Si l'éducation financière a toujours été importante, car elle permet aux individus, aux familles et aux entreprises de faire des choix financiers éclairés, son importance s'est accrue ces dernières années pour deux raisons principales : la complexité accrue des produits bancaires et financiers ; le fait que les individus doivent aujourd'hui gérer leur épargne avec des enjeux, comme la sécurité sociale, autrefois confiés à l'intervention publique.
Jusqu'aux années 80, les systèmes bancaires et financiers étaient restés plutôt stables dans la configuration qu'ils avaient prise dans les années XNUMX, suite à la promulgation des lois bancaires et financières intervenues dans tous les pays. Les phénomènes de déréglementation et de libéralisation ont plutôt caractérisé les décennies les plus proches de nous. Dans ce contexte, la relative simplicité qui existait auparavant a été remplacée par des produits bancaires et financiers de plus en plus complexes. Qu'il suffise, par exemple, de penser à des instruments dérivés, autrefois quasi inexistants et aujourd'hui à la portée de tout investisseur, ou à des produits financiers structurés, ou encore à des produits bancaires mêlant des services d'assurance et de gestion d'actifs aux services de paiement typiques des le dépôt traditionnel. La complexité de nombre de ces produits nécessite des niveaux d'éducation financière bien au-delà de ceux habituellement observés.
A cela s'ajoute le fait que la réduction de l'intervention publique dans l'économie, notamment par le biais de la prévoyance, confie à l'épargne privée la réponse à des besoins de nature diverse, principalement d'ordre social mais pas seulement. Ainsi, par exemple, le simple remplacement partiel de la retraite publique par des régimes de retraite privés nécessite le renforcement du niveau d'éducation financière de larges couches de citoyens. En l'absence de cela, une grande partie de la population pourrait se trouver en situation de désalignement entre ses besoins concrets et les fruits des choix financiers effectués.
Mais comment l'Italie fait-elle face à ces défis ? Une étude récente de Leora Klapper et Peter van Oudheusden de la Banque mondiale, en collaboration avec Annamaria Lusardi de l'Université George Washington, fournit des données inquiétantes. Dans leur liste de 143 pays, le niveau d'éducation financière de l'Italie se classe au 62e rang. Notre pays a un score de 37 qui se compare au maximum de 71 (Danemark, Norvège et Suède) et est juste égal à la valeur moyenne de tous les pays considérés, qui ont généralement un développement économique inférieur au nôtre. De plus, en restreignant la comparaison aux seuls pays de l'Union européenne, l'Italie est à la 24e place sur 28 pays : seuls la Bulgarie, Chypre, le Portugal et la Roumanie sont moins bons que nous. Et, parmi les 19 pays de la zone euro, nous occupons la 17ème place, suivis uniquement par Chypre et le Portugal.
Par conséquent, quelles que soient les controverses qui ont émergé concernant le degré de sensibilisation dans les cas où nos épargnants ont subi des pertes (pensez aux obligations argentines ou Parmalat d'il y a de nombreuses années ou aux titres subordonnés des quatre banques faisant l'objet d'une résolution en novembre dernier), pour le pays il y a un problème d'éducation financière inadaptée à notre niveau de développement et aux défis posés par le contexte actuel.
Comment le réparer? Bien sûr, il faut faire la distinction entre une perspective à court terme et une perspective à moyen-long terme. A moyen-long terme, l'école à ses différents niveaux est l'institution idéale pour canaliser un effort de sensibilisation aux comportements financiers dès le plus jeune âge. Mais, à la lumière de la situation insatisfaisante soulignée ci-dessus, des interventions sur la population adulte semblent également nécessaires. Le système financier italien, à commencer par les Autorités sectorielles (Banque d'Italie et Consob) et l'ABI, s'oriente déjà dans cette direction. Il convient que toutes les banques et établissements financiers ne manquent pas de faire appel.
