C'est une guerre entre les titans qui a éclaté en Chine parmi les géants nationaux de la technologie: elle est combattue à coups de M&A, de dizaines de milliards, de faillites et de coups bas. Et comme il s'agit d'acteurs mondiaux, le litige va bientôt nous concerner de près. TCL, premier fabricant de téléviseurs chinois et troisième au monde, a tenté en janvier 2021 de s'emparer, par le biais d'une enchère publique judiciaire en ligne hostile, de la totalité du capital de Appareils électroménagers Guangdong Homa (8 milliards de dollars de chiffre d'affaires), dont il détient déjà 20 %. Ce qui est surprenant, c'est que Homa est le plus grand entrepreneur en réfrigération au monde et que personne en dehors de la Chine ne le sait. TCL (chiffre d'affaires de plus de 11 milliards de dollars) a continué d'augmenter sa participation en dépensant une première tranche de 152 millions de dollars sur le marché secondaire de Hong Kong, demandant à plusieurs reprises de réunir le conseil d'administration pour remplacer la haute direction et recevant de nombreux refus, jusqu'en avril, il a réussi de nommer un nouveau président du conseil d'administration, Hu Dianqian, et un certain nombre d'autres cadres supérieurs.
Cette opération n'est qu'une parmi tant d'autres qui agitent le monde des multinationales technologiques asiatiques. A l'origine de tout, comme le souligne le journal japonais Nikkei Asia, le fait que les comptes des grands chinois ne s'additionnent jamais comme ils le faisaient autrefois et pour cinq raisons de poids : marché intérieur désormais saturé, capacité de production excédentaire, prix du Made in China en baisse constante, fissures substantielles dans les bilans suite à la pandémie et demande en forte baisse pour le moyen et bas de gamme, cœur de métier de la production chinoise . Le marché chinois veut cependant avant tout des produits haut de gamme et de fait, alors que les ventes d'électroménager moyen et bas de gamme s'effondrent depuis un certain temps, celles d'électroménager de qualité, d'originalité et de design progressent à deux chiffres.
FABRIQUÉ EN CHINE, FAIBLE APPEL
Pour la première fois, des données fiables sur les taux de saturation dans les ménages urbains et ruraux ont été publiées et ils sont très élevés : pour 100 ménages en Chine, il y a 122,8 téléviseurs, 102,5 réfrigérateurs, 148,3 climatiseurs, 99,2, 72,2 machines à laver, 98,2 ordinateurs, 81,7 chauffe-eau et 2020 hottes. L'indice de saturation rurale est très proche de ces pourcentages (source : Bureau national des statistiques de Chine). Par ailleurs, la consommation globale d'électronique grand public et d'électroménager a chuté de 11 % en 2019 après que 13 se soit également mal passée. Et puisque les produits "bruns" (TV, PC, TLC, jeux, etc.) s'en tirent moins bien, avec un -XNUMX%, les multinationales du secteur, comme TCL, ont décidé de diversifier les activités, acheter des petites et moyennes entreprises dans les secteurs les plus divers, notamment dans le secteur "blanc" et dans la santé.
Mais les analystes sont sceptiques, car ce n'est pas en faisant du shopping et en se diversifiant que les bilans et les profits remonteront et parce que, selon les Global Times, les prix unitaires des appareils fabriqués en Chine, déjà très bas, ne pourront pas remonter à court terme. Un exemple pour toutes les catégories : les téléviseurs du géant chinois TCL coûtent la moitié de ceux de Samsung et LG car – affirme l'anglais Omdia – l'image du made in China a trop longtemps été synonyme de produits de qualité moyenne-faible. A l'origine, la guerre féroce des prix et la contrefaçon, que les entrepreneurs chinois mènent sans relâche depuis des décennies pour se disputer les commandes des marques européennes, américaines, coréennes et japonaises. Et même chez nous, le made in China est aujourd'hui synonyme de produits d'entrée de gamme.
