L'Association bancaire italienne met une nouvelle fois en lumière les difficultés que pourraient avoir ces entreprises qui se sont retrouvées non préparées à la hausse des taux d'intérêt, si habituées à un coût du crédit proche de zéro.
La BCE avait déjà soulevé la question ainsi que le gouverneur de la Banque d'Italie dans ses Considérations finales. "Il me semble que l'alarme est justifiée BCE sur d'éventuelles futures faillites dans l'industrie » Antonio Patuelli, président d'Abi a Repubblica. « Et il nous apparaît aussi qu'en Italie il y a des secteurs sous-capitalisés : depuis un certain temps, nous surveillons les constructions et les services sur lesquels le phare se porte désormais".
BCE : des perspectives de stabilité financière fragiles du fait de la hausse des taux d'intérêt
Dans le rapport semestriel sur la stabilité financière, la BCE était déjà intervenue sur le sujet. « Les perspectives de stabilité financière restano fragile», en raison d'une croissance incertaine, d'une inflation qui reste élevée et de la crise du crédit qui continue de peser sur les bilans des entreprises, des ménages et des gouvernements. De plus, « un imprévu détérioration la conjoncture économique ou une crise financière peuvent conduire à un ajustement désordonné des prix sur les marchés financiers ou immobiliers ». Alors que le vice-président de la BCE, Luis De Guindos, commentant le rapport, a souligné que le resserrement des taux « peut faire ressortir vulnérabilité du système financier» qu'il faut surveiller.
Dans son pensées finales Le gouverneur Ignazio Visco a également consacré un chapitre à ce sujet. "Le resserrement monétaire affecte également la dynamique du crédit", a-t-il souligné. « Le coût des prêts bancaires est clairement en hausse ; les enquêtes menées auprès des intermédiaires et des entreprises indiquent une forte baisse de la demande et des conditions d'accès au crédit nettement plus restrictives ».
Quelques signes de détérioration ont pu être observés au second semestre
Cependant, pour le moment, cependant, il n'y a aucun signe de détérioration dans le domaine, ce qui pourrait, le cas échéant, être observé au deuxième trimestre. Deuxième Maurice Selle, président du groupe éponyme, qui s'exprimait à la fin des propos finaux du gouverneur Visco, « il faut considérer que c'est aussi le système des affaires qui appelle le moins à la hausse de l'investissement, qui ralentit quand les taux d'intérêt augmentent et c'est ce que la BCE pour réduire l'inflation ». Sella a ajouté que, pour le moment, la hausse attendue des niveaux de prêts non performants ne s'est pas manifestée "il faut 12 à 18 mois à compter de la hausse des taux pour voir la hausse et j'imagine, étant donné que les taux ont augmenté depuis juillet 2022, que le second semestre de cette année sera moins favorable de ce point de vue et verra une croissance des prêts non performants ».
Le banc d'essai des banques et des entreprises sera le Pnrr
Le président de l'ABI craint que les opérateurs n'aient été pris par surprise par la hausse des taux d'intérêt, après "qu'ils se soient habitués aux taux zéro et aient même élaboré leurs plans à long terme en sous-estimant le facteur coût de l'argent, pensant en effet que cette situation réalistement inhabituel et temporaire, cela aurait duré pour toujours ».
Il est clair qu'un moment clé pour vérifier la relation entre les banques et les entreprises sera lorsque ces dernières auront besoin d'être accompagnées dans la Pnrr. « Sur le Pnrr Nous sommes làdit Patuelli. « Nous ne manquons pas de jouer pleinement notre rôle. Cependant, soyons clairs : il ne pleut d'argent pour personne, chaque demande de financement, relative au Pnrr ou à tout autre type d'investissement, est examinée avec le plus grand soin habituel sans privilèges. Le tout dans le respect du strict cadre réglementaire européen qui n'est ni désactivé ni modifié vis-à-vis des interventions du Pnrr. Il est important de clarifier ce point pour éviter les malentendus d'interprétation », déclare Patuelli à Repubblica.
Après tout, « une partie de chantier a toujours vécu à court terme, beaucoup d'entreprises ne sont pas enclines à s'occuper de leurs actifs. De même, dans les services, la tourisme: en effet, je serai plus précis, le tourisme balnéaire. Celui des villes d'art et de montagne est plus attentif pour diverses raisons. Le danger est que tout cela puisse conduire à une crise des affaires et donc à la détérioration de pans non négligeables du crédit bancaire ».
Patuelli : Ce n'est pas vrai que les taux élevés favorisent les banques
"Ce n'est pas ainsi. Évidemment, ils garantissent des marges plus élevées dans le secteur des prêts, mais il ne faut pas oublier que nous venons de six années de taux zéro et de quatre autres à taux zéro. Et puis on est touché de deux manières : la baisse de la valeur des obligations d'Etat en portefeuille entraîne des dépréciations d'actifs qu'il faut combler rapidement justement pour ne pas sortir des ratios rigides d'encadrement, puis le coût du financement augmente. Nous devons nous financer en permanence sur le marché et nous devons nous aussi émettre des titres à taux d'intérêt plus élevé ».
