Le Bull piaffe, excité par le drapeau rouge secoué par la perspective de nouvelles mesures expansionnistes de la BCE et par la baisse des taux par la Banque centrale chinoise. Ce matin, toutes les listes de prix asiatiques avancent : Hong Kong progresse de 2%, Shanghai +1,4%. Sidney et Séoul progressent également (+1,2%). La perspective d'une reprise des achats de matières premières à Pékin a fait grimper les actions minières de 3,8 % en Australie. La Bourse de Tokyo est fermée aujourd'hui pour les jours fériés. L'euro est faible à 1,2375. L'or à 1.201 : les paris montent en prévision du référendum suisse du 30 novembre.
WALL STREET VEUT BATTRE LE RECORD NUMÉRO 45
Petite semaine aussi pour Wall Street qui fermera ses portes jeudi pour Thanksgiving (elle n'ouvrira que jusqu'à 12h vendredi). Il sera cependant temps de tenter de nouveaux records : l'indice S&P 500 (+1,2 % la semaine dernière) a établi un nouveau record vendredi, atteignant un nouveau plus haut pour la 45e fois en 2015. Depuis les plus bas du 15 octobre, l'indice a cumulé une gain de 11%.
Désormais, le marché américain se prépare au rendez-vous avec le test des achats le week-end de Thanksgiving, point de départ traditionnel des achats de Noël, en ligne et hors ligne. Ce sera l'occasion pour e Bay et les autres plateformes électroniques de réagir à l'offensive d'Alibaba (+2,2% vendredi), désormais lancée à la conquête des marchés occidentaux. Wall Street le croit : 33 analystes sur 38 ont maintenu la recommandation d'achat sur le titre (capitalisation 270 milliards). L'obligation émise pour 8 milliards de dollars a reçu des demandes de 57 milliards de dollars.
ET L'EUROPE FAIT CONFIANCE A L'IFO ALLEMAND
L'Europe promet aussi un départ au sprint. Mais la journée sera conditionnée par la publication ce matin des données de l'indice Ifo, la mesure la plus complète de la confiance dans l'économie allemande. Vendredi, la réaction des marchés aux propos de Mario Draghi a été véhémente : l'indice Eurostoxx a progressé de 2,9% sur la semaine. La Bourse de Milan a enregistré une hausse de 5,2%, un chiffre égal à la performance depuis le début de l'année. Le Dax allemand a également progressé de 5,2 %.
De beaux rebonds également pour le marché obligataire. Vendredi, le rendement de l'indice de référence italien à dix ans est revenu toucher un nouveau plus bas historique de 2,219%, tandis que le spread est passé sous la barre des 145 points de base, atteignant 144,4, le niveau le plus bas depuis le 13 octobre dernier où il avait atteint 143,5 points de base. points. Le Trésor proposera 26 milliards de BOT à 6 mois aux enchères le 6 novembre contre 7,15 milliards arrivant à échéance. Dans la soirée, le montant de l'adjudication d'obligations à moyen/long terme du 27 novembre sera annoncé.
DRAGHI COMMENCE LES ACHATS D'ABS
Une semaine cruciale s'annonce donc pour les finances de la zone euro. En attendant le lancement du plan Juncker à Bruxelles, soit les 300 milliards d'euros promis pour redynamiser l'économie du Vieux Continent, l'opération a commencé qui, selon les attentes du marché, aboutira bientôt au lancement du QE européen. Vendredi après-midi, la BCE a annoncé avoir commencé l'achat d'obligations issues de titrisations (Asset Backed Securities ABS).
L'opération fait partie de la manœuvre avec laquelle Draghi entend augmenter le bilan de la banque centrale de mille milliards d'euros selon les lignes d'action réaffirmées dans le discours de vendredi à Francfort : la BCE est prête à toute intervention afin de faire croître l'inflation . Aujourd'hui, les données des achats hebdomadaires d'obligations sécurisées seront communiquées.
INTESA, LE PRIVÉ DE REGINA EN VUE : COUTTS & CO.
Après avoir surmonté l'obstacle des stress tests, Intesa (+4,8% vendredi) songe à faire du shopping. L'institut étudie une offre de rachat de Coutts & co., une banque britannique historique qui exerce également des activités de banque privée et de gestion de fortune mise en vente par RBS. Le Financial Times l'écrit, citant des sources financières. Le montant de l'opération, rapporte le site du journal City, s'élèverait à environ 500 millions de livres (environ 630 millions d'euros) ; parmi les clients du groupe il y a aussi la reine Elizabeth II.
Le PDG Carlo Messina, s'adressant au FT, a souligné que la banque dispose d'un capital excédentaire de 13 milliards certifié par l'Aqr menée par la BCE qui, entre-temps, est passé à 16 milliards. « Nous – a-t-il ajouté – avons les caractéristiques de groupeurs potentiels ». Le dirigeant s'est également dit optimiste quant à la situation économique des entreprises italiennes exportatrices : "Une baisse de l'euro de 10% - a-t-il dit - entraîne un impact positif possible de 1% sur le PIB".
