Cher épargnant, mobilisez-vous : sinon maintenant, quand ? L'effet Draghi intervient à un moment exceptionnellement favorable pour les marchés financiers qui, dans le sillage des bourses asiatiques, commencent à clôturer la semaine sur des plus hauts historiques. Et les perspectives sont au beau fixe, comme en témoignent divers indices.
LES VACCINS DONNENT LA CHARGE AU TAUREAU
L'élargissement de la courbe des taux : les taux courts restent bas, les taux longs remontent (1,932% pour le T-bond 30 ans, au plus haut depuis un an) en anticipation de la reprise. L'écart entre 2 et 10 ans monte à 1,02%, le plus haut depuis 2017. Et le dollar repart également à la hausse.
Le vrai coup de pouce à la reprise vient cependant de l'amélioration de la situation sanitaire. De plus en plus de vaccins arrivent et partout dans le monde (voir Inde) il y a une amélioration générale dans la lutte contre le Covid-19.
Johnson & Johnson a déposé ce soir une demande d'approbation d'urgence pour son vaccin à dose unique auprès des autorités sanitaires américaines. La première société pharmaceutique au monde prévoit de livrer 100 millions de doses aux États-Unis d'ici juin en cas de feu vert.
LES SACS US AU PLUS HAUT, TOUT MONTE EN ASIE
Toutes les bourses de la planète montent, sans distinctions particulières entre les zones géographiques. Hier soir, le S&P500 (+1,09%) et le Nasdaq (+1,23%) ont atteint des plus hauts historiques et ce matin tout est monté en Asie.
Nikkei de Tokyo +1,3% (+4,5% par semaine). Le cas du président du comité olympique Yoshiro Mori, 83 ans, qui s'est dit contre la promotion des femmes cadres, explose. "Ils parlent trop", s'est-il justifié.
L'indice CSI 300 des actions de Shanghai et Shenzen progresse (+0,8%, +3% sur la semaine), le Hang Seng de Hong Kong +0,5% (+3,5% sur la semaine). Kospi de Séoul +0,8% (+4,6% la semaine). BSE Sensex de Mumbai +0,3% (+9% par semaine).
COLLECTE RECORD À LA BOURSE DE HONG KONG
Le cas de Bourse du jour est le boom du shopping sur Kuaishou, une plateforme vidéo chinoise qui a triplé le jour du débarquement sur le Hang Seng. L'action s'échange à 312 dollars de Hong Kong : +170% par rapport à la valeur de référence (115 dollars) fixée lors de la vente initiale d'actions qui a permis à l'entité détenue par Tencent de lever 5,4 milliards de dollars.
Dans la même liste de Hong Kong, Alibaba est en légère baisse après quatre jours consécutifs de gains. Son obligation de cinq milliards de dollars de Hong Kong, offerte au cours de la semaine, a reçu des demandes représentant huit fois le montant offert.
Le rallye pétrolier se poursuit à vive allure : le Brent est à 59,2 dollars le baril, +0,5%, le solde hebdomadaire est à +6%.
Pour l'or, qui est tombé en dessous de 1.800 XNUMX dollars l'once hier, cela devrait être la pire semaine des trois derniers mois.
Bref, le climat international est idéal pour démarrer le gouvernement Draghi. Un bon viatique, car, comme disait Napoléon, un bon général est un général chanceux.
EFFET DRAGONS, PROPAGÉ À CENT CITATION
Le chemin du gouvernement, étroite et sinueuse le matin, s'élargit progressivement au cours de la journée. Peut-être trop, compte tenu des distances entre les différentes forces politiques, qui jusqu'à il y a quelques jours étaient partagées entre des distances qui semblaient infranchissables. L'ouverture d'esprit de l'ancien premier ministre Conte, la disponibilité de la Ligue et le soutien de Berlusconi ont marqué la journée. L'effet Draghi n'a donc pas trahi la confiance des marchés, qui continuent de bénir l'arrivée de Super Mario. L'écart est tombé au seuil des cent points, car cela ne s'était pas produit depuis trois ans (-8% en trois jours). L'impact sur les cours des actions est tout aussi important : l'indice, en hausse pour la quatrième journée consécutive, est proche de 23 22.900 (clôture à XNUMX XNUMX points). L'optimisme grandit pour l'issue des consultations qui s'ouvrent aujourd'hui, même si Draghi lui-même a précisé qu'il ne dissoudrait la réserve qu'après un deuxième tour de consultations, entre lundi et mardi.
