C'est indéniable : c'est vraiment un début d'année de haute intensité. Le jour où l'euro est tombé à son plus bas niveau en 14 ans face au dollar : a) l'inflation allemande a étonnamment augmenté à 1,7 %, se rapprochant des objectifs officiels de la BCE ; b) des fusées pétrolières plus élevées, atteignant des sommets de 18 mois ; c) l'indice d'activité manufacturière aux États-Unis atteint son plus haut niveau annuel ; d) Les taux des obligations du Trésor, à la hausse, anticipent déjà une hausse prochaine des taux américains. Pendant ce temps, Clemens Fuerst, président de l'Ifo allemand, appelle à la fin du Qe européen dès le mois de mars.
EFFET ATOUT : FORD ANNULE UNE USINE AU MEXIQUE
Mais le premier rebondissement de 2017 a été garanti par Donald Trump lui-même avec un tweet. Le nouveau président s'en est pris à GM (+0,89%), coupable selon lui de ne pas payer de taxes sur les voitures Chevrolet Chevy Cruze fabriquées au Mexique, menaçant de représailles imminentes. L'entreprise s'est défendue en arguant que l'usine servait les marchés sud-américains, mais l'effet a été atteint : Ford (+3,79%) a annoncé hier avoir annulé son investissement dans une nouvelle usine au Mexique (1,6 milliard de dollars). En retour, il modernisera une usine dans le Michigan.
FCA À LAS VEGAS PRÉSENTE PORTAL, ÉLECTRIQUE ET AUTONOME
Une actualité "américaine" également pour Fiat Chrysler (+2%) qui, selon différents courtiers, serait à nouveau proche d'une opération de fusion sur le marché américain, plus facile après le début de l'ère Trump. Ce soir au Ced à Las Vegas, le groupe a présenté Prototype de portail, un monospace électrique autonome qui ouvre la voie à une nouvelle gamme de produits. La voiture a un empattement de 3 mètres qui permet trois rangées de sièges, accessibles par des portes coulissantes. Grâce au système Uconnect, il sera possible de se connecter en déplacement à une longue série de services, dont le e-commerce.
Meteo Borsa s'attend à une séance marquée par la volatilité dictée par les tensions sur le coût de l'argent : dans la soirée, la publication des minutes de la Fed pourrait offrir de nouveaux signaux d'une nouvelle hausse imminente des taux d'intérêt.
TOKYO, DÉPART RECORD. FREINS À HUILE APRÈS LE RECORD
Démarrage en trombe de la Bourse japonaise lors de la première séance de 2017, favorisée par le nouveau record du dollar, qui est passé au-dessus de 118 yens. L'indice Nikkei a affiché un gain d'ouverture de 2,1 %. Forte croissance Takata (+17,5 %) : l'entreprise, mise en examen pour airbags défectueux, est proche d'un accord avec les autorités américaines.
Les autres tarifs de la zone Pacifique sont plus calmes : Sydney +0,1%, Hong Kong +0,2%. Bloomberg écrit que les autorités de Pékin élaborent un plan pour soutenir la monnaie chinoise. Les Bourses de Corée du Sud et d'Inde sont peu bougées. Grande effervescence sur les marchés américains, déjà concentrés sur les données du marché du travail, attendues vendredi.
L'indice Dow Jones (+0,6%) a repris la chasse à 20.000, à peine effleuré durant la séance avec un maximum à 19.983,53. La hausse du S&P 500 et du Nasdaq a été plus robuste, +0,85% chacun. Le dollar a franchi la barre des 1,04 face à l'euro, au plus haut depuis 2003, sur la vague des excellentes données en provenance de l'économie : l'indice sur les anticipations des directeurs d'achats des entreprises manufacturières calculé par l'ISM est passé en décembre sur les plus hauts du l'an dernier à 54,7. Les dépenses de construction ont également été meilleures que prévu, augmentant de 0,9 % en novembre contre +0,5 % en octobre.
De nombreux titres en fibrillation : Verizon (+2,25%) a été récompensé par le rachat de Citigroup, Merck (+2,17) et Gilead (+3,36%) ont tiré le secteur de la santé vers le haut (+1,40% l'indice sectoriel). Alphabet (anciennement Google, +1,96%) et Facebook (+1,57%) ont également été dynamiques. Seules les utilities ralentissent (-0,30%), plombées par la perspective d'une hausse du coût de la dette.
Séance biface pour le pétrole : d'abord une forte hausse (Brent jusqu'à 58,3 dollars le baril, au plus haut depuis juillet 2015) puis une baisse (-2% à 55 dollars) suite à l'envolée de la devise américaine. Exxon Mobil gagne 0,70%, Marathon Petroleum s'envole (+5,12%) au vu du spin off demandé par Elliott Management, un investisseur activiste. Chez Piazza Affari Eni -0,1% et Saipem +2%.
PANNE DANS LA PLACE DES AFFAIRES, "ACHTUNG" ALLEMAND À LA BCE
La France s'apprête à lancer aujourd'hui un Trésor à 50 ans. C'est ainsi que se poursuit la stratégie d'allongement de la dette lancée par les pays de la zone euro, déterminés à exploiter la tendance d'expansion monétaire dictée par la BCE. Les contrats à terme signalent un départ haussier sur les principaux marchés.