Homa, fondée en 2002 et premier entrepreneur en réfrigération au monde, réalise un chiffre d'affaires de plus de 8 milliards de dollars et est spécialisée dans la conception et la production de réfrigérateurs, à des prix extrêmement bas, pour les grandes marques mondiales. Il livre des produits finis et collabore depuis des années avec une société italienne d'ingénierie, de communication, de design et de technologie numérique, le Studio Volpi de Varèse. L'entreprise chinoise exporte plus de 80% de la production, une part - la seconde Recherche Huajing, un spécialiste des études de marché – bien supérieur à celui de la plupart des entreprises chinoises.
Si vous regardez les catalogues des grands et petits producteurs de majap, les pages froides présentent des modèles très similaires justement parce qu'une bonne partie de ceux-ci proviennent des usines Homa (les versions haut et très haut de gamme font exception). Une série de spéculations financières du principal actionnaire - qui a ensuite quitté l'entreprise - a ensuite mis en crise un géant qui connaissait une croissance à deux chiffres et qui, en raison de ses quotas d'exportation élevés, était depuis longtemps dans le viseur des concurrents.
MILLIARD D'OSER M&A
La diversification devient le mot d'ordre des géants chinois de la haute technologie. En mars, Hisense (appareils électroménagers et climatisation), qui lance des téléviseurs haut de gamme en Amérique du Nord sous la marque Toshiba, a pris le contrôle de l'équipementier automobile japonais Sanden Holdings, actuellement en difficulté. Hisense avait déjà pris le contrôle total de Gorenje en 2018, le quatrième fabricant européen de gros électroménager. Et ce n'est pas tout : la même entreprise prévoit d'acheter la division des feux de signalisation de Siemens et d'autres systèmes de contrôle du trafic routier pour près d'un milliard de dollars.
Groupe Midea, d'autre part, a récemment acquis 29% du fabricant chinois de matériel médical Beijing Wandong Medical Technology, après avoir racheté le fabricant allemand de robots industriels Kuka en 2017. Elle est également entrée dans l'industrie automobile (sociétés acheteuses spécialisées dans la production de véhicules à énergie alternative), les ascenseurs et d'autres domaines, à travers le contrôle de Hecang Xinneng, Lingwang Elevator et d'autres petites entreprises.
Quant au numéro un mondial de l'électroménager, Haier, a décidé de renforcer son secteur biomédical, tout en Gree Electric (climatisation) a lancé une nouvelle société dans le secteur de la santé avec d'importants moyens financiers. Un seul secteur est interdit à tous, celui du divertissement, dominé par la superpuissance d'Internet, l'intouchable Tencent Holdings.
ET POUR LA PREMIÈRE FOIS, MÊME LA DIRECTION SUPÉRIEURE CHANGE
Le changement de stratégie des géants de la technologie ne pouvait manquer d'avoir des effets au sommet de l'entreprise. Cela s'est vu avec les annonces faites à l'Appliance & Electronics World Expo (AWE) 2021, le principal salon chinois des appareils électroménagers qui se déroule en mars à Shanghai. En effet, le fondateur de Haier, Zhang Ruimin, a démissionné en novembre, l'artisan incontesté du succès mondial de l'entreprise, qui n'a jamais voulu que le groupe adopte des politiques commerciales trop agressives, préférant acquérir des marques historiques dans le moyen-haut de gamme et le très haut de gamme.
Les patrons de China White Power, Gree, Midea et Haieryuan, ont également quitté la scène. Il avait démissionné, mais le président de Hisense a de nouveau été confirmé. Mais le vrai problème, selon de nombreux journalistes occidentaux, c'est le management chinois, impeccablement préparé d'un point de vue technologique, mais décidément dépourvu de ces qualités de flexibilité et de connaissance des différents marchés mondiaux qui deviendront fondamentales pour résister au prochain grand changements.