TOP BUSINESS PLACE, DB STARTS AGAIN, VOL DE LUXOTTICA
Milan était encore une fois en tête de l'Europe hier. Le signe plus prévaut sur les autres cases. Francfort +0,93%. Deutsche Bank est restée stable, après avoir annoncé son premier bénéfice 2020 en six ans, grâce aux performances de sa division de banque d'investissement.
A Paris +0,82% comme à Milan, où Essilor Luxottica progresse (+3,54%), qui a conclu un pacte avec Cooper pour racheter l'américain SightGlass Vision, groupe spécialisé dans les verres contre la myopie infantile. Madrid +1,4 %.
LONDRES SE PRÉPARE AUX TAUX NÉGATIFS
Londres -0,02% après les annonces de la Banque d'Angleterre. La banque centrale a averti les banques d'envisager des taux de dépôt négatifs. L'institut estime qu'une baisse des taux n'est pas très probable ou imminente car l'inflation devrait s'accélérer au second semestre. La livre, faible ce matin (-0,6%), a fait marche arrière face à l'euro (+0,2%).
BCE : DES STIMULATIONS TOUJOURS NÉCESSAIRES
Le Bulletin économique de la BCE a souligné que la reprise des infections et les nouvelles mesures de confinement strictes « minent toujours l'activité économique ». Dans le secteur manufacturier, l'activité "continue de faire preuve d'une bonne résilience, alors qu'elle subit une forte contraction dans le secteur des services, quoique dans une moindre mesure que lors de la première vague de la pandémie début 2020". Un degré élevé de relance monétaire continue donc d'être «essentiel. En contribuant à réduire l'incertitude et à renforcer la confiance, cela encouragera les dépenses de consommation."
LE BTP À 0,54% : IL Y A UNE MARGE À ENCORE BAISSE
Date de clôture du marché obligataire. Outre la pluie d'achats sur le papier italien, il y a eu des prises de bénéfices sur le Bund.
L'écart de rendement sur la période de dix ans se rétrécit à 100 points de base – le plus bas depuis les dix premiers jours de janvier 2016 – pour terminer à 101 points de base.
Le taux BTP d'avril 2031 est indiqué en clôture à 0,545%, sans atteindre les plus bas historiques de la mi-décembre dans la zone des 0,48%.
Ce dernier élément montre que les investisseurs et les initiés regardent les évolutions de la scène politique plus avec prudence qu'avec enthousiasme, de peur de se brûler.
GÉRÉ EN RALLYE : FINECO +6,2%
A Piazza Affari, le secteur bancaire s'allonge, tout comme la gestion d'actifs.
FinecoBank brille (+6,21%), sur le nouveau record historique après les données de financement de janvier, qui sont passés à 891 millions (+175% contre 323 millions il y a un an): la composante gérée s'élève à 470 millions, soit plus du double par rapport à à 217 millions en janvier. Azimut (+4,6%) était également dans la lumière.
LES BANQUES SUPERSTAR DERRIÈRE LA PROPAGATION : BPM ET BPER FAVORIS
Parmi les meilleures valeurs bancaires Banca Bpm (+4,36%) et Bper (+4,17%), sur lesquelles Kepler Cheuvreux a relevé la recommandation sur le titre de hold to buy, avec un objectif de cours passant de 1,7 à 1,95 euros. Intesa +3% : aujourd'hui le Conseil d'administration sur les comptes. UniCredit +3 %.
Les analystes d'Intermonte soulignent que l'amélioration du spread ne peut qu'encourager un rebond des titres du secteur. Le rétrécissement de l'écart permettra aux banques de renforcer les ratios de fonds propres. Une diminution de 100 points de base du spread se traduit par une augmentation moyenne des ratios CET1 de 15 à 20 points de base. Creval, Bpm et Credem sont actuellement les banques les plus exposées aux obligations d'État italiennes.