UNICREDIT, RUSH FINAL POUR UCCMB
En attendant, la négociation séculaire pour la cession par Unicredit (+5,5% vendredi) de l'Uccmb devrait avoir atteint son stade final. Un sommet se tiendra ce matin entre les parties concernées (Unicredit elle-même, Prelios et Fortress) pour définir les derniers détails. D'un point de vue économique, l'accord devrait prévoir le versement de 300 millions pour la plateforme de gestion (avec 700 salariés) plus 250 millions pour un portefeuille de créances en souffrance d'un nominal de 2,5 milliards.
L'EBA INCONNU SUR LE RALLYE DES BANQUES
Après les gains de vendredi (Monte Paschi +2,2 %, pop. Emilia +5,4 %, Banco Popolare +5,4 %, pop. Milano +4,2 %), le secteur bancaire devrait avoir un rappel compte tenu des prémisses : baisse des taux d'intérêt, début de achats sur Abs par la BCE et l'attente de la deuxième tranche désormais imminente des prêts Tltro.
Mais le système porte le risque d'un nouveau durcissement, lié cette fois aux nouvelles règles dictées par l'ABE sur la classification des crédits à risque (les banques italiennes risquent de devoir revoir les actifs à la hausse de 16 milliards), aux nouveaux paramètres envisagés dans le face aux obligations d'État et aux exigences de fonds propres établies par le Conseil de stabilité financière pour les banques systémiques : Unicredit +5,5% vendredi, seul établissement italien de la liste, pourrait être appelé à une augmentation de capital de l'ordre d'un milliard.
ENI, UN PARI EN ATTENDANT L'OPEP
Pleins feux sur la réunion de l'OPEP du 27 novembre. Le cartel du pétrole se réunit après la forte chute des prix du pétrole brut, égale à 31 % depuis juin dernier. En attendant les décisions, le marché a repris des positions : le Brent est passé au-dessus des 80 dollars (contre 112,5 au début de l'été), le pétrole brut texan 76. Les importations américaines en provenance des pays du cartel sont tombées à leur plus bas niveau depuis 30 ans.
Selon les analystes, l'Arabie saoudite acceptera une modeste réduction de la production, répondant aux demandes des autres producteurs. De plus, la baisse des taux chinois pourrait favoriser une reprise de la demande pour le géant de l'Est. Mais, selon un rapport de Goldman Sachs, le marché reste baissier à moyen terme : une coupe trop brutale de la production saoudienne, expliquent les courtiers américains, ferait en effet baisser les prix à court terme mais stimulerait une augmentation de la production américaine. gaz de schiste.
Pendant ce temps, la spéculation revient sur les valeurs pétrolières, déprimées par la longue récession. Eni a réalisé une augmentation de 4,6% vendredi. En Europe, l'indice Stoxx des valeurs pétrolières a gagné 3,3% dans la journée. Saipem progresse de 0,7%, Tenaris de +4,3%.
LE DIVIDENDE MEDIOBANCA AUJOURD'HUI. DÉPÔT DE PLUSIEURS BLUE CHIPS
Mediobanca détache ce matin le dividende (0,15 euro) relatif à l'exercice 2013/2014 qui sera mis en paiement le 26 novembre. Différentes sociétés cotées détachent un acompte : Atlantia (0,355 euro), Mediolanum (0,15 euro), Tenaris (0,12 euro), Terna (0,07 euro) et Sias (0,14 euro).
BRÉSIL ET METROWEB : LES TÉLÉCOM À L'ESSAI
Test sur le marché des résultats du conseil d'administration de Telecom Italia vendredi. Le conseil d'administration du groupe italien (suivi d'une réunion similaire de Tim Brasil) a donné son feu vert pour la vente des 6.481 900 tours de transmission du pays sud-américain au groupe américain Power pour plus de XNUMX millions d'euros.
Mais la décision la plus importante concerne le mandat du président Giuseppe Recchi et du PDG Marco Patuano pour "approfondir les options concernant une éventuelle intégration de Tim-Oi". Selon Equita Sim, un accord au Brésil "aurait un sens industriel fort, élèverait le positionnement stratégique de Telecom Italia au Brésil en lui donnant une mission claire".
En outre, le conseil d'administration a été informé par le PDG Marco Patuano de la proposition envoyée à F2i "par laquelle Telecom Italia a officialisé son intérêt à entamer rapidement des discussions visant à acquérir une participation majoritaire dans la société Metroweb". Pour le groupe de télécommunications, Metroweb est « le partenaire pour mettre en œuvre rapidement le plan de développement des infrastructures de réseau fibre optique de nouvelle génération au niveau national ».
Aujourd'hui, F2i examinera "la manifestation d'intérêt avec celle provenant de Vodafone.
ENEL, A2A, STM, CDP RETI : VENTES DE FIN D'ANNEE
Compte à rebours de la vente des actions d'Enel (+4,4% vendredi sur la vague du classement de l'action d'Endesa pour 1,3 milliard) par le Trésor. Du nouveau en vue également pour A2a : la commune de Brescia semble disposée à vendre son forfait d'ici la fin de l'année.
La cession de la participation du Trésor dans Stm holding (13,5%) à Cassa Depositi e Prestiti se rapproche également, ce qui finalisera jeudi la cession de 35% de Cdp Reti (qui détient 30% de Terna et 85% de Snam) à State Grid of China pour 2,1 milliards plus 6% à une trentaine d'anciennes fondations bancaires plus Cassa Forsense (montant de 315 millions).
