Après avoir clôturé les six premiers mois avec une croissance, les listes européennes et nord-américaines redémarrent avec optimisme également au mois d'août. Les marchés du Vieux Continent archivent la première séance du mois en légère hausse et Wall Street ouvre dans le vert, prête à rafler de nouveaux plus hauts, après le revers de vendredi. Les valeurs pharmaceutiques sont dynamiques à New York, tandis que Moderna et Pfizer augmentent le prix de leurs vaccins anti-Covid pour l'UE. Les onze secteurs du S&P 500 sont tous dans le vert en ce moment, avec l'énergie en hausse de 0,8 % et la technologie en hausse de 0,4 %.
D'un côté à l'autre de l'Atlantique, des rapports trimestriels sont également publiés, généralement plus élevés que prévu et selon Art Hogan, stratège en chef des marchés de National Securities à New York, "la saison des résultats du deuxième trimestre a été tout simplement spectaculaire".
En Europe, Piazza Affari ferme la marche et s'essouffle peu à peu dans la journée, pour finalement s'arrêter à une très légère baisse de -0,04, principalement due à des cessions d'actions bancaires. Ferrari reste également en panne, -1,88%, malgré les excellents résultats. Les valeurs liées à la santé telles que Disorin +3,1% et Amplifon +1,49% ont bien performé.
Après Milan, Francfort est le plus timide et s'apprécie de 0,16%. Paris +0,96%, Madrid +0,98%, Londres +0,7% sont plus toniques. La compagnie d'assurance française Axa gagne 4,23% après avoir affiché une hausse de 180% de son bénéfice net au premier semestre, tandis que son rival allemand Allianz a perdu 7,6% après que les régulateurs américains ont lancé une enquête sur les fonds Alpha structurés d'Allianz Global Investors.
Même dans un contexte de prudence, toujours en raison du Covid, qui a certainement infecté plus de 60 millions de personnes dans le monde, l'appétit pour le risque est alimenté par l'attitude accommodante de la Fed, après la réunion de la semaine dernière. Un resserrement monétaire par la banque centrale américaine ne semble pas imminent et les actions s'envolent. Les prix des obligations augmentent également à mesure que les rendements baissent.
En revanche, le dollar s'affaiblit qui, dernier huitième, a enregistré la pire performance depuis le mois de mai. Aujourd'hui le climat est stagnant et le taux de change avec l'euro est peu bougé dans la zone des 1,187.
Le pétrole souffre aussi, ce qui laisse plus de 3% (à la fois du Brent et du WTI) sur le terrain, alarmé par les macro-données chinoises, qui ont montré un ralentissement de la croissance de l'empire céleste. En juillet, le PMI Caixin est tombé à 50,3 points contre les 51,3 de la dernière lecture et contre un chiffre de 51 points attendu par les initiés. Pour le secteur manufacturier, il s'agit de la pire donnée depuis 15 mois, qui est plombée par un ralentissement des exportations et les difficultés rencontrées par les entreprises dans l'approvisionnement en matières premières et composants.
En revanche, les données européennes sont en clair-obscur. Le PMI manufacturier de la zone euro est passé à 62,8 contre 62,6 en juin, un chiffre supérieur aux attentes des analystes qui s'attendaient à ce qu'il reste stable. L'Allemagne est le moteur, avec 65,9 (contre 65,6 en juin), mais la France (à 58, contre 58,1 en juin), l'Espagne (59 contre 60,4) et l'Italie (60,3 points contre 62,2 en juin, un peu moins que prévu) .
Aux États-Unis, en revanche, c'est un record pour le PMI, alors que déçoit un peu la fabrication ISM. De plus, la demande est forte, mais les problèmes de la chaîne d'approvisionnement s'aggravent et les pressions inflationnistes augmentent. Pour en revenir à Piazza Affari, parmi les grandes capitalisations qui clôturent une séance positive figurent Leonardo +2,29% ; Azimut +1,93 % ; Télécom +1,67% ; Stm +1,56%.
Mauvais à la place Finecobank -2,08% ; Unicrédit -1,96 % ; Comprendre -0,73%. Les députés tombent également en dehors du panier principal, -1,71%, avec une politique qui a braqué les projecteurs sur le possible mariage avec Unicredit et le ministre de l'Economie Daniele Franco appelé à rendre compte cette semaine au Parlement. Carige plonge dans le secteur, de 10,73%, visé par les réalisations post-hausse suite à la réadmission en Bourse après l'arrêt long. Par ailleurs, avec un Cet1 inférieur à 8%, la banque génoise se classe parmi les plus faibles de l'exercice mené par la BCE sur les plus petits établissements en parallèle des stress tests de l'ABE.
Fincantieri brille, +4,3% dans le sillage des résultats trimestriels. Equita a confirmé ses estimations de bénéfice net et d'Ebitda pour la période 2021-23 et a relevé le cours cible de l'action de 2 % à 0,72 euro, confirmant la recommandation de « maintien ». Kepler Cheuvreux a rehaussé la note de « acheter » à « conserver ». Les résultats ont donné à Saras la charge, qui clôture avec une augmentation de 5,9 %. Le luxe voyage vite, porté par Brunello Cucinelli qui croît de 7,94% et retouche ses plus hauts historiques apparemment sans raison particulière. Suivent Tod's (+4,91%).
Parmi les meilleures actions de la liste figure RCS (+6%), dans la foulée de résultats du deuxième trimestre meilleurs qu'attendus et du retour aux bénéfices au semestre. Webuild perd à la place 2,52%, après le bond des deux dernières séances avec le titre gagnant plus de 7,5%. La scission proportionnelle d'Astaldi est effective à compter d'aujourd'hui. La clôture est positive pour le papier italien : le spread entre les BTP 10 ans et les Bunds de même duration baisse de 2,25% et le taux de l'obligation italienne tombe à +0,53%.
Quant aux achats pandémiques de la BCE, ils se sont élevés à 10,67 milliards d'euros au cours de la semaine dernière (contre 22,81 il y a sept jours). Les achats nets de titres publics ont au contraire été négatifs de 2,62 milliards (de +8,28 milliards) à 2.429,27 milliards, tandis que les achats d'obligations d'entreprises ont augmenté de 778 millions (de +1,08 milliard) à 287,23 milliards. Enfin, les achats d'obligations sécurisées ont été positifs de 70 millions (de +620) à 293,776 milliards, tandis que ceux d'ABS ont augmenté de 107 millions (de +6) à 28,401 milliards.
