Les marchés restent chauds, mais dans un sens bien plus positif que le climat : les actions mondiales sont aujourd'hui à des plus hauts d'une année sur l'autre suite aux prix à la production américains et à la confirmation du ralentissement de l'inflation américaine. Les investisseurs parient sur une fin imminente du cycle de hausse des taux de la Réserve fédérale, alors même qu'ils tablent sur une autre hausse de 25 points de base en juillet.
Place Afari clôt la séance d'aujourd'hui avec une augmentation de 0,78% et vise les 29 mille points de base, grâce aux banques et à l'optimisme généralisé qui a également infecté Parigi + 0,5% Francfort + 0,73% Amsterdam + 0,87% Madrid + 0,25%. Londra il s'est apprécié de 0,33%, pesant les nouvelles selon lesquelles l'économie britannique s'est moins contractée que prévu en mai, suggérant que la récession attendue n'est pas encore en cours.
Elle est primitive Zurigo +0,03%, même si Swatch (+6,94%) célèbre le succès éternel de ses montres et une croissance record des volumes au premier semestre de l'année.
Wall Street tonique
A l'étranger ça avance Wall Street, avec une méga technologie en plein essor. Amazon a bondi d'environ 2% après avoir signalé que le 11 juillet, le premier des deux jours de remises aux abonnés, était le meilleur de son histoire, avec 375 millions d'articles vendus dans le monde.
Le compartiment est également favorisé par la baisse des rendements des obligations d'État, qui voient les prix remonter aujourd'hui, confirmant que l'inflation répond à la forte prudence de la Fed et dans l'espoir que le resserrement permettra un atterrissage en douceur de l'économie.
I prix à la production en juin, ils ont ralenti à 0,1 % contre 0,9 % en mai, affichant le chiffre le plus bas depuis septembre 2020.
Au cours de la semaine se terminant le 8 juillet, ils ont également chuté de manière surprenante les demandes d'allocations chômage. Une image qui contribue à soutenir l'humeur des marchés et éclipse les données de la Chine, où les exportations se sont contractées en juin au rythme le plus rapide depuis le début de la pandémie de Covid il y a trois ans et les importations se sont avérées en baisse.
BCE, selon Visco on n'est pas loin des pics de taux d'intérêt
"Une fois que nous avons atteint le bon niveau de taux, nous devons le maintenir pendant un certain temps et je ne pense pas que nous en soyons très loin". Mot de Ignazio Visco, gouverneur de la Banque d'Italie, qui y voit une pause "certainement avant la fin de l'année".
Les prévisions du gouverneur ne contredisent pas le procès-verbal de la dernière réunion de la BCE, où il est confirmé que les prochaines étapes seront également prises sur la base des données, tout en tenant compte de deux compressions sûres en juin et juillet. Plus tard, il peut être nécessaire d'intervenir à nouveau, mais la boussole de données vous dira combien et quand. Ce qui est certain, c'est que l'économie du bloc a récemment perdu de son élan et que l'inflation a également ralenti en juin, même si celle sous-jacente est restée à des niveaux élevés.
En attendant, il y montre des signes de fatigue Production industrielle européenne selon l'Office des statistiques d'Eurostat: en mai, il a augmenté de 0,2% dans la zone euro et de 0,1% dans l'UE, par rapport à avril, où il avait augmenté de 1% dans la zone euro et de 0,6% dans l'UE. Par rapport à l'année dernière, la production industrielle a diminué de 2,2% dans la zone euro et de 1,8% dans l'UE.
L'euro se renforce face au dollar
En attendant une Fed plus accommodante, le dollar cède du terrain vers des actifs plus risqués, tandis que l'euro il s'apprécie par rapport au billet vert lorsque le taux de change se rapproche de 1,12.
Les matières premières jonglent entre l'engouement suscité par la tendance inflationniste des stars and stripes et les inquiétudes pour l'économie chinoise. Le huile il s'apprécie, tandis que l'Opep se montre optimiste quant à la demande mondiale et corrige à la hausse ses prévisions de croissance pour 2023, estimant un léger ralentissement en 2024. Actuellement, les contrats à terme sur le Brent et le WTI sont en hausse d'environ 1,3 % à respectivement 81,2 $ le baril et 76,7 $ le baril .
Métiers dans la zone de 1960 dollars l'once or au comptant, tandis que les pertes du gaz à Amsterdam, qui flotte à 26,6 euros par MWh.
Piazza Affari, rassemblement des banques
Aujourd'hui encore, la petite Piazza Affari est l'une des meilleures d'Europe, avec les banques en tête d'un rallye qui dure depuis le début de l'année. Au cours de cette période, l'indice sectoriel italien a progressé d'environ 30 % contre les 13 % du Stoxx européen.
Diriger les meilleurs blue chips de la journée est Montepaschi +3,87%, qui cumule une hausse proche de 10% cette semaine.
Dans la session d'aujourd'hui, ils sont également à la lumière Bper +2,19% et les grands Intesa +1,5% et Unicredit + 1,25%.
Les achats aussi favorisés Pirelli + 1,79% Amplifon + 1,68% Iveco + 1,71% stm + 1,39% Hera +1,2% et aussi un titre poids comme Enel +1,61%, également favorisé par les accords de cession en Australie et au Chili qui montrent l'avancement du plan de cession.
Les baisses sont presque toutes inférieures à 1 %. En dehors de CNH -1,04 %, pertes fractionnaires record Prysmian -0,53% Diasorine -0,63% Interpump -0,39% A2a -0,09% Ferrari -0,28% Saipem -0,24% erg -0,29%.
Les obligations d'État sont bonnes
Ces derniers jours sont également favorables aux obligations gouvernementales. Même aujourd'hui sur le secondaire lo propagation entre le Btp 10 ans et le Bund 10 ans, il a baissé, s'arrêtant à 168 points de base (-2,53 %), avec des taux en baisse à +4,14 % et +2,46 % respectivement.
En attendant, le Trésor a mis la primaire aux enchères 10 milliards de BTP avec des maturités de 3-7-15 et 30 ans, avec une demande globale très positive pour tous les différents types d'obligations. Le rendement de l'obligation à trois ans a augmenté de 25 points de base, celui de l'obligation à 7 ans de 14 points de base. Dans le détail, 4,5 milliards d'euros d'obligations à 3 ans, 3 milliards d'euros d'obligations à 7 ans et 1,250 milliard d'euros chacun pour les maturités 15 et 30 ans ont été attribués.
