Mouvements tactiques et haute tension entre Banco Bpm e catholique. L'établissement de crédit a communiqué à l'entreprise d'assurance qu'il souhaite exercer le droit d'option pour l'achat des 65% détenus par la société Veronese dans le capital des joint-ventures Vera Vita et Vera Assicurazioni (qui contrôlent respectivement Vera Financial et Vera Protezione).
Banco Bpm s'estime en droit de franchir ce pas car l'augmentation de capital réservée avec laquelle le 23 octobre Generali est passé à 24,46% de Cattolica, devenant son premier actionnaire, aurait déterminé un changement de contrôle sur la compagnie d'assurance Veronese.
Dans la note annonçant l'exercice de l'option, la Banque précise « qu'elle n'a pas eu accès, malgré les demandes répétées adressées à Cattolica, à la documentation relative à l'entrée d'Assicurazioni Generali dans le capital social de Cattolica et aux accords industriels y afférents, ayant d'ailleurs Cattolica a jusqu'à présent contesté, dans la correspondance échangée, qu'il y ait eu un changement de contrôle".
En fait, Cattolica écrit que "la position prise par Banco Bpm est totalement infondée, à tous points de vue, ne trouvant confirmation dans aucune disposition de la loi ou du contrat, comme en témoignent des avis juridiques indépendants faisant autorité et par les orientations exprimées par les autorités de contrôle, en particulier avec la disposition d'autorisation délivrée par Ivass pour l'entrée d'Ag dans le capital social ».
L'initiative de l'établissement de crédit est "totalement et radicalement contestée» par Cattolica, qui estime en effet détenir des créances importantes découlant des manquements de Banco Bpm aux accords de Bancassurance. Pour cette raison, la société Veronese "réserve toute action" pour protéger sa position "également en termes de rémunération et de réputation".
Basé sur pacte d'actionnaires signé entre Cattolica et Banco Bpm le 29 mars 2018 (et modifié le 29 octobre de la même année), en cas de changement de contrôle, le prix d'exercice de l'option d'achat de Vera Vita et Vera Assicurazioni serait calculé par rapport aux fonds propres de la deux coentreprises.
Cattolica rapporte qu'au 30 septembre 2020, la cession à Banco Bpm des participations détenues par Cattolica dans Vera Vita et Vera Assicurazioni aurait pu entraîner un effet négatif de 377 millions d'euros sur le compte de résultat Ias/Ifrs du groupe. Au contraire, l'impact sur la position de solvabilité à la même date aurait été positif d'environ 15 points de pourcentage sur le ratio S-II du groupe Cattolica (le portant à environ 176% par rapport à la valeur communiquée de 161%).
