Inflation est le véritable ennemi, les taux doivent augmenter. Il y a un an, un Jackson Hole, le président de la Fed s'est figé avec ce message : en quelques heures le Dow Jones a perdu plus de mille points. Souvenirs du précédent, les marchés attendent dans les tranchées les paroles de Jerome Powell qui parlera à 16 heures, heure italienne. Mais cette fois, le tableau est différent : l’inflation baisse, le chômage est au plus bas à 3,5 %, les rendements obligataires augmentent sans intervention des banques centrales. Le résultat? Les taux doivent rester élevés encore un certain temps pour consolider les résultats obtenus. Ce n'est pas une bonne nouvelle : à l'automne, les marchés devront limiter les dégâts, reportant à la fin de l'année les intentions d'un nouveau rallye. En Europe, les perspectives à court terme ne semblent pas meilleures à en juger par le départ du président de la Bundesbank Joachim Nagel qui réclame déjà une nouvelle augmentation en septembre. A Christine Lagarde, qui parlera à 21 ans, du fardeau d'adoucir la pilule.
Des contrats à terme stables en attente du président de la Fed
• L'aversion au risque domine les sentiments des traders en début de séance. LE avenir de l'Europe et de Wall Street anticipent un départ autour de la parité.
• La Croix Euro dollar il est tombé sous la barre des 1,08 pour la première fois depuis le 13 juin, confirmant que les analystes pensent que Powell pourrait signaler aujourd'hui une ère de taux d'intérêt plus élevés.
• Le marché de obligations d'État est en position d'attente. Rendement des bons du Trésor à 4,24 ans à 4,17 %. BTP 2,51 ans à XNUMX%. Bund allemand à XNUMX%.
Nvidia vole puis freine. En rouge l’Europe et Wall Street
• Les formidables résultats de Nvidia n'ont pas enflammé l'enthousiasme des opérateurs, convaincus que, au moins à court terme, l'hégémonie de l'entreprise se fera au détriment des autres constructeurs. L'action, après avoir atteint un niveau record de 502 dollars (pour une capitalisation de plus de 1.200 milliards) a glissé à 471, inchangé.
• La nuit dernière Wall Street a inversé la tendance positive initiale, clôturant au plus bas de la séance. Nasdaq -1,87% et S&P500 -1,35%. L'indice FANG Plus, qui regroupe les dix big tech made in USA, perd -3%.
• Même le Bourses européennes ils ont freiné leur élan initial et sont tombés en dessous du pair dans les phases finales. EuroStoxx 50 -0,80% et FtseMib -0,57%.
Les puces asiatiques ralentissent. La Chine se ferme au poisson japonais
• Des marchés en baisse également en Asia. Les tarifs les plus liés à la technologie paient le prix le plus élevé. Les producteurs de puces de mémoire Samsung Electronics et SK Hynix, qui ont enregistré de solides gains en début de semaine, sont en baisse d'environ 2 % aujourd'hui. Baidu Alibaba et Tencent Holdings, les trois grandes valeurs technologiques chinoises, ont chuté de 1 à 2 %. TSMC, le plus grand fabricant de puces d'Asie, a chuté de 3 %. Le fabricant d'équipements de puces Advantest a chuté de 10 % et a été le moins performant du Nikkei 225.
• le Nikkei225 a chuté de 2%, en raison des inquiétudes concernant la détérioration des relations commerciales avec le Chine qui interdisait l'importation de produits de poisson du Pays du Soleil Levant. L'indice CSI 300 Shanghai-Shenzhen perd 0,5%.
Le défi des BRICS à l’hégémonie de l’Occident s’élargit
L'actualité géopolitique conditionne également le tableau : l'actualité meurtrière Prygojine, qui a marché sur Moscou il y a moins de deux mois ; la photo de Donald Trump, arrêté à Atlanta, prêt à jouer la carte de la persécution lors de la prochaine campagne présidentielle.
Mais la nouveauté historique vient de Johannesburg. Le Sommet des BRICS terminé en votant pour l'agrandissement du club un sept nouveaux partenaires: L'Argentine, l'Égypte, l'Éthiopie, l'Iran, l'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis ont été invités à rejoindre le bloc qui représente aujourd'hui 36 % du PIB mondial et 47 % de la population mondiale.
Choses turques : taux à 25%, lire +5%
Pour l’instant, cette nouveauté d’époque n’affecte pas la marche du dollar. Sur le plan monétaire, cependant, le fort rebond de la monnaie hier a fait sensation. lire turque (+5% contre l'euro et le dollar). Aujourd'hui, la croix est plate. Étonnamment, le banque centrale turque a augmenté le taux d'intérêt référence de 750 points de base, plus que prévu, le portant à 25%. L'institut a voulu donner un signal fort dans la lutte contre l'inflation, qui avoisinait les 48% en juillet.
Il Petrol Le Brent et le Wti sont en légère hausse. Le gaz naturel de l'UE a encore baissé de -13% à 32,0 euros/mWh. Une nouvelle récente ce matin indique qu'en Australie les syndicats ont approuvé un accord de principe avec Woodside Energy. Le risque de nouvelles grèves susceptibles d’alimenter la spéculation haussière s’évanouit.
Le "rouge" accélère, Leonardo aussi
Pleins feux sur Ferrari, Jefferies relève l'objectif de cours à 375 euros contre 250 euros. Jugement tenu.
Promotion également pour Leonardo. AlphaValue-Baader Europe a augmenté le prix objectif à 14,60 euros, juge Add.