La Bourse de Milan s'est retenue hier en finale, clôturant juste au-dessus de la parité. L'indice Ftse Mib gagne 0,1% à 19.573 19.810 points. En début d'après-midi, l'indice blue chips était passé à 0,2 0,4 points. Francfort a perdu 0,5%. Mieux Paris (+XNUMX%) et Londres (+XNUMX%).
Dans la soirée, le numéro un de l'institut économique allemand Ifo, Clemens Fuest, s'est à nouveau exprimé selon lequel la Banque centrale européenne devrait mettre fin au programme d'achat d'obligations "déjà en mars 2017" si la lecture de l'inflation allemande, qui s'est révélée être plus forte que prévu, se reflète dans le reste de la zone euro. Les données sur l'inflation de décembre dans la zone euro sont à l'ordre du jour aujourd'hui, avec des attentes d'un chiffre de 1 % susceptibles d'être révisées à la hausse, selon un sondage Reuters.
Séance négative pour le marché obligataire italien qui, avec l'ensemble du secteur des obligations d'État de la zone euro, escompte la hausse de l'inflation allemande et l'impact qu'elle pourrait avoir sur la politique monétaire de la Banque centrale européenne. Le taux 1,88 ans italien remonte aux alentours de 1,75%, révisant les plus hauts atteints mi-décembre, de 161% hier soir. Le spread à maturité similaire du Bund s'élargit à 156 points de base contre 46 points de base à la fin de la séance d'hier. La prime de risque payée par l'Italie sur le papier espagnol a également augmenté, passant à 43 points de base contre XNUMX lundi.
SKIP BALE 4, LES BANQUES EUROPÉENNES EN HAUSSE
Le secteur bancaire européen est toujours dynamique : l'indice sectoriel Euro Stoxx progresse de 2,7 %. Un report de la réunion décisive pour l'adoption des directives a été annoncé hier nouvelles règles Bâle 3. Le conseil des gouverneurs des banques centrales, l'entité qui doit approuver l'adoption des règles sur le calcul des ratios de fonds propres des établissements de crédit, a communiqué que la réunion, prévue le 8 janvier, était reportée à un futur proche générique.
Les régulateurs européens craignent que la demande d'exigences de fonds propres plus strictes pour les banques ne freine les prêts, principale source de financement des entreprises. Des sources proches de la situation ont déclaré à Reuters que la principale pierre d'achoppement était d'identifier le niveau minimum de capital requis par les banques, quels que soient les modèles individuels utilisés par chacune. Deutsche Bank, par exemple, utilise ses propres modèles, et non le modèle standard, pour déterminer les coussins de fonds propres requis.
BANCO BPM FLIES, INTESA FINANCES GLENCORE ET QATAR
Banco BPM ajoute encore +7,20% aux gains enregistrés hier, le premier jour après la fusion. Le titre est aidé par la perspective d'une vente à court terme d'un portefeuille non performant de 642 millions d'euros, déjà anticipée par le PDG de Banco Popolare Pier Francesco Saviotti ces derniers mois et incluse dans le plan.
Parmi les autres banques, Unicredit +0,1%, Ubi Banca +4,4%, Mediobanca +2,9%. Intesa Sanpaolo + 2,2 %. La banque s'apprête à lancer une obligation dont le rendement est lié à la performance du Common Equity Tier 1. L'institut soutient l'acquisition de 5,2% de Rosneft par le consortium formé par Glencore et Qatar Investment Authority (Qia). Unipol Sai +19,5% et Azimut +2%.
NATIXIS PROPOSE UN ACCORD ENTRE MEDIASET ET VIVENDI
Mediaset perd des coups en Bourse (-1,2%), mais la diplomatie de Vivendi est en marche. Un rapport de Natixis, la banque d'affaires qui a accompagné Vincent Bolloré dans sa prise de contrôle de 29,77% des chaînes de télévision du groupe Berlusconi, évoquait hier un possible accord. Vivendi pourrait lancer une OPA amicale sur Mediaset et à Madrid sur Mediaset Espagne. Dans un second temps, la société cédera le contrôle de la télévision gratuite à Fininvest, ne conservant que le contrôle de la télévision payante, de Medusa et des sociétés de production.
L'accord devrait prévoir une option d'achat en faveur de la société française sur le reste du groupe à exercer dans 3 à 5 ans. A l'issue de l'opération (coût estimé 2,8 milliards) Canale 5 et les autres réseaux gratuits seront contrôlés à 51% par Vivendi, 49% resteront à Fininvest. Probablement le non du groupe italien.
FINCANIERI AU PLUS PRÈS DES CHANTIERS NAVAUX DE SÉOUL
Le tribunal de Séoul a promu l'offre de Fincantieri (+3,50%) pour les chantiers navals de Saint-Nazare, où sont construits, entre autres, des porte-avions et autres navires de guerre français. Maintenant, il faut trouver un accord avec Paris, qui a une minorité de blocage dans la société : après les nombreux achats français en Italie, un non aurait le goût d'une blague.
Les services publics pénalisés par la hausse des rendements obligataires : Enel -1,2%, Snam -1,3%.
