Bien sûr Fed. Ce qui fait bouger les marchés, c'est intelligence, pas les évolutions sur les taux qui n'arriveront même pas ce soir car le président Jerome Powell se limitera tout au plus à anticiper une évolution expansionniste pour le mois prochain.
Pendant ce temps les titres de «Les Sept Magnifiques » qui dominent le score des marchés boursiers nouveaux records, mais ils déçoivent l'insatiable Wall Street qui commence à craindre la dépendance aux records de la patrouille (Alphabet, Amazon.com, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia et Tesla) qui représente désormais près d'un tiers du marché.
La confirmation est venue avec le rejet de l'opération en capital de Tesla: le juge a dit non Elon Musk qui réclamait une prime de 55 milliards de dollars. La bourse américaine n'est pas moins sévère avec Alphabet è Microsoft: La maison mère de Google a enregistré une croissance de 11% de ses revenus publicitaires, supérieure aux attentes des analystes mais, malgré des bénéfices en forte croissance, elle laisse 6% sur le terrain après bourse. Ce n'est pas beaucoup mieux Microsoft -2% après des revenus en hausse de 18% à 62 milliards de dollars et des bénéfices en hausse de 33% à 21,9 milliards, mieux que prévu. "Nous sommes passés du discours sur l'IA à l'application de l'IA à grande échelle", a déclaré le PDG. Satya Nadella, notant que l’application de l’intelligence artificielle à tous les niveaux « nous fait gagner de nouveaux clients et contribue à accroître la productivité dans tous les secteurs ».
Analystes de JP Morgan ils vous conseillent de garder les pieds sur terre de peur de éclatement d'une bulle. Mais les progrès étonnants des investissements dans l’intelligence artificielle se propagent à vue d’œil. Nous avons commencé par la révision des textes et arrivons à des domaines qui étaient impensables jusqu'à hier. Microsoft lui-même a dû agir pour éviter d'être submergé par une vague de protestations et de tollé provoquée par la publication sur X de certaines images sexuellement explicites de Taylor Swift créées par l'intelligence artificielle.
Europe plate, Milan vise de nouveaux sommets
Dans ce climat, les marchés se rapprochent du verdict de la Fed sans trahir leurs émotions : les futures de Wall Street dans le rouge -0,5%, les européens stables. L'indice EuroStoxx 50 (+3%) a atteint son plus haut niveau des 23 dernières années et l'indice Stoxx 600 (+1,4%) a atteint son plus haut niveau depuis deux ans. Il est en partie surprenant de voir le Dax (+1,3%) à deux doigts de son record historique avec tous les problèmes apparus ces derniers mois pour l'économie allemande, par exemple sur le dossier automobile. Le groupe de Wolfsburg envisage de reporter son projet de recherche d’investisseurs extérieurs pour son unité de batterie dans un contexte de refroidissement du marché des véhicules électriques. Pendant ce temps, la citation de Ampère, la compagnie d'électricité de Renault. Au contraire, ça vole stellante dans le sillage des commandes et des résultats de GM.
A Milano l'indice FTSEMIB (+1% en janvier) s'est rapproché d'un record depuis 15 ans à la veille d'une saison de reporting trimestriel qui s'annonce prometteuse. L'indice Ftse de Banques italiennes devrait clôturer le mois de janvier aux plus hauts niveaux depuis 2016 avec +6%.
Selon les données de l'Istat, le PIB italien elle a augmenté de 0,7% en 2023 contre +3,7% en 2022. L'estimation du gouvernement contenue dans le Nadef indiquait une croissance de 0,8%, avant le déclenchement de la guerre Israël-Hamas. Selon le rapport du FMI, notre pays connaîtra une croissance de 0,7% en 2024 et de 1,1% en 2025.
Les obligations ralentissent en janvier
Janvier négatif pour les obligations d'Etat, après le meilleur trimestre des onze dernières années, du moins en ce qui concerne le BTP à dix ans (+8,60%). En janvier le BTP a enregistré une perte de 0,8%. Bon du Trésor à dix ans -0,9%. Bund -1,6%. La baisse plus importante du Bund explique aussi en partie le fantastique redressement du spread, qui est passé de 165 à 152 points de base en un mois, jusqu'à ses plus bas niveaux depuis avril 2022.
Nouveau record pour les bourses américaines
Encore un record sur la Bourse américaine à la veille de la conférence de presse suite aux annonces de la Réserve fédérale. : Dow Jones +0,35%. Nasdaq -0,8%, S&P500 stable. A noter qu'aux USA, fin novembre, il y avait 8,9 millions de places disponibles : le consensus ne s'attendait pas à un chiffre aussi robuste, il estimait 8,75 millions. La situation macroéconomique des États-Unis apparaît bien meilleure que celle des pays de l’Union européenne et de la zone euro en général.
