Accord ou report ? A quelques heures du sommet extraordinaire de l'Eurogroupe, après un week-end de consultations fébriles, le dossier grec semble ouvert à diverses solutions, dont le report à la dernière date utile, le 3 décembre.L'Eurogroupe a en effet décidé que la Grèce avait besoin de deux autres ans pour atteindre les objectifs budgétaires, mais n'a pas encore établi avec quelles mesures financer le décaissement ultérieur. Pendant ce temps, le FMI, exposé pour 120 milliards, fait pression pour une solution qui rende enfin soutenable la dette d'Athènes, comme le réclament les partenaires non européens du Fonds.
Il y a quatre solutions possibles : 1) une baisse des taux d'intérêt ; 2) un programme de rachat ou de rachat par Athènes d'obligations en circulation, actuellement avec une forte décote ; 3) la restructuration des profits des banques nationales sur les titres achetés en 2010 ; 4) dernière hypothèse, mûrie durant le week-end : une nouvelle baisse de la dette grecque. Cela a été révélé par "Spiegel" en ligne, rapportant que dans les confrontations en cours avec les pays de la zone euro, la Banque centrale européenne et le Fonds monétaire international (la soi-disant troïka) auraient demandé aux pays créanciers de renoncer à leur moitié de le crédit.
Comment cela finira-t-il ? Christine Lagarde, nerveuse directrice générale du FMI, a utilisé une expression anglaise : la fin ne viendra pas "jusqu'à ce que la grosse dame chante", ou "jusqu'à ce que la grosse fille chante". Frau Angela Merkel n'a pas aimé ça.
Les premières réactions des marchés au résultat des élections en Catalogne sont inquiétantes, compte tenu de la montée en puissance du front indépendantiste.
ASIE
Les marchés se sont déjà prononcés : en Asie l'euro continue de baisser (quatrième séance en baisse) à 1,2971, le pétrole recule (-0.07%).
Au contraire, l'excellente performance de la campagne de Noël américaine a favorisé un démarrage haussier des cours boursiers. Tokyo grimpe de 0,76 %, alors que Taïwan, terre des semi-conducteurs, continue de se redresser.
En grande évidence les valeurs automobiles à commencer par Toyota +2,3%.
Au lieu de cela, le lent recul de l'indice de Shanghai -0,2% se poursuit, désormais à un pas du seuil psychologique des 2000 points. Grande anticipation pour les données des bénéfices industriels d'octobre, qui seront annoncées demain matin.
Il insiste-t-il : une grande partie de la fortune de Wen Jiabao, le premier ministre chinois sortant, est liée à la décision prise en 1999, en pleine crise asiatique, de ne pas procéder au démembrement de Ping, le géant financier devenu vaut plus qu'Aig et les autres groupes Use too big to fail. Mais, peu avant que Pékin ne se précipite au secours du géant blessé par la crise, la famille du premier ministre a fait le plein d'actions : Taihong, la société financière familiale, a racheté les actions en 2002 au quart du prix payé par HSBC. En 2004, aux dernières données publiques, les 7 millions investis valaient déjà 3,7 milliards de dollars. Et c'etait juste le début…
La Bourse égyptienne a clôturé la séance de dimanche avec une perte de 9,6%, marquant le troisième plus bas historique de son histoire.
AMÉRIQUE
Wall Street redémarre aujourd'hui à pleine capacité après le week-end du Black Friday, qui a apporté d'excellentes nouvelles : Les ventes de vacances ont enregistré une croissance globale de 13% par rapport à il y a un an pour atteindre 59,1 milliards de dollars, un succès pourtant largement lié aux promotions et remises.
L'indice Bloomberg du confort des consommateurs est en forte hausse, au plus haut depuis décembre 2002.
Vendredi à New York, la séance s'est terminée sur un signe positif : Dow Jones, +1,35% S&P +1,30% et Nasdaq +1,38%.
EUROPE
Les banquiers européens demandent le report de la mise en place de Bâle 3 prévue en 2013. Après que les États-Unis ont décidé de reporter, sans fixer de nouvelle date, l'introduction des nouveaux paramètres bancaires envisagés par Bâle, la fédération des banques européennes a demandé à l'UE une attitude similaire pour éviter un "écart infranchissable" dans la concurrence, égal à environ 20% du capital engagé. La première réponse du commissaire européen Michel Barnier a été négative. Mais l'activité de lobbying continue.
