Les bourses s'effondrent sur les craintes d'un scénario déjà vu : le risque d'une dégradation de la note française, les vetos de la chancelière Merkel sur le renforcement de l'ESM et sur les eurobonds et les spreads qui continuent de grimper (cette fois aussi en raison de problèmes techniques).
Le Ftse Mib a clôturé de 2,84%, le Dax de 1,72% et le Cac de 3,33%, plombés par le risque sur la perte du triple AAA, le Ftse 100 de 2,25%. A Wall Street, le Dow Jones a perdu 1,12%, le Nasdaq 2,14%. Les cycliques comme l'automobile et les matières premières souffrent, qui sont les plus touchés par les perspectives négatives, et les banques. En Allemagne, le gouvernement a approuvé la réactivation du fonds de sauvetage de la banque Soffin.
Ensuite, il y a la déception pour l'attentisme de la Fed qui a reporté les mesures de relance lors de la réunion sur les taux d'hier soir malgré les inquiétudes sur le risque de contagion en provenance d'Europe. L'accord sur l'union budgétaire conclu la semaine dernière, après une première réaction positive des marchés, n'a pas convaincu les marchés. D'autant plus au regard de l'aggravation des craintes sur la croissance, avec l'Ifo (déjà après la Bundesbank il y a quelques jours) qui a revu à la baisse ses estimations de croissance pour l'Allemagne en 2012 : le PIB allemand augmentera de 0,4% par rapport aux précédentes prévisions de croissance de 2,3 %.
Dans la journée, l'écart entre le BTP à dix ans et le Bund allemand a franchi la barre des 480 à 481,6 points avec un rendement de 6,77%. Mais, rapporte le Trésor, l'expansion a été déterminée par des raisons et était attendue : l'une des principales plateformes qui fournit des informations au marché a adopté un nouveau titre de référence pour le calcul du spread. Le BTP à échéance septembre 2021 sera remplacé par le BTP à échéance mars 2022. "Le nouveau titre se caractérise par une liquidité moindre avec des effets défavorables par rapport au titre allemand équivalent", souligne le Trésor.
Le Trésor a placé dans la matinée des BTP à 5 ans pour 3 milliards (le maximum attendu) à un rendement de 6,47%, légèrement supérieur aux 6,29% de l'adjudication précédente et au plus haut depuis mai 1997. Le rendement cependant, il est en dessous le rendement sur le marché secondaire fin novembre (demandé à 1,42 fois). La fuite des investisseurs vers les obligations d'État allemandes se confirme avec le succès de l'adjudication à deux ans allemande : aujourd'hui l'Allemagne a mis sur le marché 4,18 milliards d'obligations à deux ans avec un rendement de 0,29 %, en dessous des 0,39 % de l'adjudication de novembre précédente. . La demande était de 1,4 fois l'offre. L'affaiblissement de l'euro se poursuit également, le taux de change par rapport au dollar passant sous le seuil de 1,30. Le pétrole WTI chute à 95,7 dollars le baril après que, pour la première fois en trois ans, l'Opep a décidé de relever le plafond de la production de pétrole brut à 30 millions de barils par jour.
A Piazza Affari, les banques souffrent en ligne avec le secteur européen. Mais parmi les pires actions figurent les compagnies d'assurance avec Fondiaria Sai qui cède 6,01% par crainte d'une nouvelle augmentation de capital et sur la baisse d'hier de Fitch à BB-. Une baisse qui a également touché Generali (en A-) dans le rouge sur les tarifs de 4,91%. La galaxie Fiat est également en rouge. Fiat spa cède 5,48 % au lendemain de la signature de l'accord avec les syndicats pour les usines en Italie et après que Marchionne ait confirmé les objectifs 2011 et réitéré la possibilité de revoir ceux de 2012 tout en maintenant "une partie de la fourchette des résultats d'exploitation". Fiat Industrial a également chuté de 5,09 %. Le Bpm s'est bien comporté avec une hausse de 4,21% et le Bper +1,23%, les deux seules valeurs positives sur le Ftse Mib.