En Asie, seule la Chine souffre, Sydney tout au plus
L’optimisme qui a envahi Wall Street s’est étendu à la plupart des autres marchés boursiers. Indice Nikkei de Tokyo +0,7%, +7,7% depuis le début de l'année. Au Japon, la production industrielle et les ventes au détail n'ont pas répondu aux attentes du consensus. Le premier a marqué une baisse de 0,7% sur un an. La consommation augmente de 2,1% sur un an, après +5,4% en novembre : le consensus était de +5%. Kospi de Séoul -0,2% : janvier s'apprête à clôturer avec une baisse de 6%. BSE Sensex de Mumbai +0,3% en début de séance : à ces prix, le mois se termine sur une baisse de 1%.
L'indice S&P ASX 200 de Sidney gagne 1% et atteint des sommets historiques : +1% de performance mensuelle. Le dollar australien s'affaiblit et les rendements obligataires australiens baissent le jour de la publication des données sur les prix à la consommation : au troisième trimestre, la hausse séquentielle était de 0,6%, contre +1,2% : le consensus était de +0,8%.
Le maillon faible reste là Chine. L'activité industrielle reste en contraction en janvier malgré une timide amélioration de la demande étrangère. Hang Seng à Hong Kong -1%, solde mensuel de -8,7%. CSI 300 des cotes de Shanghai et Shenzhen -0,2% : -5,5% par mois.
Le pétrole positif en janvier, le gaz toujours en baisse
Brent (82,70 $) et WTI (77,60 $). Le pétrole est juste en dessous des niveaux d'hier matin et s'apprête à clôturer le premier mois positif après trois mois de baisse avec une progression d'environ +7,3%. Les tensions au Moyen-Orient ont contribué à la hausse des prix, qui ont en revanche été freinés par les données médiocres de l'économie chinoise et la perspective d'un ralentissement de la demande mondiale. Opérationnalité : la situation à court terme se renforce, mais n'a pas encore mis en évidence de signes convaincants de poussée, qui ne seront visibles qu'une fois la zone des 84/80 USD respectivement dépassée.
Marchandise. L'indice Bloomberg Commodity est en légère baisse à 98,60 usd. La reprise du pétrole brut n'a pas suffi à relancer le secteur, car l'indice est sur le point de clôturer son sixième mois consécutif négatif, mais avec une perte minime qui pourrait être récupérée aujourd'hui. Dans le rouge depuis le début de l'année Aluminium -5%, Acier -4%, Argent -3%, Soja -6%, Blé -4%. Mais surtout se démarquent les -18% du Gaz Naturel américain, qui se combinent avec les -10% du Gaz Naturel.
Unicredit cible Pop Sondrio et s'installe à Milan
Unicredit-Pop Sondrio. Le ministre de l'Economie, Giancarlo Giorgetti, a demandé au PDG d'UniCredit, Andrea Orcel, des éclaircissements sur un intérêt potentiel de la deuxième banque italienne dans son rival Popolare di Sondrio. Le ministre a rencontré Orcel la semaine dernière, ont indiqué deux sources proches du dossier. Selon les rumeurs, Unicredit aurait l'intention d'investir jusqu'à un milliard d'euros dans le projet immobilier Scalo Farini à Milan : l'objectif est de rassembler tout le personnel en un seul endroit et de quitter les tours de la Piazza Gae Aulenti.
Enel. L'agence Fitch a confirmé la notation long terme à « BBB+ » et la notation court terme à « F-2 ». Les perspectives restent « stables ».
Tim. Le Trésor et KKR se sont mis d'accord sur les termes de l'offre que KKR présentera pour son unité de câbles sous-marins Sparkle, ont indiqué mardi trois sources proches du dossier.
Pirelli Elle a déclaré qu'elle coopérait pleinement avec l'autorité antitrust dans le cadre d'une enquête sur des ententes présumées sur les prix dans le secteur de la fabrication de pneumatiques et qu'elle avait toujours agi de manière équitable.
Général présentera le nouveau plan stratégique au début de l'année prochaine, a déclaré le PDG Philippe Donnet lors de l'Investor Day au cours duquel la direction a fait le point sur le plan 2024 et les récentes acquisitions et a annoncé le lancement d'un rachat de 500 millions d'euros cette année.
Voie Rai . Le fonds Clearway Capital confirme être un actionnaire avec une perspective d'investissement à long terme.
Safilo a clôturé le dernier trimestre de l'année dernière avec une augmentation du chiffre d'affaires net, en croissance à taux de change constants de 1,7%, mais a enregistré une baisse sur l'ensemble de l'année, principalement en raison de la faiblesse du marché nord-américain.
