Bienvenue à l'ère Trump. L'Amérique est couverte de protestations et le président passe à l'attaque des médias de masse qui, selon lui, ont délibérément sous-estimé la participation des supporters à la fête de l'Inauguration Day.Les marchés financiers ne cachent cependant pas leur enthousiasme. "Nous avons de nombreuses raisons d'être optimistes", a déclaré James Gorman, PDG de Morgan Stanley, aux actionnaires. Tout aussi positif Ed Bastian de Delta Airlines : « Je pense que nous décollons. Et le parcours est le bon ».
Pendant ce temps, l'indice de confiance des petites et moyennes entreprises a atteint un plus haut en 12 ans, tandis que celui relatif aux ménages fait encore mieux : jamais aussi haut depuis août 2001. Une situation diamétralement opposée à celle qui, il y a huit ans, a salué le début de la présidence de Barack Obama, salué par une chute d'environ 20 % au cours des deux premiers mois. Mais maintenant, nous devons passer des promesses aux actes. Sans négliger l'avertissement de Christine Lagarde, directrice générale du Fonds monétaire, avant la fermeture de Davos : "Si on se retrouve dans un nivellement par le bas sur le front fiscal, commercial international et de régulation financière, on risque un très gros cygne noir ".
DOLLAR ET TOKYO EN BAISSE
Dollar en baisse ce matin à l'ouverture de la semaine financière. Le yen a progressé, s'échangeant juste au-dessus de 113 contre la devise américaine, l'euro est monté à 1,0748. Le renmimbi est également en croissance. En conséquence, la Bourse de Tokyo (+1,1%) perd de son élan. Sydney est également en baisse. Les bourses chinoises sont en hausse : Hong Kong +0,6%.
Le peso mexicain s'est également redressé (+0,7 %). Trump a réitéré son intention d'entamer dès que possible des négociations pour la révision du traité de l'ALENA avec le Mexique et le Canada. Les contrats à terme sur l'indice S&P 500 sont en baisse de 0,2 %.
PÉTROLE, COUPES DE PRODUCTEUR EN COURS
Le pétrole consolide les gains de vendredi. Brent à 55,6 dollars. Le sommet de l'Opep s'est tenu hier à Vienne pour évaluer l'état d'avancement de l'accord sur les réductions de production. Le cartel a déjà coupé, comme prévu, 1,5 million de barils. L'objectif d'une coupe de 1,8 million de barils sur les 6 prochains mois est confirmé. "Je suis sûr que d'ici fin février - a déclaré le ministre saoudien Al Falih - les 300 XNUMX barils prévus pour les pays non membres de l'OPEP seront ajoutés".
La Russie a réduit sa production de pétrole d'environ 100.000 500 barils par jour tandis que l'Arabie saoudite, premier exportateur mondial de brut, a réduit de plus de 17 XNUMX barils. L'Algérie et le Koweït ont réduit leur production au-delà de l'objectif établi. Dans une note, le comité explique que le secrétariat de l'OPEP, l'organe exécutif de l'organisation, présentera au comité de contrôle un rapport sur la production mensuelle des pays faisant partie du cartel et non, le XNUMX de chaque mois.
Une semaine chaude est attendue pour les autres matières premières, à commencer par le cuivre. Aujourd'hui, en cas d'échec d'un accord in extremis, la mine chilienne d'Escondida, la plus importante au monde, contrôlée par Bhp Billiton, devrait déclencher une grève illimitée.
PIB américain, trimestriel et Brexit à la lumière
Sur le front macro, les données du PIB américain du dernier trimestre 2016 sont à l'honneur : la croissance devrait ralentir à 2,2 %, après le bond de 3,5 % fin septembre. Mais l'optimisme règne sur l'évolution des investissements et de la consommation privée.
Une centaine d'entreprises du panier du S&P 500 annonceront leurs résultats cette semaine. Parmi ceux-ci se distinguent Alphabet (anciennement Google) pour qui les analystes tablent sur des bénéfices trimestriels de 20,9 milliards de dollars (7,67 dollars par action), Intel, Microsoft, Comcast, Yahoo et Verizon. En plus de Mc Donald's et Starbucks. Encore plus attendus avec impatience les comptes de Ford et Caterpillar.