Le report de l'application des règles de Bâle 3 "pourrait mieux aider la phase de reprise" attendue au second semestre 2013. C'est ce qu'a expliqué le président Abi Giuseppe Mussari selon lequel il y aurait "ainsi une plus grande disponibilité du crédit aux entreprises". et une reprise du décaissement des prêts immobiliers ».
Excellente semaine pour l'indice Eurostoxx et le Dax de Francfort qui gagne environ 5%.
ITALIE
Piazza Affari a également gagné 5,2 % au huitième mois.
Le spread Bund-Btp s'échange à 330 points de base, -4 points de base avec un rendement de 4,73%. Excellente nouvelle des rendements des taux courts qui sont tombés à 1,95 % pour les obligations d'État à deux ans et en dessous de 1,45 % pour les 12 mois, tous deux à leurs plus bas niveaux en mars. En juillet, avant les déclarations de Mario Draghi sur le bouclier de la BCE, le rendement à deux ans avait dépassé 4 %
RCS Mediagroup sous le feu des projecteurs après la réunion fluviale qui a occupé le président Angelo Provasoli et les dirigeants du RCS pendant presque toute la journée d'hier. Pas de procès-verbal, pas de communication, mais le sujet du conclave au bureau milanais de Mac Kinsey était le nouveau plan, à un stade avancé de préparation, que le PDG Pietro Scott Jovane est en train d'élaborer avec l'aide du cabinet de conseil américain. Les chiffres sur lesquels raisonner en vue de l'approbation définitive du plan, prévue pour le conseil d'administration du 19 décembre, ont également été fournis. Le besoin global est d'environ 7 à 800 millions à lever avec des ventes, des synergies et des transactions en capital.
En résumé, la dernière session de la semaine a vu :
Finmeccanica +1,2 %. Selon des rumeurs, Agusta Westland participera à l'appel d'offres de 5 milliards de dollars pour la fourniture d'hélicoptères de sauvetage à l'US Air Force.
BuzziUnicem il gagne 2,5%, poursuivant la bonne dynamique (+4,7% hier) due à la double promotion d'Ubs et de Bernstein.
Les banques se sont redressées grâce aux spreads. Ubi + 0,5% Mont Paschi inchangé, Intesa Sanpaolo +1 %. Hier, la banque a lancé une obligation de 1,25 milliard d'euros. Il s'agit d'une obligation sécurisée à taux fixe (OBG) à 10 ans garantie en grande partie par des prêts hypothécaires résidentiels et commerciaux attribués par Intesa Sanpaolo.
La Société Générale a abaissé son objectif de cours à 1,15 euro contre 1,30 euro Banco Popolare. Selon les rumeurs, Agos Ducato, la filiale à 39% active dans le crédit à la consommation, va perdre de l'argent en 2012 et 2013.
Saipem il a gagné 1,7 %. Les actions se sont accélérées vendredi après que la société a annoncé qu'elle avait remporté de nouveaux contrats de forage à terre d'une valeur combinée d'environ 500 millions de dollars en Arabie saoudite, en Amérique du Sud et au Kazakhstan, pour l'utilisation de 13 plates-formes, dont trois seront spécialement construites.
A2A augmenté de 1,9 %. La société est sur le point de quitter Metroweb au profit du Fondo Strategico Italiano.
Atlantia il a gagné 1,1 %. Le groupe de concessionnaires d'autoroutes a clôturé avec succès l'offre d'1 milliard d'obligations réservées au commerce de détail.
Telecom Italie +0,4% : le 4 décembre, le conseil d'administration de Tim Partecipacoes devrait discuter du nouveau plan industriel relatif aux activités brésiliennes. Le document sera présenté par le PDG Andrea Mangoni. Le titre a été promu par HSBC à fil neutre du précédent insuffisance pondérale.
Luxottica +0,8% atteint de nouveaux plus hauts historiques à 30,87 euros après le rachat de 40% de la chaîne de magasins de lunettes Salmoiraghi & Viganò au prix de 40 millions d'euros.
