Le conseil d'administration de Carige doit aujourd'hui donner son feu vert à une obligation subordonnée qui comptera parmi ses souscripteurs le régime volontaire du fonds interbancaire de protection des dépôts. L'assemblée générale de cette dernière se réunira le 30 novembre pour approuver un engagement pouvant aller jusqu'à 320 millions d'euros.
Selon l'agence Radiocor, le document contenant les informations de base sur l'émission indique un coupon annuel de 13%, une maturité de 5 ans et un délai pouvant aller jusqu'à 12 mois pour la conversion du titre qui, si le plan de renforcement est respectée annoncée le 12 novembre, elle devrait être remboursée au printemps par l'augmentation de capital. Cette dernière opération qui s'élèvera à hauteur de 400 millions d'euros, selon le processus en cours d'élaboration, débutera le 22 mars prochain.
L'emprunt s'apparente à une convertible puisque la conversion est obligatoire pour les investisseurs qui y souscriront (qu'ils soient déjà actionnaires de la banque ou non) tandis que le Fonds interbancaire sera en pratique le garant de l'augmentation de capital non optée. Le termsheet de l'obligation en cours d'élaboration pourrait également inclure un mécanisme lié aux valeurs de conversion de l'instrument en actions en fonction de la capitalisation de l'établissement au moment de l'augmentation.
Une fois approuvée par le conseil d'administration de Carige, l'obligation se retrouvera sur la table des actionnaires les plus importants de la banque (Malacalza Investimenti, Financiera Lonestar de Gabriele Volpi, Pop12 de Raffaele Mincione, Spininvest de la famille Spinelli) mais il y a ceux qui assurent que d'autres sujets sont prêts penser l'investissement avant tout par rapport à l'augmentation ultérieure.
Le régime initial prévoit une souscription de 320 millions d'euros par le régime volontaire (si l'assemblée générale de ce dernier l'approuve) et une intervention des autres souscripteurs entre zéro et 80 millions d'euros : en cas de dépassement de ce seuil, l'Interbank Fonds réduirait son engagement à un minimum de 200 millions.
La transaction implique Ubs en tant que conseiller financier de la banque, le studio Gatti Pavesi Bianchi en tant que conseiller juridique et Vitale&Co. en tant que consultant auprès des administrateurs indépendants.
