encaissées) à 25 milliards qui n'ont cependant pas compensé les dépenses (versements de rachats, rentes et échéances de sinistres) égales à 2 milliards.
Le président d'Ivass Luigi Federico Signorini dans son rapport annuel elle a allumé plus d'un phare sur le secteur de l'assurance, à commencer par le risque de liquidité sur lequel "l'attention des entreprises et du superviseur s'est portée", compte tenu de la baisse de l'indice de solvabilité due avant tout à la branche Vie. Le tableau est plutôt complexe et suggère que l'attention doit être maintenue, même si dans l'ensemble les risques semblent être gérés de manière adéquate. .