Pendant ce temps, Apple poursuit Qualcomm pour violation de la loi antitrust avec une demande d'un milliard de dollars. Apple et Samsung représentent environ 40% du chiffre d'affaires du géant des puces, en pratique l'unique fournisseur de smartphones.
Outre les premiers pas du nouveau président américain, l'attention des marchés sera concentrée sur la Cour de justice britannique. Les juges devront statuer sur le recours de la Première ministre Theresa May contre la décision de considérer le vote du Parlement comme obligatoire pour valider l'annulation de l'article 50 qui prévoit l'adhésion de la Grande-Bretagne à l'Union européenne. En cas de défaite de mai, les marchés s'attendent à une forte hausse (mais temporaire) de la livre. Le Premier ministre britannique rencontrera Trump cette semaine.
Demain, le sommet de la Banque centrale turque se réunira. Une remontée des taux pour soutenir la lire, qui a chuté de 20% au cours des trois derniers mois, avec de lourdes répercussions sur l'inflation et l'endettement des entreprises, n'est pas à exclure. Mais le président Erdogan, au contraire, fait pression pour une baisse des taux qui stimulera l'investissement.
COUPON AVANCE POUR ENEL, UNICREDIT GROUPE LES ACTIONS
Bilan hebdomadaire plat pour Piazza Affari, inchangé. L'EuroStoxx50 a perdu 0,7% lors des cinq dernières séances. L'acompte sur dividende d'Enel (0,09 euro) sera détaché aujourd'hui. A partir d'aujourd'hui également, le regroupement des actions Unicredit à raison d'une action nouvelle pour dix actions anciennes déjà détenues. Le cours de clôture de vendredi dernier a ainsi été ajusté à 26,9 euros. Le cours de clôture de l'épargne Unicredit a été fixé à 56,65 euros.
Ce soir, le Trésor annoncera les caractéristiques des Ctz et Btpei proposés le jeudi 26, lors de la première vente aux enchères de fin de mois. Vendredi sera le tour de l'offre Bot de 6 mois. Parmi les comptes des entreprises, le trimestriel FiatChrysler prévu pour jeudi prochain se démarque. L'examen des comptes de Stmicroelectronics est prévu le même jour.
PARMALAT, LA CONSOB RETENENT L'OFFRE PUBLIQUE DE LACTALIS
La Consob stoppe l'OPA de Lactalis sur Parmalat. La commission a demandé à Sofil (Lactalis) des informations complémentaires sur le document d'offre publique volontaire d'achat de la totalité des actions résiduelles de la société émilienne déjà contrôlée par 87,74% du capital, ordonnant l'interruption des investigations préliminaires jusqu'à la finalisation des informations cadre. Les demandes du fonds Amber concernant « des informations sur les perspectives de revenus du groupe et plus particulièrement des sociétés acquises au cours des trois dernières années » ont ainsi été acceptées.
Concernant le prix de l'action, le représentant du fonds Amber a souligné que "le prix de l'offre publique d'achat n'est pas adéquat car il ne reflète pas la valeur intrinsèque de Parmalat". Pour atteindre le seuil de radiation, Sofil devra acquérir au moins 2,76% du capital existant.
MEDIASET, AUSSI LA CARTE MONDADORI DANS LA GUERRE AVEC VIVENDI
Grandes manœuvres sur le front Mediaset. Pier Silvio Berlusconi a rappelé que le groupe Alfa compte avant tout sur la bataille judiciaire pour faire cesser les pressions de Vivendi et obtenir le gel des 29,9% des droits de vote détenus par Vincent Bolloré. Mais, après les récents gains de la Bourse de Segrate (+23% depuis le début de l'année, +57,4% depuis début décembre) l'hypothèse d'un rapprochement entre Mondadori et Mediaset pour renforcer la position de Fininvest se dessine. En réalité, les chiffres ne soutiennent pas cette solution pour l'instant : dans la nouvelle société, Fininvest n'aurait que 40,5 % contre les 27,7 % du partenaire transalpin gênant. Vivendi, de son côté, a fait savoir qu'il pourrait reprendre les négociations avec Mediaset si le groupe italien renonçait à toute action en justice.
