"Être pessimiste devient trop sexy." Parmi les protagonistes du Forum Ambrosetti à Cernobbio, qui réunit chaque année les grands noms de la finance et de la politique internationales sur les rives du lac de Côme, il y a aussi Giovanni Bossi, 55 ans directeur général de Banca IFIS, une institution vénitienne spécialisée dans le financement des entreprises qui a vu ses bénéfices se multiplier de 18 à près de 100 millions de 2010 à 2014 et dont l'action en Bourse (elle est cotée sur le segment Star) a progressé de manière régulière et vertigineuse, atteignant plus de 350 % en 5 années.
Bossi rejoint le parti de la nouvelle ligne dictée par l'économiste Nouriel Roubini : fini le pessimisme, la Chine n'est plus si proche et il y a des signes de reprise. Il suffit de les lire. « La phase aiguë de la crise est passée et les points positifs ne manquent pas : par exemple, la Chine inquiète, mais en même temps sa transition vers un modèle économique plus durable basé sur la demande intérieure fait qu'elle ne demande plus matières premières".
Moins d'industrie, moins d'infrastructures et donc baisse des prix des matières premières, de l'huile vers le bas. « La baisse des matières premières – explique Bossi – affecte la population comme une baisse d'impôt. Surtout pour les entreprises, qui ont des coûts moindres. Et à mon avis, la baisse est maintenant stable : je n'imagine pas que le pétrole brut repasse au-dessus de 100 dollars, je n'en vois vraiment pas la raison".
Pour aider encore plus d'entreprises, il y a le presque à zéro le coût de l'argentgrâce à l'intervention de la banque centrale. "Cela aussi devient normal, aucune banque centrale n'oserait à l'heure actuelle augmenter les taux d'intérêt de manière substantielle. Les banques auront du mal, mais l'économie réelle en profitera ». Aussi parce que l'économie réelle est de moins en moins soutenue par le crédit bancaire, malgré les politiques expansionnistes mises en place par la BCE, qui insiste sur le Quantitative Easing.
« Le problème est démographique : L'Europe est un continent trop vieux en termes d'âge moyen, et cela affecte la capacité des banques à accorder du crédit : la population âgée, de plus en plus prédominante, est pour des raisons évidentes moins encline aux investissements à moyen-long terme, qui sont plutôt dans le cœur des plus jeunes", fait valoir le PDG de la banque, Venetian. Mais les jeunes sont peu nombreux et beaucoup peinent à entrer sur le marché du travail. "Le PIB n'augmente pas pour cette raison précise : parce que les incitations choisies, bien que valables, ne fonctionnent pas dans ce type de société : elles fonctionneraient dans une société plus jeune".
Donc ça peut immigration être une ressource, comme le prétendait Roubini lui-même ? « La question est délicate, il faut réfléchir à d'autres réalités comme les USA, qui ont su attirer des flux migratoires de qualité. En Italie et en Europe aujourd'hui, les migrants sont perçus comme un problème alors qu'ils pourraient devenir une opportunité ».
De retour aux banques, Bossi passe en revue les dernières actualités du secteur. "Là réforme populaire Je pense que c'est très important et va dans le bon sens. Le lien avec le territoire - explique le PDG de Banca IFIS - est fondamental pour les institutions populaires : il a donc encore du sens pour les petites entreprises, beaucoup moins pour celles qui sont plus grandes et se sont répandues à l'échelle nationale. Cependant, la réflexion sur le modèle de gouvernance ne peut plus être reportée ».
La réforme a donc été promue et n'est qu'un des éléments que le gouvernement devra changer, pour faire face à un scénario qui selon Bossi verra les établissements de crédit « beaucoup plus maigres d'ici une dizaine d'années. Maintenant les berges sont hypertrophiques et déforment leur nature: la banque en théorie fait du recouvrement et du crédit, et ne vend que marginalement d'autres produits ».
Quelqu'un s'est trompé et maintenant, pour ne pas laisser les banques accablées par des prêts non performants, on pense à mauvaise banque. Au détriment de ceux qui, comme Banca IFIS, "ont bien fait les choses". « Je ne suis pas favorable à la bad bank ou du moins – souligne Bossi – j'espère une solution respectueuse des banques les plus efficaces et pas trop rémunératrice des moins bien gérées. La voie empruntée par l'UE me semble être la bonne, même si la logique du marché voudrait que celui qui commet une erreur paie. A terme, les établissements devraient procéder à des augmentations de capital, mais le problème serait : qui souscrit à cette augmentation ?
Réflexions qui pourraient être adressées au premier ministre Matteo Renzi, qui fait aujourd'hui ses débuts dans le public de Cernobbio, « snobé » l'an dernier pour avoir visité une usine de la région de Brescia. Qu'attendre de ce début dans l'élite du Forum Ambrosetti ? « J'attends du premier ministre qu'il stimule les entreprises à innover et surtout qu'il aborde l'esprit d'entreprise. Si nous avions l'esprit d'entreprise, nous serions tous beaucoup plus riches ».