Quant à l'accélération du processus de consolidation du secteur bancaire italien, Unicredit, Banco Bpm et Bper sont les acteurs de terrain pour jouer le thème M&A. Parmi les coups de cœur, il y a aussi Mediobanca, sur lequel se poursuit le pressing de Leonardo Del Vecchio.
BOFA FAIT VOLER PIRELLI
Parmi les meilleures performances, celle de Pirelli. L'action a clôturé la négociation avec une hausse de 5,72 %, à 4,66 euros, revenant sur les sommets de décembre dernier, après l'avis positif des analystes de Bank of America arrivés dans la matinée, qui ont relevé l'objectif de cours de 4,4 à 5,6 euros, confirmant la recommandation d'achat.
FOOTBALL: L'INTER CHERCHE DE L'ARGENT, DELL ENTRE SPEZIA
Les rumeurs sur le transfert du paquet (0,37% du capital) d'actions Inter qui seront vendues avec le paquet Suning n'ont pas été confirmées. Le Financial Times confirme que les propriétaires chinois de l'Inter accélèrent la recherche d'au moins 200 millions pour redresser les finances du club.
A propos de football, le financier Gabriele Volpi (avec un passeport nigérian) a décidé de céder le contrôle de La Spezia au tandem d'investisseurs étrangers composé des fonds Alk Capital et Msd Capital. Le premier opérateur financier fait référence à Alan Pace, l'homme d'affaires qui a récemment défini le rachat de Burnley en Premier League (170 millions de livres pour 84% du capital), tandis que le second investisseur est le family office de Micheal Dell, le fondateur et PDG du géant informatique américain Dell Technologies (58,7 milliards de dollars de capitalisation).
ALFA ET DS : LE STELLANTIS LUXURY CENTER AU DÉPART
CNH Industrial (+2,6%) pourrait envisager des alternatives au plan de spin-off si cela crée de la valeur pour les clients et les actionnaires. C'est ce qu'a déclaré le nouveau PDG, Scott Wine.
Stellantis (+0,8%) va créer un hub avec les marques DS, Alfa Romeo et Lancia pour mieux opérer sur le segment premium. C'est ce qu'a déclaré Béatrice Foucher, responsable de la marque DS lors d'une conférence de presse.
Fiat Chrysler lancera le fonds de licenciement ordinaire, du 8 au 14 février, pour les 7.174 XNUMX salariés de l'usine Melfi en Basilicate. Il s'agit, explique l'entreprise, d'une "gestion normale de la production, qui doit répondre aux flexibilités imposées par le Covid, par la chaîne d'approvisionnement ainsi que par les besoins du marché".
Temps +1 %. Le CA a examiné les critères de sélection des candidats à inscrire sur la liste qu'il entend proposer en vue du renouvellement le 31 mars prochain. Il a également été révélé que Vivendi et les représentants du marché ont apporté leur soutien à l'initiative, tandis que le CDP "s'est réservé", expliquant qu'il doit soumettre toute décision en la matière à son conseil d'administration.
PRYSMIAN VERS LE SHOPPING AUX USA
Prismien +1,5 %. Dans une interview accordée à Bloomberg, le PDG Valerio Battista espère trouver une bonne entreprise à acheter aux États-Unis à un prix raisonnable. Cependant, le PDG exclut tout intérêt pour son rival Southwire. Le conseil a présenté la liste pour le renouvellement du conseil, confirmant l'actuel PDG Valerio Battista et le président Claudio De Conto. En outre, Massimo Battaini, actuellement PDG de Prysmian Group North America, assume le nouveau rôle de directeur de l'exploitation.
Parmi les pires de la journée figurent Interpump (-0,98%) et Recordati (-1,12%). A2A stable, sur lequel Kepler Cheuvreux a confirmé aujourd'hui la recommandation d'achat et l'objectif de cours à 1,8 euros.
