La vague de prêts non performants due au Covid ne sera pas aussi dramatique que celle du début des années 10, qui a culminé en 2015 lorsque les banques italiennes ont été grevées de plus de 360 milliards de Npl, avec une croissance annuelle à deux chiffres (+22% en 2012, +19% en 2013, +17% en 2014). Au lieu de cela, en 2020, le stock est resté inchangé et en 2021, il n'augmentera que de 5%, bien en deçà des prévisions, grâce aux moratoires sur les crédits immobiliers et à toutes les mesures de soutien émises par les deux derniers gouvernements en faveur des entreprises. Mais surtout, selon le Market Watch présenté par Banca Ifis à l'occasion de traditionnel Npl Meeting fin septembre, le système financier était cette fois beaucoup plus prêt : non seulement le stock de NPL a beaucoup moins augmenté que prévu entre 2020 et 2021, mais l'augmentation de l'exposition des banques a été encore moins importante. "Le chiffre est bénin - commente le PDG de Banca Ifis Frederik Geertman - mais n'oublions pas que le total des prêts non performants atteindra de toute façon un niveau record en 2023 et que de nombreuses entreprises ont fait faillite ou vont faillite".
Cependant une grande partie de cela nouveau stock de prêts non performants et d'UTP (unlikely-to-pay, c'est-à-dire des dettes qui ont peu de chances d'être payées mais qui peuvent encore redevenir performantes) a été et sera digérée par les opérateurs du secteur, parmi lesquels figure clairement Banca Ifis, qui continue d'acheter des portefeuilles, "permettant aux banques - ajoute Geertman – pour ne pas se surexposer et continuer à soutenir la reprise. Cela aussi signifie contribuer à la reprise et ce n'est pas un hasard si le titre de l'événement d'aujourd'hui est Recovery Builders ». Pour donner un paramètre, l'ensemble du stock en 2023 devrait atteindre 430 milliards d'euros, dépassant les 362 en 2015 (en 2022 ils monteront à 395 milliards) dont pourtant seul un quart, soit un peu plus de 100 milliards, pèsera sur le solde bancaire. feuilles, contrairement aux années jusqu'en 2015, où il était proche de 100 %. Selon l'étude Banca Ifis, les ventes de portefeuilles de NPL pourraient atteindre 2021 milliards en 34 (38 en 2020), avec une incidence de 26% du marché secondaire et avec la perspective de monter à 40 en 2022 et 2023. Croissance aussi des opérations sur les portefeuilles Utp (11 milliards, contre 9 en 2020).
Le Npe Ratio (exposition non performante) des banques restera donc parfaitement maîtrisé, en deçà du niveau cible de 5% demandé par la BCE : en 2014 il a dépassé 17%, en 2021 il s'arrêtera à 4,7%, mais attention à une reprise possible dans les années suivantes. Les opérateurs du secteur Npl, en plus de soulager les banques dans leur mission, ont créé un marché au sein du marché ces dernières années, lui-même florissant et en croissance : les « collecteurs » de créances douteuses facturent, embauchent (même s'il semble que même ici il est difficile de trouver les compétences sur le marché du travail), produisent de la rentabilité et investissent dans la technologie. "L'impact sur les bilans bancaires - explique Geertman - sera gérable grâce au derisking opéré par les établissements et la présence de l'industrie de l'investissement et des services aux NPL qui s'est spécialisée en investissant dans les compétences et les technologies. Aujourd'hui, ces acteurs sont en mesure d'absorber les prêts non performants de manière efficace et efficiente et sont les protagonistes de la reprise ».
Cependant, il y a aussi une nouveauté de cette dernière période, qui donne une idée de la dynamique de bonne crédibilité que traverse l'Italie sur les marchés financiers : « De plus en plus d'opérateurs étrangers rachètent des portefeuilles italiens – avoue Geertman -. On peut dire que un effet Dragon se produit également dans le secteur Npl“. Démontrant, une fois de plus, que le marché est sensible à tous les détails.
